易观分析发布《数字经济全景白皮书》数字经济盘点预测篇

2021 年，伴随 经济 下行压力、疫情常态化、地缘政治博弈加剧，数字经济焕发出前所未有的生机，不仅成为撬动经济增长的主要动能之一，更成为中国实现经济转型、提升全球竞争力的核心驱动力。

2021 是「十四五」规划开局之年，各行各业迈入高质量发展变革轨道，「破旧立新」成为 2021 年数字经济的宏观命题。围绕 互联网 、新消费、文娱、 金融 、智能 汽车 等重点产业，易观分析重磅发布《数字经济全景白皮书》数字经济盘点预测篇，通过回顾过去一年的开创与发展，判断 2022 年行业走向及趋势，揭秘后疫情时代数字经济新格局，引发广泛关注。

1. 数字经济整体破虚向实，技术创新红利有望向一、二产业溢出

随着复工复产的稳步开展，移动互联网有所降温。中国移动互联网活跃用户规模在 2021 年 Q1 首次出现环比负增长，移动互联网人均单日使用时长也在 2021 年上半年较 2020 年同期大幅下滑，下半年经历反弹后维持在日均六小时以上，但还未恢复到 2020 年顶峰水平，进一步提升使用时长困难加剧，中国移动互联网已行至周期末端，进入存量博弈时代。

图 1 移动互联网用户规模及人均单日使用时长情况

在互联网流量红利见顶的背景下，资本市场把目光投向了能够直接改善人类生存现状、提升实体经济高效可持续发展的领域。从投融资市场来看，2021 年，医疗健康、企业服务、生产制造、汽车交通等硬 科技 行业受到资本青睐，数字经济正在步入产业深水区。

由于第三产业一直是数字化改造的重点领域，其数字化水平、数字化转型速度位列三大产业之首，随着 5G 基础设施的成熟，叠加工业互联网、物联网、云计算等新型基础设施从搭建试点走向融合应用，2022 年数字经济或将深入第三产业应用，同时加速向第二和第一产业溢出，发展红利有望向智慧工业、智慧能源、智慧农业等细分领域辐射。

2. 互联网行业从圈地为营走向互联互通，未来或呈现「一环一纵」态势

2021 年，在一系列互联网行业互联互通的相关监管政策推动下，即时通信行业及电商行业率先迈出互联互通第一步，阿里、腾讯带头「拆墙」。互联网巨头封闭生态的瓦解，不仅是政策监管下的产物，更是各互联网平台在互联网流量见顶、中心化的流量经营模式无法满足效率需求背景下的必然选择。这种必然选择将会影响到平台、电商 SaaS、商家、用户等各个要素。于平台而言，电商平台有望基于 社交 关系链获得高效增长与转化，而社交平台亦有望丰富社交生态内服务，进一步释放数据红利；于商家而言，封闭生态的破裂降低了全域用户精细化经营的门槛，公域流量成本压力有望下降，基于电商 SaaS 的多生态、一体化运营需求也将愈加突出。

图 2 电商平台与社交网络互联互通全面影响各生态要素

从长期来看，互联互通或将走广走深，呈现「一环一纵」态势，一环即为去中心化的 商业 闭环，阿里和腾讯只是开端，互联互通从局部企业走向整体，未来商业闭环无需在单个封闭生态中完成，商家在去中心化的互联网世界中将拥有更高的选择自由度；一纵即为互联互通程度层层递进，从基础的流量互通走向生态互通，各平台参与要素在保障良性竞争的前提下在互联网大生态内实现自由流动。

3. 消费产业从增速为王转向修炼内力，品牌分化将进一步加剧

在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，2021 年出台的「十四五」规划首次将消费单独成篇，新消费首次获得「官方认证」。2021 年，新消费延续了前一年的井喷态势，从投融资市场看来，2021 年大消费产业 投资 笔数占整体约 10%，创下数年来新高。新消费品牌凭借对新人群、新场景的深刻洞察，开发新品类、拓展新模式，成为消费市场的新主导力量。

这一轮新消费的爆发，乃是综合国力提升、消费世代更迭、中产阶层扩容、供应链和商业新基建完善等结构性因素共同导致的结果，在 2022 年乃至接下来的很长时间内，新消费仍将延续扩散，但扩散的速度或将变慢。主要原因在于，一方面直播电商、种草社区等新渠道成本水涨船高，加之传统大品牌和国际品牌在新品类、新渠道方向发力，渠道红利在逐步减退，竞争重心逐渐回归产品、供应链、品牌力等硬实力本身，新老品牌博弈加剧；另一方面，在部分爆发较早的细分赛道已逐渐跑出（准）头部品牌，甚至出现新消费第一股，蓝海空间在逐步缩小。

这意味着，新消费接下来将无可避免地迎来新一轮的品牌分化。一方面，部分未能及时捕捉消费者新需求、未能及时跟进布局的传统品牌被新品牌赶超，加速退出历史舞台；另一方面，新品牌也将面临大浪淘沙，接受市场的严格考验。随着传统品牌和国际巨头的反扑，竞争将进一步加剧，部分「基本功」不足的品牌将被淘汰，同时，市场将验证哪些是真场景、真需求，部分基于伪需求、伪场景创立的新品牌被加速淘汰，资本、市场等资源将进一步向头部品牌集中，优质消费企业将迎来进一步发展的好时机。

4. 从流量本位到价值本位，文娱行业加速洗牌

2021 年， 游戏 、视频行业双双面临着前所未有的严峻环境，一方面，线上流量红利殆尽，用户注意力进一步被短视频等新兴内容平台稀释；另一方面，供需两端面临严峻挑战，在监管和宏观背景的影响下，游戏及影视内容的供应均陷入短缺，而宏观经济趋势不明朗亦影响用户内容消费和广告主支出预期，影响供应端的投入信心。同时，流量思维依旧占据主导，高质量内容生产能力不足导致需求市场未能充分挖掘。

在此背景下，文娱行业将以内容生产能力升级为核心发展任务。以游戏行业为例，在政策收紧、用户规模增长趋于停滞的大背景下，游戏行业进入减量提质的高质量发展变革轨道，内容本位意识得到进一步夯实。行业优胜劣汰将进入关键期，个别缺乏创新能力的头部企业将加速离场，拥有核心资源和垂直创新能力的厂商将成为市场主导。

5. 从拿来主义到自主自强，「国货」生生不息

不仅在消费领域，在半导体、新能源汽车等硬科技领域，「国货」的角色也越来越举足轻重。以「蔚小理」为代表的新造车势力销量在 2021 年节节攀高，为国产新能源汽车行业注入强心剂。截至 2021 年 11 月，新能源乘用车销售占比已超 19%，距离《新能源汽车产业发展规划 (2021—2035 年)》提出的新能源汽车新车销售占比达到 20% 的目标仅一步之遥。2021 年充电 APP 活跃用户数量攀升，也侧面反映了新能源汽车市场加速兴起。

此外，2021 年还见证了自动驾驶企业在各类细分场景下开启的商业化探索，Robotaxi、干线物流等细分场景加速落地应用。特别值得关注的是 Robotaxi 领域，2021 年 11 月，北京市正式开放国内首个自动驾驶出行服务商业化试点，百度、小马智行获得首批牌照，意味着 Robotaxi 从载人测试运营转入商业化试点阶段。随着试点范围的进一步扩大，消费者对于自动驾驶的认知和接受度将越来越高，预计越来越多的网约车平台将加速入局 Robotaxi 运营。

站在 2022 年的开端，我们可以预见的是科技将以前所未有的速度重塑各行各业，科技正在助推多个领域出现「弯道超车」的机遇。从「新四大发明」到以 TikTok 为代表的创新模式出海，过去十年互联网行业的飞速发展见证了中国在全球话语权的不断提升，而在数字经济由虚向实的新发展周期下，加速推进科技在实体经济的商业化应用将成为提升国家综合实力的不二法门。创新企业应主动站在国家战略发展主航道上，关注科技带来的应用红利，依托中国强大的制造能力、供应链能力、工程师红利、互联网运营经验等优势，在新的应用场景中找到价值释放点。

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