LGD、夏普被传将退出LCD市场，有利于产业集中度提升

韩国面板厂LG Display计划出售广州G8.5 TFT-LCD工厂的交易尚未落听，另一上游液晶面板厂日本夏普也被传出计划出售SIO 10.5代LCD工厂。业界猜测此两个工厂或由中资接手，分析人士认为，若相关消息得以证实，意味着全球液晶电视面板行业的话语权将彻底转移至中国大陆，同时，产能的进一步整合集中，有利于降低面板行业竞争烈度，让行业走向健康发展的长期轨道，并有望对当前面板行业的整体复苏局面形成更为稳固、持久的支撑。

为了改善公司不佳的财务状况，LGD早已计划出售广州8.5代LCD产线以回笼资金，近期项目似乎有所提速，维科网显示报道，LGD上月在韩国证交所披露证券报告表示，公司正在审查广州G8.5 TFT-LCD工厂的分阶段退出策略。

韩国 媒体 THEELEC日前亦发表报道称，上个月末在日本举行的一场论坛上，市场研究公司Omdia预计夏普将出售SIO 10.5代线，和LG出售广州8.5代线的项目有望于两年内落听，此两起交易将构成面板史上最大规模的系列并购案，也将进一步改变全球产业格局。

行业研究机构洛图 科技 调研数据显示，中国大陆液晶电视面板厂2023全年出货总量达1.55亿片，占比达到68.7%，较2022年提升1.8个百分点，刷新历史高值，大陆面板厂已然成为面板市场供应调控的主导者。若上述并购猜想落实，意味着面板尤其是LCD面板产能将加速向中国大陆厂商转移，行业将进一步巩固“两超多强、中资主导”的局面。

一直以来，面板行业的整体产能过剩所导致的低价竞争是行业盈利能力发生周期性大幅波动的重要原因。分析人士认为，面板行业加速整合所带来的产能集中度提升，有利于降低行业竞争烈度，推动面板行业走向良性、有序的长期可持续发展轨道。

当前面板行业处于温和复苏状态，根据各面板上市公司近期业绩预告，TCL科技、京东方、彩虹股份等主流上市面板大厂去年Q3-Q4期间已陆续恢复盈利，业绩表现甚至超预期，其中TCL科技面板业务2023下半年预计可实现净利润31-34.5亿元，据此推测其Q4的面板业务净利润在13亿-16亿元之间；同期内，京东方预计归母净利润超过13亿元，环比显著增长；彩虹股份预计盈利2.5亿元以上……

快速走出弱周期实现扭亏的背后，面板价格回升是主导因素之一。而在2023Q4全面扭亏之后，今年2月份开始，全球面板价格再次进入新的上升区间。洛图、迪显、集邦咨询等各大研究机构的最新数据预计，在大厂产线春节放假检修、日本地震致供应链部分环节受损及下游消费终端需求季节性回暖等多重动力推动下，２月份的各尺寸电视面板价格将普涨1-3美元，且涨价趋势中期内有望持续； 手机 面板，尤其是高端手机OLED面板早在Q4时已经启动上涨，笔电面板也将在PC触底反弹的大好局面上有望持续改善。

上述分析人士认为，整个面板行业的复苏格局已经开始逐步确立，行业盈利能力持续改善确定性很强，如果产业并购顺利推进的话，有望与当前的景气周期形成合力甚至是接力效应，继续强化面板行业的长期表现，推动行业迈入稳定发展的良性新周期。该分析人士同时指出，“今年面板行业的整体盈利状态预计会大幅强于去年，尤其是TCL科技和京东方这样的龙头厂商的业绩还是值得期待的。更长远来看，对于LGD和夏普的并购如能成功，更有利于强化以两大龙头厂商为代表的中资面板厂的行业定价权，有利于其业绩的长期成长。”