IPO 被否后 江苏天鸟谋曲线上市

曾因采购渠道存在不确定风险，江苏天鸟高新技术股份有限公司（以下简称 " 江苏天鸟 "）在 2014 年折戟 A 股市场。如今时隔四年，江苏天鸟拟借道上市公司楚江新材（002171）实现曲线上市。

根据披露的预案，楚江新材拟作价 10.8 亿元向缪云良、曹文玉、曹全中、伍静益、曹国中、曹红梅发行股份及支付现金购买其合计持有的江苏天鸟 90% 的股权，并向不超过 10 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。据悉，江苏天鸟成立于 1997 年，主要从事碳纤维、芳纶纤维、石英纤维等特种纤维的开发及应用，是专业生产碳纤维织物、芳纶纤维织物、热结构材料预制件、碳刹车预制件以及高性能碳 / 碳复合材料的新型增强的高 科技 企业。

根据证监会官网信息显示，江苏天鸟曾在 2012 年 7 月向证监会提交了招股说明书申报稿，向 A 股发起冲击，但时隔两年，江苏天鸟在 2014 年 5 月首发申请被否，无缘 A 股市场。

彼时，发审委表示，根据申请材料，江苏天鸟对进口原材料高性能碳纤维有较大依赖，境外生产厂商在出口高性能碳纤维时，对其数量、型号及用途有明确的约定。江苏天鸟基于行业现状和经营模式的特殊性，未直接向境外生产厂商采购，而主要采取向中间商采购的方式。上述事项导致江苏天鸟的采购渠道存在不确定的风险，并可能对江苏天鸟的持续经营造成较大的影响。江苏天鸟的上述情形与《首次公开发行股票并在 创业 板上市管理暂行办法》第十六条的规定不符，公司 IPO 申请未获通过。

财务数据显示，在 2016-2017 年以及 2018 年上半年江苏天鸟实现净利润分别为 2926.12 万元、3894.85 万元以及 2452.14 万元。需要指出的是，此次交易业绩承诺方也作出了亮眼的业绩承诺，江苏天鸟在业绩承诺期内实现的扣除非经常性损益后的净利润 2018 年、2019 年以及 2020 年分别不低于 6000 万元、8000 万元、1 亿元。2018-2020 年实现经审计的扣除非经常性损益后的净利润累计应不少于 2.4 亿元。

来源：北京商报