伏击“双十一”主题基金 工银瑞信物流产业近一年收益居同类前十

临近“双十一”购物狂欢节，相关概念股已提前涌动。专业机构预计，今年“双十一”全网销售规模将首次突破2000亿元，物流包裹超10亿件，均创历史新高，与“双十一”关联度最高的快递物流行业将直接受益。银河证券数据显示，截至10月20日，国内首只主投物流产业的公募基金——工银瑞信物流产业股票基金，今年以来回报已达22.45%。

伴随“双十一”倒计时，物流板块利好频传。此前，中国快递协会、菜鸟网络与主要快递企业预测，今年“双十一”全行业的快递处理总量将达到新的量级，预计会超过10亿件。兴业证券则根据以往数据推测，2017年“双十一”交易总额将达2479亿元、总包裹数达16.5亿件。巨头和资本也持续加码物流产业，阿里巴巴集团日前宣布斥资53亿元增持菜鸟，并表示未来五年将持续投入1000亿元，用于建设全球物流网络。此外，近日中通、韵达宣布提价，快递公司股价集体上涨，其中中通、韵达涨幅较大，均超过10%（Wind资讯数据，10月10日至10月20日）。

除电商利好之外，受益自贸港落地超预期，港口、物流板块中的相关概念股也近期走强，华贸物流、上海物贸等个股20日、23日连现涨停。天风证券认为，自贸港政策推进和落地很有可能会超预期，前期受益标的主要以上海本地股为主，若上述推测成立，从地理位置上看，直接受益标的极有可能是上港集团和上海机场。

实际上，从市场表现来看，物流板块整体已经展示出强势上涨动力。截至10月20日，申万物流指数近三个月上涨14.88%，远超同期上证综指4.57%的涨幅。目前市场上仅有少数几只物流主题基金，其中首只物流产业主题基金——工银物流产业表现格外亮眼，今年以来取得了超20%的业绩回报，不仅超越业绩基准达7.58%，且显著跑赢银河证券行业股票型基金15.4%的平均水平（银河证券及Wind数据）。该基金重点选择物流产业领域中具有高成长性的优质上市公司进行 投资 ，通过定性分析和定量分析相结合的办法，重点关注能够在 经济 转型下受益于现代物流产业发展的相关上市公司。

对于物流板块后续行情，机构认为，由于“双十一”消费热潮存在巨大想象空间，加上涨价增厚利润预期，物流行情有望持续演绎。天风证券表示，十月估值切换使得快递性价比凸显，叠加“双十一主题”、中通调价的乐观信号，快递将会在走出一波强势行情。华泰证券指出，10月13日国务院出台了关于《积极推进供应链创新与应用的指导意见》，结合国有企业改革、十九大等因素，国有流通领域龙头企业受益于政策催化的可能性较高。专业人士建议投资者可关注如工银物流产业等主题基金的配置价值。