消费金融潜力不少 “泛红”言之尚早

我们可以明显感到，今年下半年以来，尤其是近阶段， P2P 平台对于消费 金融 （以下简称消金）的钟爱，大有急遽升温之势。这跟P2P监管加强，威力不断显现有莫大关系。

首先，国家就正大力鼓励消金发展，并且持续在政策方面释放了大量的红利；而且，消费在我国 经济 增长方面的贡献已越来越显著，甚至早已超越了 投资 、外贸出口这两架马车，成为了经济增长的主引擎，未来随着我国经济转型升级加码，消费的贡献力或将更大，同样的，消费金融的发展前景也将更大；再者，随着我国经济的发展，国人的消费能力、消费习惯、消费结构也正在发生巨变，对于消金的理解和接受能力也将越来越强。

当然，消金无抵押、无担保、小额、分散、高频等特性，也注定了其天生就属于优质资产实力派。

于是，我们也就看到了，当下银行、消费金融公司、 互联网 巨头以及P2P等，无不在布局消金领域方面动作频频，如今进入门槛极高的消费金融的牌照，其价格也一路飞涨，深受资本巨鳄热捧。

与此同时，今年8·24 网贷 管理暂行办法的出台，正式标志着P2P全面合规时代的到来。其中，金融局备案、银行资金存管、信披以及 “限贷令”等，因为对行业生态、行业发展方向具有重量级别的影响从而备受关注。其中，最先引发行业震动、表现强烈的，非“限贷令”莫属了。

据第三方研究机构盈灿咨询测算，若按20万元借款限额规定，超过95%平台不符合规定。若按100万元借款限额规定，近四成平台不符合规定。于是，业务转型成为了众多谋求合规P2P平台的头等大事，而主打“小额分散”的消费金融，自然而然也就成了不少网贷平台转型的首选，即使是以大额标的崛起的红岭创投，也高调宣布要进军消费金融，其他平台当然也是蜂拥而至的了。

目睹这样的景象，再联系到互联网巨头纷纷在消金领域的频频举动，自然免不了给人一种，消金领域已经一片泛红的印象。更有声音称，消金领域已经饱和了，机遇已所剩无几。然而，事实上是这样的么？

泛红现象初现 蓝海潜力仍巨大

不得不承认，在目前的客观大环境下，消金确实已呈现出红海的苗头了，竞争之激烈之残酷，行内人早就深有体会，即使是外行人估计也已略有耳闻了。

就以模式比较成熟、盈利能力不俗的 汽车 消费金融来说，激烈的竞争，早就让其同质化日趋严重。事实上，这也是很多人得出消金已经一片红海的根据之一。因此，笔者很早之前就坦言，实现垂直深耕、走差异化发展之路，或许就是P2P平台未来在该领域的核心竞争力所在。唯有如此，才能在经年累月中，实现客户积累、品牌积累等前期储备，从而具备后来者所没有而又极其珍贵的先发优势。目前，我们也可以看到，很多比较早专注于汽车消费金融平台的先发优势，在成交额方面就已经开始有所体现，增长速度远远大于其他后来者。

然而，汽车消费金融果真就一片红海，已经没有其他可能了么？显然不是。中国社科院金融研究所所长助理杨涛就曾经表示，当前消金市场是低水平、低规模的红海，仍有巨大的蓝海潜力。对此，笔者也深以为然。这一点，从我国居民低杠杆率、低负债率就可以得到验证，过去量入为出的传统理念仍影响深远，因此离提前消费理念全面普及，还有一段路要走。

基于此，也就可以说，我国消费金融全面爆发的峰值，还没有到来。据艾瑞咨询预计，2014年至2017年中国消费信贷规模依然将维持20%以上的复合增长率，预计2017年将超过27万亿元。波士顿咨询公司也发布报告称，截至2014年，个人消费贷款余额大约是7.7万亿元，这一数字将于2018年增长至17.5万亿元。

还是以汽车消费金融为例展开细说吧。我们知道，汽车行业可是一个资金密集、涉及众多领域而又极其庞大的一个产业链条。其中就包括了汽车生产、汽车销售、售后市场以及二手车市场等等。即使目前看来，我国消费水平、消费结构已经有了很大的提高和改善，然而远没有摆脱低水平、低规模的洼地，与发达国家的差距还很大。因而，即使是仅仅专注于新车销售的消费金融，其可挖掘的潜在空间也尚存。当然，竞争自然是十分激烈而残酷的，因此关键还是看平台是否具备核心竞争力。

再说了，目前而言，汽车生产、售后市场等环节的消费金融，几乎也是一块待开垦的“处女地”，这可是P2P极为理想的用武之地。我们知道，互联网时代是一个用户时代，围绕用户多元化、个性化需求，从而走向个性化、定制化发展是大势所趋，没有哪一个行业可以例外，P2P行业亦然！因而在汽车生产、售后市场方面，P2P可以在个性化、定制化方面一展拳脚。例如，探索汽车私人订制、车饰私人订制、售后服务配套私人订制等。当然，其也还可以延展至俱乐部、车友自驾游等等，想象空间超乎想象。

如果，脑洞再开大点，随着我国P2P日趋健康、规范化发展，其服务能力和覆盖面也将大大提升，作为全球P2P发展最快的所在地，在全球经济化的大环境下，我国P2P或将实现跨国式发展，届时，P2P将不满足于借鉴了，凭借着自身实力，或将参与到其它发展中国家等新兴市场的竞争，届时消费金融必将是其必争之地。

事实上，在国外盛行多年的Payday loan——现金贷（发薪日贷款），已引起了不少P2P网贷平台的兴趣，一些平台就结合国情推出了从500到5000元不等的现金贷（一般以消费宝方式出现），甚至还有更低金额的。近来，现金贷在P2P网贷似乎有升温的趋势，不少平台也开始涉足，因而有观点认为，现金贷或成P2P掘金消费金融的又一个风口。其实，这也足见消费金融其目前的蓝海潜力不小。

而现金贷为何会在P2P界悄然升温呢？至于这个话题，有机会笔者将在今后的专栏专门展开在论述。

【来源： 未央网    作者： 罗浩杰 】