国资系又背锅：国金宝早有猫腻，200 万投资者浑然不觉？

  冲着其国资背景和高收益率，国金宝平台近一年内 投资 额增加近两倍，但早在 2016 年，国金宝就被 媒体 爆出不少疑点，但并未引起投资者的警惕，现在出事，又该怪谁呢？

7 月最后一天， P2P 行业的惊雷声仍未停歇。 这一次被击中的，是上海银河惠理 金融 信息服务有限公司（以下简称 " 国金宝 "）的投资者们，" 我半生的积蓄都投进去了 "，维权群里有人哀叹。

7 月 31 日，在老板失联、平台运营人员已经报警等消息传出后，不少国金宝的投资者前往其上海办公室查看，发现早已人去楼空。但据媒体报道，仍有不明真相的投资者当日一早还在国金宝平台投入 36 万元。

8 月 2 日，上海市公安局浦东分局官方 微信 " 警民直通车浦东 " 发布通报称，7 月 30 日，国金宝实际负责人陈某 7 月 30 日到公安机关投案，待偿余额 35 亿元，当日浦东分局以该公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。

根据国金宝官网数据，平台累计投资金额约为 162.2 亿元，涉及用户约 217.7 万人。背靠两大国企股东，叶檀、欧神、杨毅等各路大 V 力挺，曾为国金宝赢得投资者信任，也掩盖了平台背后早已涌动的暗流。

事实上，从 2016 年开始，有关国金宝疑似关联融资、虚假融资、超额融资等消息就已经出现，只是并未引起国金宝投资者的注意。

国资再成 " 背锅侠 "

" 国资背景，理财更安心 "，这句写在国金宝官网及其理财 APP 开机屏上的宣传语，是让不少投资人签下理财协议的重要因素之一。 一位国金宝投资人表示：" 就是因为这些国企站台，我买了一年半的（产品）"。

公开资料显示，国金宝成立于 2014 年 8 月，是由上海银河慧理金融信息服务有限公司设立的 互联网金融 信息服务平台，注册资金 1.3 亿元。在 2015 年 11 月和 2016 年 1 月，中国少数民族 经济 文化开发总公司和北京中冶国瑞资产管理有限公司先后入股。彼时，国金宝宣称两大国有企业所持股份已超平台股份的 51%，" 国金宝正式成为一家由大型国企战略入股的 互联网 金融平台 "，此后，国资背景成为国金宝招揽生意的一大法宝。

▲国金宝股权结构。

而另一个吸引投资者的重要因素就是高收益率。

在国金宝两款核心产品中，余宝宝主打短期理财，投资期限 30-90 天，年化收益率 7.8%-9%；余流宝主打中长期理财，投资期限 6 个月 -18 个月，年化收益率 10%-12%。国金宝早前的广告推广是：" 收益率高达年化 14%，10 万存一年，稳赚 1 万 4 千元，是银行活期的 35 倍，是将近余某宝的 4 倍！4 倍！4 倍！重要的事情说三遍。" 大批投资者受高额利润回报的吸引，迅速聚拢至国金宝平台。

与此同时，国金宝还利用公众人物的影响力，为平台增强信任。叶檀、杨毅、房产大 V 欧神等都曾为国金宝做过广告，最终，粉丝基于对大 V 的信任及电视、网络广告的反复洗脑，安心把钱投向了国金宝。一位网友曾在 社交 平台上表示：" 我想讲个年度笑话，某人居然听信篮球评论员公众号的广告去买了国金宝。"

平台 " 爆雷 " 后，维权群里不乏对相关大 V 的骂声，不少投资者甚至跑到杨毅的微博下留言质问。

▲国金宝投资者在杨毅微博下留言质问。

而就在出事前几天的 7 月 25 日，网络上还传出了国金宝与西藏朝阳投资有限公司（以下简称西藏朝阳）举行战略入股框架协议签约的消息，还有以后者名义发布的战略入股公告，称国金宝 " 团队健全、人员专业，经营模式及发展理念具备良好的拓展空间 "。

这份公告显然唬住了一部分投资者，即使是在国金宝出事消息传出后，仍有投资者在平台上进行投资。但现在看来，这份公告可能算是最后的挣扎。

8 月 2 日，天夏智慧（000662.SZ）发布公告称，公司第二大股东西藏朝阳声明，其从未在任何场合以任何方式与银河惠理或国金宝进行接洽、协商、达成过任何股权收购协议或其他任何业务合作，相关文件使用的 " 西藏朝阳 " 公章也系伪造。

" 炸弹 " 早就埋下

国金宝过去 " 精心 " 营造的形象一夕间崩塌，令投资者始料未及，但如果细究下来，其 " 爆雷 " 早就有迹可循。

根据《投资者报》2017 年 7 月的报道，当时，国家互联网金融安全技术专家委员会启动 " 全国互联网金融阳光计划 "，在该计划的第一期报告里，国金宝是 "10 家资产不透明平台之一 "，其产品余流宝、余宝宝等存在资产不透明的情况。同时，在合规问题上，国金宝所宣称的 " 银行存管 " 也一直未真正落实。

不过，相比于这类 网贷 行业普遍存在的通病，国金宝存在的其他问题更令人怀疑。 从 2016 年开始，该平台就不时被怀疑存在关联融资、虚假融资、超额融资等方面的问题。

根据多家媒体的报道，国金宝被怀疑与长征财富资产管理有限公司、上海旺力金融信息服务有限公司一起为同一人控制，并进行关联融资，比如同一家企业反复在三个平台借款。

2016 年，国金宝还被爆超额融资，有爆料指出，国金宝某一黄金体验标近 40 个标均指向同一企业，融资总金额超 7000 万元。《中国经营报》2017 年的报道显示，上海展艾物流有限公司曾在成立 3 个月内从国金宝顺利拿走近 2 亿元资金；浙江天紫华韵文化传播公司亦在成立不久，火速从国金宝平台成功借贷近 8000 万元。

而就在出事前的两个月，国金宝的问题仍然存在。根据 自媒体 "P2P 情报局 " 所称，一家名为倚辰 ( 上海 ) 网络 科技 有限公司的借款企业通过国金宝借款超 6000 万元，而在此之前，该公司被处以吊销营业执照的行政处罚。另一家公司菏泽市阑干文化 传媒 有限公司，10 天内通过国金宝获得借款超 1.5 亿元。

而通过对国金宝官网今年 7 月推出的理财产品统计发现，近 160 款余宝宝 30 天短期理财产品（编号由余宝宝 QY-JX23005246 至余宝宝 QY-JX23005409）的融资企业全部指向一家 2015 年成立的上海某通讯科技有限公司，融资总金额粗略估算超 1.4 亿元。

另外，据国金宝维权群几位投资人提供的借款企业名称，经由天眼查搜索发现，在列的借款企业大多以自然人独资形式存在，且大都出现变更法人的同时大幅变更注册资本的情况。有投资者怀疑这些公司为空壳公司，在变更完成不久，就在国金宝上进行大额借款。

▲部分从国金宝借款的公司，均出现变更法人及注册资本的情况，资料来自 " 互金每日预警 "。

即使国金宝的问题早就见诸媒体，但并未能引起投资者的警惕。 根据公开资料，截至去年 7 月 3 日，国金宝平台累计投资额为约 57 亿元，平台用户过百万。而根据国金宝官网目前显示的最新数据，其投资金额约为 162 亿元，涉及用户超过 200 万人。短短一年间，国金宝的投资者增加一倍，投资金额增加近两倍。

事实上，即使是国金宝一直挂在嘴边的国资背景，也早就染上灰色。其股东之一的中国少数民族经济文化开发总公司，也是合拍贷的参股方，但合拍贷已 " 爆雷 "。 而国资背景的 P2P 平台 " 爆雷 " 早已不是新鲜事。

据网贷天眼不完全统计，截至 7 月 31 日，P2P 行业累计平台数量 6659 家，其中问题平台已达 4691 家，占比达到 70%。在剩下的三成 P2P 平台里，还会有怎样的惊雷声传出，投资者只能自己擦亮眼睛了。

来源：无冕财经