分析师惊呆！网易财报又超预期，在线游戏净收入超60亿

网易（NASDAQ:NTES）今天公布最新一季的财报，在网易的上一份财报中，成绩就十分喜人，净收入达到79.03亿元人民币（12.20亿美元），较上一季度和去年同期的66.72亿元人民币和34.63亿元人民币，分别增长18.5%和128.2%，超出此前华尔街预期。

而此次财报，2016年第一季度净收入79.15亿元人民币（12.28亿美元），同比增长116.3%；净利润24.61亿元人民币（3.82亿美元），同比增长94.6%。

值得注意的是， 游戏 、电商依旧是赚钱主力。2016年第一季度在线游戏服务净收入为60.15亿元人民币（9.33亿美元），同比增长104.5%，邮箱，电商及其他业务净收入同比增长257.8%，广告服务净收入同比增长32.0%！

网易又再次超常发挥，根据雅虎财经汇总的数据，华尔街8位分析师平均预期，网易第一季度总营收为78.5亿元人民币。财报显示，网易第一季度总营收79.15亿元人民币，超出分析师预期。

5月有新产品？

网易公司首席执行官兼董事丁磊表示，第一季度， 手游 依旧是收入增长的主要动力。网易计划在5月推出几款颇具市场潜力的产品，如《梦幻西游无双版》和封测表现突出的《倩女幽魂》手游。今年，网易还将发布《天下3 》、《大唐无双零》的手游版本和《大话西游热血版》，以及改编自著名武侠作家古龙先生畅销作品的一系列手游产品。

此外，除了自研游戏，网易还将于5月24日在中国大陆与全球同步发行代理自暴雪娱乐的备受期待的第一人称射击游戏《守望先锋》。

丁磊在回答高盛分析师疑问时透露了最新一款游戏的发布时间，“在5月20号我们会推出一款游戏，这款游戏有非常大的群众基础，跟我们目前的目标用户群体也是有差异性的，我们对这个游戏的未来充满了期望，到时候会跟大家宣布这款游戏是什么样的作品，而且这个作品在 商业 模式上也有巨大的创新。”

App Annie发布的2015年11月全球游戏指数报告中显示，网易首次超过腾讯成为iOS平台营收最高的公司。旗下的《梦幻西游》和《大话西游》一直占据榜单前两名，尽管榜单前20中大部分都是腾讯的产品，但一直到今天，《梦幻西游》和《大话西游》依然霸占榜单一二名，并且长达几个月之久。

今年1月，网易在手游领域一口气推出了23款新品，网易游戏高级 营销 总监郑德伟介绍，类型涵盖RPG和ARPG、FPS、格斗、MOBA和策略、休闲、二次元、音乐等9个类型，其中RPG和ARPG产品14款，可谓广铺手游市场。虎嗅编辑曾发文章分析这些产品，得出如下三点结论：

1、2016年网易将延续端游移植手游的策略 ，将剩下的《天下》、《倩女幽魂》、《大唐》等端游时代的产品继续搬到手游上，有了《梦幻》的成功经验，相信这些产品也能取得不错的成绩。

2、IP策略。 IP是一个已经被说烂的概念，今年整个游戏圈都在讨论IP，包括阿里影业副总裁徐远翔因为IP和编剧们爆发了一场不大不小的口水战。网易也引进了一些IP，比如《功夫熊猫》等等，但和别的公司囤IP不同，网易的对于IP的理解是更看重其产品和内容调性能否和游戏能够保持一致，这也符合网易游戏一贯的精品化路线。另外值得注意的一点是， 网易对于国外IP本地化这件事抱有浓厚的兴趣，成立影业可以看成是其中的一环，但更多的原因在于目前国内游戏对于IP本地化移植做的并不够好。

3、ARPG+RPG占据了网易20款手游中14款，接近4分之3，可以看出明年网易将重心放在了ARPG上 ，事实上手游现在已经从最初的轻度休闲慢慢转向重度精品化，并且高投入，高产出的趋势愈加明显。腾讯今年下半年连续发了十几款重度的手游，包括MOBA和MMO，对于小的 创业 公司来说，立项的时候就首先就应该考虑如何避开游戏大厂的“坑”，避免和他们正面竞争，而网易这次瞄准ARPG的方向重点发力，也让人感慨，业界也只有网易这样的大厂才敢跟腾讯“刚正面。”

给力的除了游戏，还有电商

2015年228亿元人民币营收中邮箱、电商及其它业务净收入为37亿元人民币，同比增长232%，在总营收中的份额为16.2%。虎嗅编辑曾评论：这不是无关大局的16.2%，它预示着网易将面临一次脱胎换骨的重生。2014年开始，季报、年报中开始披露与电商相关的信息，这给了 投资 人非常重要的暗示。从估值方面考虑，电商业务的“含金量”是最高的（参见阿里、京东、唯品会市值）。

网易的电商是一个大杂烩，包含彩票、保险、贵金属、第三方支付、理财、跨境电商等，考拉海购是主力军（一个基于跨境电商而推出的电商购物平台，于2015年1月低调上线）。从电商层面来说，考拉海购的上线时间不算优势，毕竟国内已经有多家海淘网站，竞争十分激烈。

不过，考拉海购显然已经做好了准备，并且有着自己的运营特点：自营模式对于上游供应链的强有力把控，以及对商品品质和配套服务的完整控制。

考拉海购对送货采取了“海外直邮”和“保税区发货”两种不同的方式，一种是海外直接寄到国内，到货时间在 7-30 天不等，另外一种则是利用保税仓，集中采购一批产品首先在仓库堆着，如果用户下单，1 到 3 天就可以收到货。

网易电商业务潜力在去年Q3时已有所体现，15年Q2、Q1及14年Q4、Q3四个季度的邮箱、电商及其他的营收分别是5.05亿元、4.48亿元、3.81亿元、3.88亿元，到了去年Q3考拉海购开始全面推广时，这部分营收增加到了10.04亿元，而Q4季度更是达到了17.91亿元，足见电商业务已成为网易业绩的高速增长点。

4月份国家对跨境电商的运营机制颁布了新政，对整个行业带来了一定的影响。丁磊表示，“4月8号到5月10号之间的政策调整，的确对一些小的、新型的跨境电商企业带来了巨大的、负面的影响，总体来说对我们当然也有影响，但是未来的话我们还是很有信心能够把这件事情做好，而且我也相信整个中国政府在政策方面的态度应该是越来越鼓励和支持。”

此次财报中，邮箱，电商及其他业务毛利同比增长主要得益于网易考拉海购等电商业务的收入增长，并被2015年2月开始的毛利相对较高的第三方彩票业务暂停造成的收入减少所部分抵消。

作者：南舒123