需求强势复苏，面板触底反弹，TCL科技等厂商业绩预期向好

伴随面板市场供需两端积极信号的持续释放，市场看好行业反转的预期高涨。据台媒 经济 日报，近期研调机构Omdia资深研究总监谢勤益表示，面板产业最坏时期已过，今年是面板业小反弹的一年，需求面积不断成长叠加产能减少，明年或供不应求，面板行业进入新的景气循环。

今年以来，国内经济全面复苏，面板下游需求强劲反弹，推动价格自3月以来全面调涨。据集邦咨询WitsView最新面板报价，6月上旬，电视各尺寸面板价格继续上涨，全面站上现金成本，55/65吋电视面板均价109美元和150美元，与前期相比分别上涨4美元和5美元。

市场调研机构CINNO Research最新报告表示，通过数月价格拉升，部分面板厂利润已转正，经营状况好转。另据中信证券研报预测，6月TV面板价格持续上涨，后续涨势或有所放缓，但厂商稼动率动态控制，仍将支撑价格稳健向好，推动各公司盈利端表现逐步改善。

需求持续成长叠加产能减少，面板迎来“复苏的一年”

谢勤益在研讨会受访时表示，今年面板需求增长，但产能减少，代表今年是复苏的一年，但大成长应发生在明年。目前，IT面板产能利用率在7成以下，电视面板也不到8成，预期今年面板需求面积可望年增4%，产能年减1.6%；明年需求成长8%，产能减少约2%，或出现供不应求情况，所以对未来面板产业营运乐观看待。

自年初以来，面板下游终端回暖信号明显，进入二季度，行业需求进入快速回升阶段。根据洛图 科技 最新数据，2023年4月，中国电视市场的品牌整机出货量达到281万台，同比增长12.9%，环比增长2.4%。其中TCL、海信、创维三大中国电视品牌表现突出，4月份共出货159万台，同比连续三个月大幅增长，涨幅高达33.6%。今年“五一”期间彩电消费继续火热，根据GFK、中怡康最新数据显示，“五一”彩电全渠道销量和销售额分别同比增长15.7%和14.4%，并预计618期间也有望保持增长态势。

此外，中小尺寸的电竞显示器等高端IT面板需求也在复苏，为市场注入新的生机和活力。群智咨询发现，笔记本电脑面板出货季节指数正在逐渐回归疫情前水平，预计Q2笔记本电脑面板需求将环比增长10.2%，显示器面板需求将环比增长9.8%。

有市场分析人士指出，当前下游消费市场热情持续，618促销产量或超预期，使得面板需求迎来上升，乐观预期下面板出货量有望逐月回温，加之各尺寸显示面板价格持续上涨，行业迎来上行周期。近期知名液晶面板厂商友达光电CEO彭双浪表示：“面板需求将一季比一季好，现在来自电视、笔记本电脑等不同领域的急单都有出现，电视还是比较明显的，而IT部分消费性产品恢复非常好。”

头部面板厂释放积极信号，盈利修复在即

行业复苏之下，头部面板厂商经营逐渐修复。近期，台湾面板“双虎”公布5月营收，友达5月营收重返200亿元（新台币，下同）大关，达217.99亿元，月增17.4%，是一年来高点。群创5月营收187.06亿元，月增9.8%，攀11个月来高峰。

彭双浪表示，今年下半年市况会比上半年好很多，友达力拼今年可达单季转盈的目标。群创总经理杨柱祥也看好下半年需求，表示继电视面板本季各尺寸陆续回到现金成本之后，电竞、商用机种等笔电产品也都将进入换机潮。

而在国内面板厂中，TCL科技、京东方等大尺寸面板龙头的业绩同样迎来反弹。一季度，TCL科技的半导体显示业务实现收入151.2亿元，环比去年四季度增长11.01%，显示面板销售面积1,132.3万平，环比增长12.33%。

TCL科技在回答 投资 者提问时表示，面板价格上涨将进一步体现在二季度的业绩中，大尺寸产品价格的上涨将推动毛利率改善，三季度主要面板厂有望恢复盈利，随着圣诞、黑五等年底备货旺季来临，面板价格有望维持上涨趋势。京东方则表示随着下半年促销季的到来，终端销售回暖，品牌方备货动能延续，LCD产品将有机会迎来量价齐升。

华西证券最新研报亦指出，供需关系持续地改善将带领面板行业走出低谷，将对面板厂二、三、四季度的盈利状况带来明显改善，TCL科技等国内面板厂商占据全球最主要的电视面板产出，预计会重点受益。

TCL科技一季报数据显示，一季度TCL科技大尺寸业务（包括TV和商显）收入占比高达60%，TV产品中65吋及以上产品出货面积占比超45%。较高的大尺寸业务产能及规模优势，使得TCL科技具备更快从周期底部崛起的能力，并有望在本轮大尺寸需求周期中获得更多机遇。