中东社交平台Yalla确定IPO价格区间 发行价为7美元

美东时间9月23日，中东地区知名的语音 社交 平台Yalla的运营主体——Yalla Group Limited（以下简称“Yalla”）向美国证券交易委员会（SEC）递交了更新后的招股书，招股书显示，Yalla首次公开募股（IPO）初步确定的发行价区间为7美元至9美元，发行量为1860万股美国存托凭证（ADS），股票交易代码为“YALA”。

依据更新后的招股书，Yalla每1股ADS等于1股Yalla的A类普通股，每股A类普通股代表1票投票权，B类普通股代表20票投票权，且可以转换为A类普通股。Yalla本次IPO的主承销商为摩根士丹利和海通国际、副承销商为老虎证券。按9美元最高发行价计算，Yalla将通过IPO募集1.674亿美元资金。如果承销商执行279万股ADS的超额配售权，Yalla将最高募集资金1.925亿美元。招股书同时显示，Yalla现有股东、知名美元基金兰馨亚洲 投资 集团有意以IPO价格认购至多价值3000万美元的ADS，以示对Yalla的长期看好。

Yalla这家社交软件公司成立于2016年，公司总部设在阿联酋，研发部门设在中国，在中东、南美地区都设有专业的客服团队，以服务当地用户。Yalla定位于开发陌生人互动、实时聊天、 游戏 娱乐的免费语音社交应用。目前，Yalla已经打造了两款成功的产品——Yalla语音聊天室和Yalla Ludo在线休闲游戏平台。Yalla目前支持8种语言，除了最关注的阿拉伯语市场外，还兼顾土耳其语、西班牙语和葡萄牙语市场，目前暂无中文版本。

根据Frost & Sullivan的报告，以2019年的收入情况衡量比，Yalla已经是中东和北非地区最大的以语音为中心的社交网络和娱乐平台。在2020年第二季度，Yalla的平均月活跃用户数为1250万，付费用户数量为540万，这些用户在Yalla的语音聊天室上总共在线了3.095亿小时，在Yalla Ludo的游戏平台上玩了4.072亿轮休闲游戏，Yalla聊天室和Yalla Ludo游戏平台的活跃用户平均每天在Yalla的平台上分别花费大约4.5小时和1.4小时。

中东和北非地区是一个充满机会的市场，截至2019年12月31日，中东和北非地区总人口为2.47亿人，以阿拉伯语为主，拥有非常独特的文化, 人均名义GDP较高，移动 互联网 普及率较高，社会福利水平较高。根据Frost & Sullivan的报告，就人均名义国内生产总值而言，该地区很多国家都比较富裕，比如卡塔尔、阿联酋、科威特和沙特阿拉伯，2019年人均名义国内生产总值分别为66,060美元、39,806美元、28,664美元和23,187美元，远超2019年全球11,319美元的平均水平。  

Yalla之所以在中东取得的成功，一个核心的原因是对中东地区的风俗习惯和社交特性的深入洞察。与欧美等地开放奔放的社交习惯不同，中东地区的社交相对低调保守，大多数中东地区的居民的一个重要社交活动就是聚集在一起聊天，他们非常热衷网络社交，对悠闲聊天有强烈兴趣。Yalla在社交网络上复制了中东地区人民的日常生活，使他们能够在任何时候任何地方聊天，同时尊重中东地区的文化和用户行为，进行本土化的产品设计。  

众所周知，一个积极参与和健康互动的用户社区，是社交类产品成功的关键，Yalla在培养和保持健康的社区文化上有自己策略。除了在平台的服务条款里规定了严格禁止讨论的内容类型，Yalla还设立了一套内容监管机制，利用AI和人工双重筛选来过滤不适当的内容。此外，Yalla还非常注重社区文化与良好氛围的培养，鼓励聊天室的主人协助建立健康友善的社交环境，对房主和管理员的行为规范也作出了指引，以吸引和留住成员。举个例子，平台鼓励管理员向每一个加入房间的客人问好，因此在Yalla上每点开一个房间，总能马上听到有人招呼自己的名字。在这种社区文化的影响下，Yalla的房主和管理员非常注重自己房间的管理，每个房间都会在显眼的位置上介绍该房间的行为规范，类似国内管理较好的在线社区或论坛，有自己发帖的格式与内容标准，成员会自发地遵守、维护社区秩序。Yalla的房主和管理员有权在自己的聊天室里屏蔽违反规则的用户，且房间里的每个用户都可以参与到平台内容的监管里来，举报不良违规的内容，平台有专门的团队进行核实处理。

财务数据方面，Yalla近年来的收入增长强劲，2018年Yalla的营业收入为4240万美元，2019年增长到6350万美元，增长49.8%。2020年继续保持较快增长，上半年的营业收入为5280万美元，较2019年上半年同比增长99.6%。Yalla成立以来保持了不错的盈利能力，在2018年和2019年的净利润分别为2020万美元和2890万美元，2020年上半年的净利润为2520万美元。

依据招股书，Yalla本次IPO的募集资金，将用于Yalla的品牌推广、用户拉新、进行技术研发、改善用户体验以及一般企业用途。