面板行业进入长期“温和通胀”阶段，TCL 科技等主流面板厂商赚钱效应有望逐步释放

日经新闻近期消息显示，夏普旗下位于日本堺市的面板工厂确定将于9月份正式关闭。最近两年来，随着三星、LG等昔日巨头不断退出或削减LCD业务，面板行业落后产能清退提速，供给则呈持续收缩之势。

从发展趋势来看，面板行业自2022年历经行业低谷，如今竞争过剩的格局已经得到大幅扭转，全球面板价格正进入长期“温和通胀”的新阶段，面板行业也将由此前的“公共属性”加速向“ 商业 属性”回归，主流厂商未来几年盈利水平有望持续提升。

落后产线加速退出，行业良性竞争基础进一步巩固

据日经新闻报道，夏普关闭堺市工厂主要是出于降低亏损的考虑，该工厂是夏普旗下唯一的LCD工厂，其关闭意味着夏普将完全退出LCD业务。公开资料显示，夏普堺工厂主要生产电视面板，产能规模约为500万片，客户包括两家韩国品牌和兆驰，关厂将促使这些客户重新审视并调整面板采购计划，推动其订单继续向中国大陆面板厂转移。

事实上，早在夏普之前，三星、LG等传统面板巨头及中国台湾友达、群创等厂商也因缺乏竞争力，而相继清退其低世代LCD产线，或是直接退出LCD行业，全球LCD产业中心全面转移至中国大陆，中资面板厂商已掌握全球LCD产业主导权。

与此同时，由于2022年行业进入周期底部，出现行业整体大幅亏损，以及现存11代线已经基本触达技术及制造的“天花板”，最近两年面板行业鲜见新增LCD扩产计划，全球面板行业整体产能已经处于见顶回撤的阶段。

回顾过往，面板一直都是资本密集型产业，其产线 投资 规模动辄达到百亿级别，当超高资本门槛的面板行业遭遇集体大额亏损之后，落后产能的退出及新增产能的停滞这一行业叙事发生似乎是必然。然而随着本轮产业中心国别转移渐入尾声，产业集中度不断提升，面板厂商间的竞争烈度随之下降，供给侧出现的新变化，为行业走出低谷打下基础。

行业开启长期“温和通胀”模式，盈利水平有望持续提升

本轮面板行业拐点背后的深层次逻辑，在于2022年的集体巨额亏损之后，面板厂商们在“盈利优先”上形成了空前的共识——以更高质量、可持续的发展模式，替代过去的周期性逻辑，成为新的行业发展主线。

直白来说，在过去较长周期里，面板行业在“赚钱－扩产－过剩－亏损－调整－扭亏”这一强周期中循环，但2022年的集体亏损让面板厂商看到这样一个现实：这些年来，不断的价格内卷推动终端消费电子产品价格走向“白菜价”，已经降无可降，而作为消费电子“基础设施”的显示面板，却日益沦为盈利能力愈发微弱甚至导致亏损的“公益产品”。

盈利是企业存在和发展的根本，以价换量，无论对企业或是产业链而言，终究不是正道。因此主流面板厂商们纷纷开始采取按需生产措施以自救，事实也证明了这一策略是行之有效的。

从去年3月开始，全球面板价格开始逐步回升，以大尺寸TV面板为代表的关键产品价格“七月连涨”，其间55吋产品涨价超50%，其他尺寸产品也普涨20%以上。10月份开始，TV面板价格虽然经历了一轮小幅调整，但整体均价仍然维持在相对高位，且在短暂休整后于今年2月开始开启新一轮上涨之旅，由此带动面板厂商全面恢复盈利。

进入5月以来，全球面板价格涨势虽有放缓但仍呈上扬态势，有市场分析人士认为，随着全球LCD产业中心向中国大陆主流面板厂商集中，出于对持续、稳定盈利的追求，面板厂商们的商业策略不会轻易改变，全球面板产业长期“温和通胀”的趋势也不会改变。

总而言之，全球面板产业从“公共属性”到“商业属性”的回归，是任何产业发展的必然规律，也是产业链实现高质量、可持续发展的基础。随着“温和通胀”成为行业新常态，面板行业盈利水平有望持续提升。