罗振宇要来创业板!思维帝国 3 年赚 2 亿,60% 员工是 90 后

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e公司官微 8小时前 13A 股知识付费第一股又近了一步,9 月 25 日晚间,思维造物披露了招股说明书。由此罗振宇 " 思维帝国 " 的经营数据也进一步揭开面纱,公司扣非净利润近三年下降趋势明显,其中线上知识服务和电 商业 务在 2019 年下降明显。 

 

在上市之前,思维造物已经进行了 5 轮融资,罗振宇发行前总计持股约 41.66%,按 2017 年 9 月份公司 D 论融资时的估值,其身价已经达到 33.33 亿元。

另外,还有一些这样的数据也值得关注。截至一季度末," 得到 "App 月度活跃用户数(MAU)超过 350 万,累计注册用户数 2135 万人,累计付费用户 563 万人;得到大学每期学费在万元以上,元旦现场听罗振宇演讲平均每人花费在 1500 元左右;公司六成员工为 90 后,近半员工为研发人员。

经营数据揭开面纱

乘着知识付费的东风,罗振宇及其代表的逻辑思维在前几年颇为引人关注。在 2018 年思维造物刚传出上市之时,市场曾传言逻辑思维利润极为可观,甚至称 2017 年利润过亿。那么罗振宇一手打造的 " 思维帝国 " 真实经营情况到底怎样呢?

根据招股说明书,思维造物 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年一季度,公司营业收入分别为 55635.82 万元、73793.92 万元、62791.13 万元和 19225.57 万元,净利润分别为 6131.96 万元、4764.41 万元、11505.40 万元以及 1327.82 万元,扣非净利润则分别为 4990.31 万元、3280.95 万元、3067.57 万元和 1309.65 万元。

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从数据来看,思维造物在 2019 年下滑明显,同比下降 14.91%。另外从 2017 年至 2019 年公司扣非净利润呈连续下滑趋势。思维造物称,2019 年,公司线上知识服务业务及电商业务收入分别同比下降 18.75% 和 16.77%,线下知识服务业务收入实现了 56.94% 的增长,但由于整体收入占比不高,故 2019 年收入整体有所下降。

具体分业务来看,思维造物在 2019 年线上知识服务业务确实下降明显,该业务收入从 2018 年的 5.07 亿元,下降到 2019 年的 4.12 亿元。另外,e 公司记者发现,思维造物的电商业务在 2019 年度下降更为明显,该业务收入从 2018 年的 5373 万元,下降到 2019 年的 843 万元。而且今年一季度,思维造物线上知识服务业务和电商业务收入分别为 1.05 亿和 243 万元,刚好均为 2019 年的四分之一多一点,也就是说这两项业务在今年一季度可能并没有太大增长。

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跨年门票均价 1500 元

线下知识付费业务是思维造物的另外一项重要业务。根据招股说明书,这一块业务主要依靠得到大学的招生和罗振宇跨年演讲的门票收入。其中得到大学在 2018 年至 2020 年一季度一共举办了 7 期,跨年演讲则已成为罗振宇的例牌菜。

这一块收入,2017 至 2020 年一季度,四个时间区间分别为 6347 万元、7346 万元、1.15 亿元和 6506 万元。那么得到大学和跨年门票都大概什么价位呢?

招股书显示,得到大学的学费呈上升趋势,2018 年第 0 期的学费为 9800 元,到 2020 年春季的第 6 期已变为 13382 元。2016 年至 2019 年四期跨年演讲,销售流水分别为 855 万元、934 万元、958 万元和 1282 万元,买票人数分别为 5769 人、5922 人、5781 人和 7838 人,平均票价为 1483 元、1578 元、1657 元、1636 元。

也就是说,得到大学每期学费已在万元以上,元旦若想现场听罗振宇的演讲,平均每人花费在 1500 元左右。思维造物称," 得 到大学 " 各期学费呈现上升趋势,主要因为前期推广和试运营,推出了相关优惠政策, 后续学费单价呈现稳定增长趋势,而公司 " 跨年演讲 " 门票单价则较为稳定。

另外,招股书还披露了一些有意思的数据。作为思维造物重要产品,得到 APP 截止 2020 年一季度末,累计激活用户数 3746 万人,累计注册用户数 2135 万人,累计付费用户 563 万人。

截止 2020 年一季度末,思维造物员工总人数 389 人。而其中占比做多的为研发人员,182 人占比 46.79%;另外,内容人员 105 人,占比 26.99。从员工学历上来看,思维造物以本科为主,本科人员数量 259 人,研究生 88 人,博士及以上 2 人。年龄构成上也比较符合当下 互联网 公司特性,以年轻人为主,思维造物 30 岁以下人员 219 人,占比 56.30%,也就是说思维造物仅六成员工为 90 后。

经历 5 轮融资

思维造物成立于 2014 年,为罗振宇一手创办,旗下最著名的品牌包括《罗辑思维》知识型脱口秀节目、得到 APP 等。

在此之前,天眼查显示,思维造物获得过 5 轮融资, 投资 方包括顺为资本、梅花天使创投、真格基金、红杉资本等。其中在 2017 年 9 月份的最后一轮 D 轮融资之时,天眼查显示外界给出其估值为 80 亿元。

根据招股说明书,截止招股说明书,罗振宇直接持有思维造物 30.35% 股权,并通过其持股 69.75% 的宁波梅山保税港区杰黄罡投资管理合伙企业 ( 有限合伙 ) 间接持有思维造物 11.31% 股权,总计持股约 41.66%。也就是说,罗振宇的身价即使按 2017 年 9 月份公司 D 论融资时的估值,已经达到 33.33 亿元。

不过本次发行,思维造物计划募资 10.37 亿元,你发行不超过 1000 万股,占发行后总股本的 25%。也就是说,以发行募资计算,公司的整体估值是 41.5 亿。

而罗振宇也可以说是从教师到新闻行业从业者成功转型 创业 的人士之一。根据其简历,罗振宇,1973 年 1 月出生,1994 年毕业于华中 科技 大学,获新闻学学士学位;2008 年毕业于中国 传媒 大学,获新闻学博士学位。1997 年至 2000 年担任北京师范大学教师;2000 年至 2008 年担任中央电视台制片人;2008 年至 2011 年担任中央电视台《第一财经》栏目总策划;2012 年底创办节目《罗辑思维》;2014 年 6 月创办思维造物有限公司。

知识付费第一股之争

事实上在知识付费领域,近两年也存在着A 股知识付费第一股之争。另一位也正是可以与罗振宇相媲美的大 V 吴晓波所代表的巴九灵。

天眼查数据显示,巴九灵成立于 2014 年,法人代表为吴晓波,旗下包括财经 自媒体 吴晓波频道、美好 plus 线上购物平台。公司第一大股东为皖新传媒,实控人为吴晓波、邵冰冰夫妇,两人合计持股 26.68%;吴晓波担任公司董事长,邵冰冰担任公司总经理。

吴晓波曾一度想通过借壳冲刺 A 股。2019 年 3 月,全通教育 ( 300359.SZ ) 宣布拟 15 亿元收购巴九灵 96% 股权。但这次的重组并未成功。2019 年 9 月 27 日,全通教育官宣:终止筹划重大资产重组事项。

6 月 11 日,浙江证监局公示了杭州巴九灵的辅导备案文件。文件显示,巴九灵已开始接受上市辅导,辅导机构为申万宏源,辅导期大致为 2020 年 6 月至 2020 年 11 月。

目前来看,罗振宇的思维造物上市进度明显已经反超了吴晓波的巴九灵。不过思维造物也经历了从科创板转向创业板的过程。2019 年 10 月 15 日晚间,北京证监局官网更新了辅导企业基本情况,其中披露了罗振宇创办的思维造物拟科创板上市的辅导情况。

今年 8 月份,北京证监局官网披露了思维造物上市进展的新信息,这次显示思维造物决定在创业板上市。根据当时北京证监局官网披露消息显示,本辅导期内,思维造物在积极配合辅导工作的同时,也对中国资本市场尤其是创业板注册制改革保持较高的关注,并结合自身的业务实际情况,于 2020 年 4 月决定将上市板块由科创板变为创业板,提交了相关申请也获得了审批通过。

来源:e公司官微

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