大量印度订单转到中国？纺织业火爆，这家 A 股公司订单排到明年 1 月

这次行业回暖能够持续多久？在分析师李哲看来，本次复苏至少会持续两个季度。" 订单一般会提前一个季度，目前第四季度订单基本下完，印度疫情正盛至少持续到年底，所以明年一季度的订单也没有问题。

中国东方丝绸市场内，" 紫晶花 " 布料超市上月接到 100 万米的外贸大单

作者：臧晓松 严翠 李师胜

" 大量印度纺织订单转移至中国，订单量巨大，据说已排到至明年 5 月。" 这样一条消息，让因疫情遇冷的服装行业重回资本市场的 " 聚光灯 " 下。

近日，证券时报 · e 公司记者实地探访江苏、山东、广东等地纺织服装生产基地发现，多数企业订单状况较上半年有大幅改善，部分企业订单暴增。在纺织重镇苏州盛泽，有面料企业上个月一次性接到 100 万米的外贸订单——这样的大单今年以来并不多见。同处该镇的纺织龙头东方盛虹，也在加班加点忙生产；位于山东高密的毛巾龙头孚日股份，订单已经排到明年 1 月份。

在国内疫情形势持续向好，印度纺织订单转移至中国，以及传统旺季到来等多重因素的刺激下，上游的棉花、化纤等价格持续攀升，遭遇 " 最困难的一年 " 的中国服装行业，正迎来久违的火热行情。

这样的行情能够持续多久？服装行业专家向记者表示，在全球疫情反复的背景下，短期订单转移属正常贸易现象，国内服装消费逐渐恢复也符合预期，但国内纺织服装行业总体发展趋缓、趋困，需要一到两年时间才能真正恢复元气。

供不应求：纺织服装行业重现 " 排队 " 行情

位于苏州盛泽镇的中国东方丝绸市场，被外界视作 " 中国第一布市 "，7000 余家商贸公司云集于此，成交额更是连续多年突破千亿元。

身为中国东方丝绸市场协会副会长的周建春，也是行业内小有名气的布料经营商，客户覆盖了国内大多数知名服装生产企业。就在上个月，周建春接到了一个 100 万米左右的外贸订单。在往年，比这更大的订单也有。而今年在纺织服装行业整体承压的背景下，这样的外贸大单已属 " 凤毛麟角 "。

" 像 100 万米的这种订单的，今年疫情期间真的是凤毛麟角，" 盛泽东方纺织城贸促部总监欧阳勇直言，由于今年前半段确实太坎坷，所以出现这么多大的订单确实能够提振大家的信心。

" 因疫情原因，一些印度的纺织订单确实有转移到中国的情况，" 东方盛虹化纤板块外贸负责人缪云龙表示。东方盛虹是行业内知名的纺织龙头，最近一直处于加班加点生产的状态，" 最近生意确实比较好。"

东方盛虹旗下江苏国望高科纤维有限公司生产的纱线即将出厂

不过缪云龙强调说，最近公司订单火爆与印度订单转移关系不大。" 由于印度纱线在整个国际市场上以中低端为主，因此转移到盛虹的订单并不多，我们主要是中高端纱线产品为主。"

盛虹石化正在加班加点忙生产

"5 月份以后，出口就已经在恢复，第三季度开始逐步与去年同期持平，部分地区出口甚至还高过去年增长水平，8、9 月份出口量都创下历史新高。" 缪云龙直言，从 9 月 30 日以来的半个月，东方盛虹纱线平均价格比前期上涨 700 元 / 吨，有些规格上涨了 1000 元 / 吨。" 如今很多产品供货都很紧张，再加上内销市场需求恢复更快，最近内外贸都出现了客户排队的现象。"

厂区内的运输车辆排起了队

周建春向 e 公司记者表示，盛泽镇上大家都知道这样一句话：生意就看每年的后四个月。这四个月的生意能抵得上前八个月的总和，" 现在传统旺季已经开始了。"

位于山东高密的孚日股份，主要产品为毛巾和床上用品。过去 20 年里，公司的毛巾出口量持续位居全国同行业第一位。今年上半年受疫情影响，公司实现营业收入 20.24 亿元，同比下降 19.91%；实现净利润 1.45 亿元，同比下降 44.03%。而从下半年开始，孚日股份终于迎来市场回暖。公司相关负责人表示，" 我们从 6 月份开始订单好转，目前订单饱满，已经排到明年 1 月份了。"

层层传导：下游需求释放，上游原材料迎涨价潮

经历上半年 " 寒冬 " 后的国内服装业，正在迎来消费黄金期。

" 现在疫情相对稳定， 经济 也较好，所以现在服装销售相比上半年有了明显好转，另外因为今年被预计可能是冷冬，所以近期有不少客户提前囤冬装。" 深圳一位服装从业人士告诉证券时报 · e 公司记者。

根据中华全国 商业 信息中心的统计，2020 年 10 月 1 日到 7 日，全国百家重点大型零售企业零售额同比增长 8.5%，高于 2019 年同期零售额增速 14.3 个百分点，充分显示我国构建 " 双循环 " 发展格局释放的发展动能。其中，服装类零售额增长颇为亮眼，同比增速达到了 16.8%。

以服装领域的重点企业红豆集团为例，10 月 1 日至 8 日，红豆服装连锁国庆假期线上线下销售同比增长 49.68%，线上销售同比增长 138.37%。其中，红豆居家线下门店销售总额突破 1.5 亿元，同期增长 55%；红豆男装线下门店累计销售破亿元。

服装企业波司登近来同样销售火爆。淘宝数据显示，10 月 1 日至 6 日，波司登品牌旗舰店销售额同比增长 574% 至 1910 万元，销售件数同比增长 300% 至 1.8 万件，销售平均单价由去年同期的 613 元提升到今年的 1034 元。

与服装市场回暖相对应，上游棉花、涤纶长丝、涤纶短纤、棉纱、粘胶、氨纶、锦纶等价格均出现一定程度的上涨。

公开信息显示，近期外棉持续上涨，棉花期货在国庆假期后呈现补涨行情，较节前上涨逾 1400 元 / 吨，棉花价格最新消息显示：截止目前，棉花期货价格突破 14200 元关键位，并创下年内 9 个月来新高点。

随着目前国内需求逐渐释放，秋冬季面料需求回暖，产销情况较好，也进一步推动了涤丝价格的上涨。中纤网数据显示，截至 10 月 9 日，涤丝工厂 DTY、POY 和 FDY 库存分别较前一周分别下降 2 天、1 天和 3 天；DTY、POY 和 FDY 每吨价格分别为 6600 元、5200 元和 5550 元，较前一周分别上涨 100 元至 120 元。

卓创资讯消息显示，下游电子布的主流成交价格 3.4-3.5 元 / 米（周环比上涨 0.2 元 / 米）。无碱玻璃粗纱需求旺盛也带动厂家库存消减，巨石集团、泰山集团、内江华原等行业内主流企业无碱纱价格均上调 200-400 元 / 吨。

国内的氨纶行业近年来处于产能过剩状态，目前华峰氨纶、新乡化纤和泰和新材三家头部企业合计市占率约为 40%。卓创资讯氨纶分析师巩玉倩表示，近期氨纶厂家涨势不断，相关厂家在 8 月份提价两次，9 月份提价两三次，10 月份至今已经三次提价。其中在 10 月 15 日，华峰氨纶、新乡化纤、泰和新材等公司再度提价，计划各规格普涨 2000 元 / 吨。涨价原因是原材料价格持续上涨，导致氨纶运营成本不断升高。加之场内货源供应偏紧，下游客户按需跟进，整体市场产销节奏良好，各方对后市看涨气氛较浓。

有不愿具名的行业人士指出，近两年布料价格波动明显增大。" 以前总体还是比较平稳，可能一个月涨价 20%-30%，" 该人士指出，从前年开始，布价涨跌周期突然变短，" 这个星期涨价 30%，下个星期可能又跌 30%，其实这并不是真实的供需拉动。" 上述情况主要发生在低价布料上，" 甚至会一觉醒来，就发现布价涨了百分之五六十了。" 在他看来，这几年市场上存在炒作低价布的情况，" 高价布的价格就一直比较稳定。"

原因分析：印度订单转移并非上涨主因

" 大量印度纺织订单转移至中国，订单量巨大，据说已排到至明年 5 月。" 这个在网上热传的消息，让因疫情遇冷的服装行业重新引发外界关注。染整专业 wiki 网站染整百科的消息显示：近几个月以来，印度多家大型出口型纺织企业因疫情无法保证正常交货，已经有多个本来在印度生产的订单转移到我国生产，其中毛巾、床单等产品订单量较大。

印度目前是全球最大的产棉国、全球最大的黄麻生产国、全球第二大丝绸生产国、其纱线产能占全球 22%。纺织服装业是印度经济的主导细分市场之一，也是印度最大的外汇收入来源之一，纺织行业占印度出口总收入的 15% 左右。

10 月 14 日，商务部对外贸易司司长李兴乾在回答记者提问时表示，当前，新冠肺炎疫情对全球经济造成巨大冲击，我们真诚希望印度能早日遏制疫情，恢复正常生产生活。中国是全球最大的纺织品生产国和出口国，劳动密集型产品出口优势明显。疫情对供应端和需求端都造成严重冲击，产业链供应链同步受阻，中国也经受了同样的考验。跨国公司在全球范围内调整订单生产、国际采购商根据生产能力选择供应商，这都是再正常不过的市场行为。中国也有一些行业和地方的订单转移到其他国家和市场生产。

国内一知名机构纺织服装分析师李哲（化名）在接受记者采访时，肯定了目前印度、东南亚疫情导致部分订单转移到中国的说法。据他了解，国内部分企业七、八月份产能利用率达 80% 左右，9 月份更是已经满产，" 短期因素还有今年偏长的国庆假期，导致的终端需求拉动；冬季前的传统补库存旺季；行业对于今年是寒冬的预期。"

来自海关总署的数据显示，今年前三季度，全国纺织品服装出口额为 2157.8 亿美元，同比增长 9.4%，出口增速较上半年提高 6.2 个百分点。1-9 月份，我国纺织品出口 1179.5 亿美元，同比增长 33.7%，保持较快增长态势，出口增速较上半年提高 5.9 个百分点。

海关总署表示，下半年以来，服装出口形势持续好转，9 月份服装出口额为 152.3 亿美元，同比增长 6.5%，连续两个月保持正增长态势。当前，我国纺织业较为稳定的产业链供应链也正在吸引部分海外订单回流。

孚日股份相关负责人表示，今年美国调低中国输美纺织类产品关税，也刺激了外贸行情。" 目前来看，对行业冲击最大的是中美贸易摩擦中的加关税行为。今年 2 月份之前，美国已经将部分纺织品类，如床品的关税下调，从 15% 降到了 7.5%。但因又受疫情影响，外界关注度并不高，关税下调利好本次订单回流。"

不过对印度订单转移的说法，国内一家纺织面料上市公司相关负责人直言 " 无感 "，" 公司产品多数以上出口，欧美占比较高。而欧美疫情目前还没到达峰值，订单依旧不足。" 该负责人认为，随着新冠疫苗的推出和下游商业的复苏，整个行业也将迎来复苏，" 目前来看，明年肯定会比今年好。"

" 因为今年疫情影响，大家都过于的谨慎，手上都没货，做贸易的没货，做服装的也没也没货，" 中国东方丝绸市场协会副会长的周建春分析说，"60 年来最寒冷冬天 " 的消息推动了涨价潮，" 大家又都存在买涨不买跌的心理，需求就这样集中爆发出来了。"

专家观点：复苏至少持续两个季度，但短期回暖难改长期困境

兴业证券化工行业分析师邓先河认为，当前中国化工产业景气仍处底部区域，大部分产品价格已经远远低于历史平均价位，部分甚至已经跌入历史价格区间的后 10%，行业盈利已经有明显回落，部分产品价格已经进入全行业普遍亏损阶段，继续向下空间已经非常有限，且整体产品价格向上的概率高于向下概率。

这次行业回暖能够持续多久？在分析师李哲看来，本次复苏至少会持续两个季度。" 订单一般会提前一个季度，目前第四季度订单基本下完，印度疫情正盛至少持续到年底，所以明年一季度的订单也没有问题。

不过他同时也认为，国内纺织服装企业以出口为主，国内相对较小的需求难以拉动整个行业，" 需求端的复苏需要看疫情进展情况。欧美服装店多是线下销售，目前部分地区线下店不营业，需求上不来，所以行业复苏是短期行为，没有长线逻辑。"

他表示，疫情结束后相关订单大概率还是会回流到印度和东南亚。据介绍。印度、东南亚的纺织服装企业在人力成本、能源成本、土地成本、政府税收、关税、环保等方面具有优势。" 比如就东南亚来说，当地的纺织服装企业毛利率要比国内高 5 个百分点。"

对于此波由内需、外贸拉动的国内服装业发展热潮，行业专业人士普遍认为国内服装行业整体依然处于历史困境中。

有业内人士分析说，近期行业回暖也有 " 订单放大 " 的情况存在，" 比如你要采购 100 万米的布料，可能询问 8 家生产企业，这 8 家企业接下来也会上游询问，100 万米就可能被传成 1000 万米，其实真的订单就 100 万的订单。"

纺织服装品牌管理专家、上海良栖品牌管理有限公司总经理程伟雄向证券时报 · e 公司记者表示，疫情对国内乃至全球的供应链市场都造成冲击，全球市场尚未全面复苏和向好，国内服装业此时谈爆发为时尚早，" 整个行业依然处于发展趋缓、趋困的状态，需要一个恢复周期。当然不排除部分订单转移，这是正常的贸易行为，但 " 某个点无法提点整个面 "。

程伟雄认为，服装行业今年的发展大撤退，需要两三年时间恢复，" 不要指望四季度有太大反弹，即使反弹也无法弥补今年的损失。" 他同时透露，今年以来，面对疫情对服装行业带来的冲击，国内中小服装工厂多数转向内贸、电商或直播，大型工厂外贸订单大幅减少不是个案，也在内贸和自创品牌上探索。

就在 10 月 15 日 -16 日，2020 中国服装大会在浙江海宁举行。中国纺织工业联合会会长孙瑞哲在会上表示，新冠疫情加速产业经济开启新周期，国内服装行业面临新挑战、新变局，但同时危中有机、危可转机，在这过程中，服装领军企业由点及面、自上而下地贯穿数字转型，不失为引领整个产业生态向数字化、智能化与集成化发展的一条现实路径。另外，目前出口跨境电商交易规模在中国出口规模中比重不断扩大，成为 " 稳外贸 " 新增长点，中国本土时尚电商迎来绝佳出海时机，需要企业深耕品牌建设，逐步从 " 流量导向型 "、" 产品导向型 " 转为为 " 品牌导向型 "。

中国服装协会相关负责人也表示，" 当前，中国服装行业全面进入战略重构和创新变革的全新发展阶段，已经站在参与引领全球服装产业变革的新起点。"

海宁中国皮革城股份有限公司董事长张月明表示，未来服装产业发展将呈现三大趋势：消费人群年轻化个性化愈加明显；品牌服装优势越来越明显；线上线下深度融合。

来源：券商中国 臧晓松