金蝶“逆风飞翔”营收向好：已成大企业国产化替换领先者

凭借卓越的经营业绩与持续提升的品质,金蝶在“三十岁”向世界交出了一张令人满意的成绩单。既推出了业界首个财务大模型,还成为了许多大型企业国产化替换的优先选择。身为国内信创细分领域的佼佼者,金蝶已在全球数字转型的浪潮中遥遥领先。而且,以上的骄人成绩还是在 经济 下行压力增加的环境下创造的。

亏损收窄,多项业绩创历史佳绩

在金蝶国际(股票代码HK0268)发布的2023年业绩预告中,多个预估数据展现出一份表现优异的"超预期"成绩单,营收稳步上涨,业绩上扬。

具体公告如下:预计2023年集团实现营收约56.6-57亿元人民币,同比增长16.2%-17.2%;亏损约1.7-2.5亿元人民币,同比减亏1.4亿-2.2亿元人民币;经营活动产生的现金流净额约6.3-6.7亿元,同比大幅增长68.3%-78.9%;云订阅ARR约为28.5亿元,同比增长32.8%。

以上数据足以证明,集团总营收稳健增长的金蝶在软件&SaaS行业的龙头地位;现金流净额达约6.3-6.7亿元,企业的运营和财务状况较为优质;由于经营策略的调整,有望实现全年大幅度的降本增效,同比减亏减少。此外,预估经营活动产生的现金流入净额也将在本年度实现大幅度增长,达到70%以上。

开拓大型市场成绩耀眼

金蝶营收的亏损收窄已然表明,其高端市场表现已趋于良好。主力产品金蝶云·苍穹与金蝶云·星瀚在高端市场的销售预计将实现迅速增长,引起盈利能力的显著改善。体现在项目签约上,特别是在大型市场的开拓成绩极为亮眼。

在项目签约上,金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚在重大项目中率获头功,其产品实力可见一斑。截至上半年,两家公司已与741家客户携手共进,而今年又成功吸引了297位重要新客户,如中国建材集团、山西国运等知名企业。下半年也成绩斐然,接连斩获了多个标杆级项目,包括东风 汽车 、五矿有色、广州交投集团等,且多个项目的中标额都过千万。

面对2023年的佳绩,众多 投资 者也对金蝶更为青睐。2023年12月10日,金蝶与全球最大、最活跃的主权财富基金之一的卡塔尔投资局达成战略投资协议,将投资约2亿美元作为对价认购金蝶根据一般性授权发行的普通股,交易完成后约占金蝶总普通股的4.26%(“战略投资”),锁定期为180天。

可以预见,金蝶的海外市场开拓也将迎来“质变时刻”。

在信创领域国产化替代成为首选

据招银国际的最新研究报告显示,在有效成本管控助力下,金蝶的减亏正处于正轨。在当前的宏观背景下,数字化和国产替代或仍是长期重要趋势,金蝶有望受益。与同行相比,金蝶订阅服务营收占比更高,2024年的收入增长确定性或有望更高。

根据2023年中业绩报告,金蝶至今累计帮助177家中国大型企业完成关键IT系统的国产化替换。

紧紧把握信创国产化替代全面推进的契机,金蝶已成为国内大型企业优先选择的国产化替代服务商。在金蝶完成的国内标杆级企业实现国产替换的案例中,就有云南中烟、华海通信、一心堂、潍柴雷沃等知名企业,这证明了金蝶为大型企业进行国产化替代的能力已位于行业前列。而习惯了“逆风飞翔”的金蝶,其在未来的发展空间自然可期。