104 亿收购 +70 亿融资，海航控股复牌跌停

停牌半年之久，海航控股（600221，SH）终于在今天（7 月 20 日）复牌，迎接它的却是一字跌停以及 177 万手（截至午间收盘）的封单，2.91 元的股价也创下 2015 年 2 月以来的历史新低。

在海航集团（系海航控股第四大股东，持有 3.53% 股份）面临巨大债务压力的时候，海航控股表示，拟通过发行股份购买资产的方式向交易对方购买共计 5 项资产，交易对价总计 104.78 亿元，本次发行股份的价格初步确定为 3.12 元 / 股。

每经小编（ 微信 号：nbdnews）注意到，近期复牌的海航系上市公司股价纷纷下跌。7 月 19 日，凯撒旅游（000796.SZ）宣布终止筹划重大资产重组事项，公司股票复牌，截至今日已经连续两个一字板跌停。而 17 日复牌的渤海金控（000415.SZ），股价也连续大跌，截至今日午间收盘，报 4.19 元，复牌后股价也跌去超 20%。

而昨晚《财富》杂志发布的世界 500 强公司排行榜中，也未出现海航集团的身影。

▲海航大厦（每经记者 陈玉静 摄）

拟 104 亿元收购 5 家公司股权

根据深圳证券交易所的规定，上市公司筹划各类事项，连续停盘时间自停牌之日起不得超过六个月。卡着这个时间复牌的海航控股在 19 日晚间连发十条公告，其中便提到，拟通过发行股份购买资产的方式向交易对方购买共计 5 项资产，交易对价总计 104.78 亿元，并拟以询价方式向包括 Temasek Fullerton Alpha Pte Ltd 在内的不超过 10 名特定 投资 者非公开发行 A 股股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过 70.3 亿元。

具体而言：

将向海航航空集团购买其持有的海航技术 60.78% 股份、HNA Aviation59.93% 股份、天羽飞训 100% 股权；

向津创鑫投资购买西部航空 29.72% 股权；

向海航西南总部购买西部控股 60% 股权。

交易完成后，上述 5 家公司均成为海航控股的控股子公司。

与此同时，海航技术、SR Technics Holdco（HNA Aviation 子公司）、西部航空等 3 家公司也给出了业绩承诺：

海航技术在 2018 年、2019 年、2020 年的净利润要达到 3.67 亿元、3.99 亿元、4.15 亿元。

SR Technics Holdco 在 2018 年、2019 年、2020 年、2021 年、2022 年的净利润要达到 -3916 万瑞士法郎、1,305 万瑞士法郎、5443 万瑞士法郎、7160 万瑞士法郎、9314 万瑞士法郎。

西部航空 2018 年、2019 年、2020 年的净利润要达到 5 亿元、5.4 亿元、5.6 亿元。

值得一提的是，本次发行股份的价格初步确定为 3.12 元 / 股，上市公司购买资产的股份拟发行数量为 33.58 亿股（募集资金总计约 104 亿元），但这个价格能否顺利实施仍有待商榷。

每经小编（微信号：nbdnews）注意到，上证综指以及深圳成指在年初至今（截至 7 月 20 日午间收盘）的跌幅均超过 15%。
而近日人民币贬值以及油价上涨等因素，也导致海航控股所属的航空公司板块股价承受压力。Wind 数据显示，民航机场指数在近 20 个交易日内就下跌超 9%。 而今年多只股票闪崩的案例，也让股权质押备受市场关注，东方财富数据显示，截至 7 月 13 日，海航控股有 36.91% 的股票处于质押状态。

海航正拼力走出至暗时刻

海航控股这边在准备 " 买买买 "，海航集团却在 " 卖卖卖 "。

除了此次计划将海航技术 60.78% 股份、HNA Aviation59.93% 股份、天羽飞训 100% 股权卖给海航控股外，海航集团在 2018 年甩卖资产的步伐明显加快。每经小编（微信号：nbdnews）依据公开资料不完全统计：

2018 年 1 月 26 日，海航集团将悉尼写字楼以 2.05 亿澳币的价格出售给黑石集团；

3 月，海航集团以 223 亿港元出售了香港启德的 3 个地块；

4 月 9 日，海航集团在大股东转售中出售 6300 万股希尔顿酒店股份；

4 月 19 日，海航出清广州农商银行股权套现 15 亿港元；

4 月 21 日，海航抛售德银股份，持股比例从 8.8% 降至 7.9%。

……

—— 2018 年以来，海航集团已经宣布出售了多宗资产，交易总价约 1100 亿元人民币。据财新此前报道，海航集团预计全年资产处置金额在 3000 亿元左右。

就在海航集团处置资产之时，7 月 3 日，公司突然宣布，原董事长王健因意外去世。

7 月 18 日，海航集团官网披露的信息显示，海航集团创始人陈峰的职务变为 " 海航集团董事长 "，此前在官网 7 月 8 日和 7 月 11 日发布的消息中，陈峰的职务均为 " 海航集团董事局主席兼董事长 "。

据海航集团官网，7 月 16 日，海航集团董事长陈峰在北京拜会了中国农业银行总行党委书记、董事长周慕冰。刚履新海航集团副董事长一职的张岭参加了会谈。而随着海航系多只股票的复牌，诸多信号表明，海航逐渐渡过至暗时刻。

▲图片来源：海航官网

每经小编（微信号：nbdnews）注意到，7 月 19 日晚，《财富》杂志发布最新的世界 500 强公司排行榜，今年上榜的中国公司达到了 120 家，但去年名列第 170 位的海航集团并未进入。此前海航集团公布的一份审计报告显示，截至 2017 年底，海航集团报表内总资产为 1.23 万亿元，同比增长 21.31%；2017 年海航集团营收总额达到 5870.99 亿元，同比大增 220.81%。如按照 5870 亿元营收总额计算，海航集团在世界 500 强排名应在第 78 位。对此，《财富》杂志表示，海航集团跌出榜单的原因是公司过度运用杠杆扩张和非理性对外投资，导致资金周转陷入困境。

来源：每日 经济 新闻