「全托管」里，藏着阿里拼多多不能说的秘密

项庄舞剑，意在沛公。

无论「猫抖拼」在海外如何猛冲，都离不开「原生家庭」的血脉压制。

对于跨境卖家而言，全托管是一场摊开来的「阳谋」。

硬币的正面，是「诱人」的销量上涨。 手机 行业跨境卖家乔智告诉「蓝洞 商业 」，同一款单品，是否参与全托管出货量可以相差五倍；

而反面是，销量的背后是对利润的极致压缩。「全托管的销售成本比其他模式低 30%，但利润少了不止 50%」。

那为什么还有大批商家蜂拥而至？这是不是一柄双刃剑？入局全托管，是不是用利润换流量？当你选择当甩手掌柜时，是不是也让渡了宝贵的话语权？

当跨境商家还在这些问题争得面红耳赤时，「始作俑者」平台方对全托管模式的态度已呈现出微妙的不同。

铁杆支持者是拼多多的海外平台 TEMU，2022 年 9 月，北美站落地的同时，TEMU 就将「全托管」作为唯一模式推广开来。一年过去了，凭借强大的「钞能力」和对供应链的把控能力，迅速在全球 37 个国家和地区铺开站点；

「跟牌」的淘系平台全球速卖通态度暧昧，2022 年年底，速卖通在韩国试点全托管，随后逐步铺开；但对于不愿丧失定价权的商家，又在今年 8 月试水「半托管」模式，相较于「全托管」，给商家保留了定价权和活动运营权；

风波不断的 TikTok 也在加速补上电商生态，全托管是蓄势待发的半壁江山。今年 5 月末，TikTok Shop 已开放沙特和英国市场全托管的招商，预计将在更多地区陆续上线。

最新的消息是，它们即将在 9 月 12 日关闭美区「半闭环」电商，走和当年抖音关闭外链一样的路子，对于没有海外独立站的商家来说，拥抱全托管势在必行。

项庄舞剑，意在沛公。 「全托管」对平台来说就是这样一柄「宝剑」。如何使用，用到什么程度，取决于平台生态和用户画像的不同。

而如果我们将视线拉远，跨境平台对全托管态度的微妙差异，何尝不是和国内主站遥相呼应？无论「猫抖拼」在海外如何猛冲，都离不开「原生家庭」的血脉压制。

1 ，舞出不一样的剑花

TEMU 的强势可以保证价格优势和爆品出货的效率，适用于工厂端和工贸一体的有规模的商家；

而速卖通的「灵活」则给了多样化的品牌及第三方商家一个切口，更有利于供给端品类的丰富；

TikTok 作为内容平台，正在加速完善自己的电商生态。

据 Statista 数据，今年 8 月 TEMU 在美国活跃用户数量已超过了 1 亿，去年 10 月这一数字还是 600 万。大手笔投放「超级碗」可以让 TEMU 登上 媒体 的头条，但用户狂飙式的增长，靠的依然是「低价」。

网友晒出 TEMU 和亚马逊的价格横向比对，女留学生人手必备的鲨鱼夹，TEMU 的价格是 0.59 美元，几乎一模一样的款式，亚马逊的价格是 8.99 美元；更加标品的空气炸锅纸，TEMU 的价格是 4.99 美元，亚马逊的价格是 9.99 美元。

低价倚仗的是中国坚实的供应链基础，从平台本身来看，功臣是全托管。 在这一模式下，商家只负责供货并发往国内仓，平台包揽选品、履约、售前售后所有环节，做生意的门槛降低了，代价是由平台掌控定价权和运营权。

极致的低价带来庞大的流量，对商家而言，虽然利润被摊薄，但规模效应是显著的。而这样的用户增长和成交规模没有平台不眼红，也更有利于对供应链的强掌控。在过去的一年间，除了亚马逊，几乎所有的主流跨境电商平台明确跟进了全托管。

但同样一把「剑」，在不同人手里却会舞出不一样的剑花。

对于 TEMU 而言，全托管是有且仅有的模式，平台对定价有绝对的把控。卖家上架的产品都需要买手核价，如果被认为价格太高就会被下架，要重新提交。对此卖家最多的吐槽是「TEMU 核价，真就一点利润都不给留」。

除了极致的压价，TEMU 在商家服务上稍显马虎。包括不开放过多「不必要」的数据，商家看不到同类产品的销售情况、差评率，「TEMU 开放的数据就是有没有罚款，如果没有被罚款，就证明你运营的不错」，乔智说。

据了解，一些商家想要退出 TEMU 时发现没有退店按钮，甚至也找不到相关的客服。

优势则是出货快，很多有独立站的国外店家喜欢在上面进货。「速卖通有时候会没有货或出货慢，但 TEMU 一定会发货」，乔智说，「如果不发货，就要赔钱」。

但对于速卖通而言，全托管不是唯一，只是原有生态的一个延伸。据其官网招商介绍，原有 POP 自营商家想要入驻全托管，需要行业小二的定向邀约。关于定价权， 「商家可以通过编辑商品中的供货价进行调价，但需要经过行业小二的再次审核」 。

速卖通对全托管如此「三心二意」，甚至开始试水「半托管」。和前者相比最大的不同是，平台「管」的是仓配物流和退货服务，商家主导定价和运营，但可以享有和全托管一样的流量倾斜，包括入选 Choice 频道。

据了解，半托管业务目前还在定向邀约阶段，一位商家告诉「蓝洞商业」，诸如不同国家含税价格调整等功能还需要完善，此外，体验后感觉这个模式约等于淘系菜鸟物流的「全托管」，创新性并不大。

TikTok 的全托管目前只开放了沙特和英国，和北美地区相比，订单起量不快，但内容电商强大的流量优势也让入局者抱有远期期待。平台同样有全托管和自运营两种模式，并没有表现出明显的倾向，和定价权相比， TikTok 更在意「安全」，在审核方面慎之又慎，尤为注意是否会有侵权问题。

「但越有风险的品起量越快」，有卖家透露，「比如蜘蛛侠的玩偶，钢铁侠的手办，这就是内容电商的天命」。

其更受关注的动向是，TikTok 即将在 9 月关闭美区「半闭环」服务，换句话说，不能跳转外链购买商品，和国内的抖音一样，作为综合性平台，不再只是当提供水和煤的基础设施，而是建立内部的自循环，亲自下场做生意。

2 ，抄大本营作业

从商家的反馈来看，不管平台规则怎么变，他们都会尽可能地尝试更多渠道，并努力适应规则。最终目的只有一个——「搞钱」。

大的宗旨之下，商家对每个平台的定位也有差别。「我们用 TEMU 就是去库存」，经营家用五金、在北美有独立站的阿旭说，「它可以帮我跑量，虽然几乎不赚钱，就当是断臂，把仓库清出来」；

TikTok 更偏渠道属性，「我们会在上面测品，看哪些品类能快速跑出来，因为娱乐属性比较强，比较适合 Z 世代喜欢的商品」，但他也坦言，「主要就是用 TikTok 引流，不太当作电商平台来做」。

速卖通不像 TEMU 和 TikTok 一样有着明显的功能性定位，某种程度上，它的生态更趋向亚马逊，但和其合作多年的乔智认为，「淘系很多思维方式更偏中国市场风格，也更站位商家」。

试水半托管、定价好商量 ——速卖通在海外呈现出的姿态，很难不让人联想到阿里集团今年的重要方向：「回归淘宝、回归用户、回归 互联网 」。

「蓝洞商业」曾在《阿里 vs 拼多多，「和解」了》一文中提及，虽然阿里和拼多多的电商之争都围绕着低价和供应链，但二者起势的时代背景不同，依靠的优势不同，决定了他们的基本盘和站位不同。

从电商蛮荒期走来的淘宝靠丰富供给撮合消费者和商家，在大局已定时突围的拼多多靠挖掘需求，让消费者看到爆款，刺激下单和复购抢夺市场。这注定了拼多多更站位消费者，淘系更站位商家。

基于此，也就有了万物皆可淘的淘宝，也有了在低价上还能「再砍一刀」的拼多多。

没有企业可以脱离自己的基因开拓业务，就像是每个人都是自己原生家庭的延续。

拼多多在国内靠深入供应链保证低价优势，这样的方法论也被延续到了海外市场，变身更加强势的「全托管」。虽然面向的消费者不同、规则略有差别，但在国内掀起风波的「仅退款」规则仍被 TEMU 延续了下来。

反之，速卖通在低价之外更重视商品的丰富度，「半托管」就是最明显的例子。根据商家反馈，「淘系显然对我们更友好，有一些不合理的要求可以拒绝」。

跳不脱「原生家庭之困」的还有 TikTok，取消半闭环就是国内抖音电商关闭外链的翻版。在国内，抖音拥有 6 亿的 DAU，在丰厚流量的基础上，几乎尝试了一切的生意，包括电商、本地生活、酒旅、文娱，到处都是多点开花的无限战争。

而在海外，TikTok 的月活已经突破了 1.5 亿，但其目前最大头的收入仍是广告。据公开数据，TikTok 去年数字广告收入是 苹果 的 4 倍，亚马逊的 7 倍。如何能够依托流量找到 营销 之外的第二曲线，是目前最重要的任务。

抖音电商从内容电商起家后逐步补全自己的货架电商，而 TikTok 显然是想一步到位，直接搭建完整的电商生态，「全托管」也不会被落下。

从商家的反馈来看，TikTok 和抖音一样，可以迅速拉爆一个单品，但同样的问题是流量的昂贵，且海外 KOL 的报价更高、更稀缺。此外，作为注册在美国的内容平台，TikTok 要面对远高于 TEMU 等平台的合规问题。

不难看出，TEMU 和 TikTok 都在做测试。

前者测试的是商家的承压能力，只留下有规模优势和低价优势的供应商；而后者测试的是自己的业务线，不行就砍掉，如字节跳动在 2021 年推出的海外独立电商 APP Fanno，也曾被寄予厚望，却于次年宣告关停。

3 ，全托管，会长久吗？

全托管热热闹闹，亚马逊似乎成了唯一的看客。

虽然几次有媒体询问是否会加码该模式，但目前仍未有明确消息表明亚马逊会入局全托管。

事实上，亚马逊平台本身就有的 VC（Vendor Central）模式，可以视作全托管早年的雏形。 不同之处就在于物流和仓储体验。商家向「蓝洞商业」介绍，目前 TEMU 的物流应该是最快的，他们会用包机的方式保证配送速度。

即便如此，在商家看来，无论从全球的用户体量还有平台的生态来看，其他平台都和亚马逊没有可比性，亚马逊仍是行业的标杆。

根据摩根大通的分析师预测，2023 年亚马逊的美国商品销售总额（GMV）将同比增长 11.6%，达到 4770 亿美元。而今年上半年，TEMU 的 GMV 为 30 亿美元。

国内跨境电商平台围绕全托管的争斗，更像是围绕供应链掌控权的一场「内卷」。而谈及这一模式的利弊，跨境商家比我们想象中更加头脑清晰。

「即便是工厂端的商家，也不是完全认可这种模式。」乔智说，「没有利润，就没办法做推广，没办法做品质，没有办法提升客户体验度。只能说遇到一些特殊的情况，刚好这种模式和渠道可以解决，它是完善生态体系的一环。」

「一场大雨不会只让某个区域的水位上升，而是会影响到整个池塘。」阿旭说，「全托管的模式最终会挤压中小商家的生存空间，跨境电商要做成长久的生意，一定要本土化运营。」

他给我们举了个例子，时至今日，在北美地区发传单仍是非常流行的营销方式，平台将促销传单投递到信箱里，人们看到信息后会在周末去趟超市，一次性采购。而在日本，很多家庭主妇在办了亚马逊 Prime 会员后，会关注平台专属的购物频道，电视购物仍然流行。

每个国家和地区都有不同的消费习惯和心智，如果不去深入当地就不会了解。

但即便如此，平台开放全托管的早期让利和补贴仍吸引了大量商家跃跃欲试，甚至包括了很多无货源卖家。

「短期内还是有红利的，但不是长久之计。」 乔智说，如果 B2C 模式的速卖通、亚马逊的商家最终会长成综合商场的门店，那 B2B2C 模式的 TEMU 商家最终就会长成一个个工厂，说到底都是强者的 游戏 。

来源：蓝洞商业