手机产业“寒冬”来袭

行业洗牌加快

市场调研公司 Counterpoint Research 近日发布的报告显示，全球智能 手机 市场已经饱和，且产品创新难以推动增长，预计 2018 年至 2021 年全球智能手机市场年复合增长率仅为 1% 至 2%。

某大型券商电子行业分析师孙明（化名）中国证券报记者表示，目前智能手机渗透率高、换机周期拉长。5G 手机明年试商用，到 2020 年才可能规模商用，预计明年国内智能手机销量难见起色，大概率延续今年的趋势。

据中国信通院数据显示，今年前 11 个月，排名前十的厂商合计出货量份额达到 92.8%，较上年同期提高 7.7 个百分点。" 市场集中度将进一步提高。" 孙明指出，" 智能手机行业处于洗牌期，大型以及技术壁垒较高的公司发展机会多些，一些小公司难以翻身。"

" 手机行业进入洗牌。" 深圳一家手机厂商高管李波（化名）对中国证券报记者表示，从目前情况看，国内厂商中华为、OPPO、vivo 和小米几家独大，其他品牌市场份额很低。

" 我们的感受不一样，（出货量）供不应求。" 国内某知名手机 ODM 厂商管理层人士李明（化名）对中国证券报记者说，" 华为销量在增长、小米在增长、OPPO 和 vivo 也赚了不少钱。我们的营收也在增长。有些供应商、有些品牌的（业绩）下滑。这些公司竞争中比较被动，面临淘汰，就是洗牌。" 李明同时指出，" 五六年前，手机行业大概有四五百家 ODM 公司，现在好的 ODM 公司仅剩几家。消费者需求在提升，品质要求更高。有些 ODM 公司跟不上节奏，只能做低端产品，慢慢就会被淘汰。"

冰火两重天

中国证券报记者采访了解到，一些上市公司受到手机出货量下滑的影响。

" 今年行情出现变化，公司经营不是很好。今年以来，对结构件业务进行了压缩。" 广东一家智能手机供应链公司相关人士对中国证券报记者表示，" 现在处于 4G 到 5G 的过渡阶段，但 5G（手机）没有完全定型，新机型不可能这么快上市，客户不会大量备货。"

某知名手机供应链上市公司证代李凯（化名）对中国证券报记者表示，智能手机出货量下滑，公司未能幸免，今年业绩受到了影响。

" 目前不招工了。一般上半年属于淡季，明年上半年状况可能不会变好，下半年情况还不太好判断。" 李凯说，从功能机到智能机的换代，是行业增长最快时期。现在是存量更新换代，没有太多增量。

孙明指出，" 手机供应链公司的业绩出现分化。手机行业下行，但有些供应链公司逆势增长。终端客户集中度更高，这些公司市场份额也在提升。在今年资金偏紧的情况下，一些小型供应商现金流更紧张，企业运营困难。"

" 供应链格局不断分化，集中度越来越高，头部供应商份额提升。未来每个细分领域可能只剩下两到三家龙头模组厂商。" 孙明认为，供应商要从三个方面应对行业变化。加强研发投入，技术跟上终端机发展趋势，向产业链上游高价值核心零部件延伸；提高精密制造能力和制造效率；找到对冲人力成本上升的方法。

李明表示，" 两极分化并不能说行业不行了。随着整个手机产业的高速发展，品质和档次跟不上慢慢就会掉队。头部企业会发展越来越好。过去几年，公司营收、出货量都在提升。原来我们只有国内几个客户，现在客户遍及全球。"

" 现在处于订单饱和状态。很多公司找我们做 ODM，但没有多余能力了。" 李明表示，公司一个研发中心去年才 1400-1500 人，今年超过了 2000 人。

联讯证券研报指出，创新是智能手机产业链价值成长的主要驱动力。掌握相关创新技术的公司有望持续增长。中国终端品牌厂商和上游供应商实力持续增长，行业将强者恒强。领先模组厂商向平台化发展，为客户提供多种零组件，品类增多份额提升。

瞄准 5G 市场

根据 IDC 的统计数据，2018 年第三季度，全球市场和中国市场 Top5 品牌厂商的市占率分别为 66.2% 和 87.7%。

孙明对中国证券报记者表示，头部手机厂商对于 5G 手机均有技术储备和布局，三星、华为、小米、OPPO 和 Vivo 明年将推出 5G 手机。5G 时代，这些手机厂商领先优势将延续。

OPPO 副总裁沈义人指出：" 在产业链伙伴的通力合作下，丰富的 5G 应用场景和 5G 杀手级应用将在 2020 年后诞生 "。据 OPPO 方面介绍，明年 OPPO 预计研发投入 100 亿元，聚焦 5G、AI 等前沿 科技 的探索和多智能终端的研发。

市场调研公司 Counterpoint Research 报告显示，5G 智能手机将在 2019 年进入初步 商业 化阶段，2021 年全球 5G 智能手机出货量将达到 1.1 亿部。

"5G 可能对整个产业生态带来巨大冲击，技术创新跟不上的供应链公司会受到很大冲击。手机品牌市场可能发生震荡。如果客户单一，客户受到冲击供应链受到的影响大。" 李明说。

" 短期阵痛难以避免。" 李凯说，"2019 年行业可能不太乐观，但供应商应该提前做好 5G 布局。"

陈芳对中国证券报记者说，作为销售商，也在考虑未来的发展方向。但毕竟做了 20 多年，还没有打算转行。

" 现在进入后手机时代，销售热潮已经过去，销售商要做好转型，不论线上还是线下。" 渠道商迪信通集团总裁金鑫对中国证券报记者表示，在市场饱和的情况下，驱动力主要来自换机市场。后手机时代更讲究品质和服务。

来源：新华网