华谊兄弟公开回应：冯小刚今年业绩承诺已完成

（原标题：华谊兄弟称冯小刚今年业绩承诺已完成）

“冯小刚承诺的东阳美拉2016年度业绩已经完成。去年和今年的净利润之和计入今年的业绩承诺。去年近5000万元加上今年上半年的3000多万元，已达到8000多万元。”11月24日，华谊兄弟董秘高辉独家对记者表示，冯小刚拍摄电影《我不是潘金莲》的片酬已计入东阳美拉的营收。“此外，冯导还有很多代言收入，其实已经够了。”

11月24日，中国证券报刊发《华谊兄弟明星IP资本赌约解构》一文，对舆论喧嚣背后冯小刚与资本方的赌约故事进行报道，提出“冯小刚作为东阳美拉的股东，面临的业绩压力较大”。

两年净利润合并计算

根据公告，华谊兄弟以10.5亿元收购东阳美拉70%股权，老股东作出的业绩承诺期限为5年，自东阳美拉的股权转让完成之日起至2020年12月31日。其中，2016年度是指标的股权转让完成之日起至2016年12月31日。华谊兄弟取得东阳美拉股权的时点为2015年12月9日。因此，承诺期首年区间应为2015年12月9日-2016年12月31日。

按照高辉的说法，东阳美拉2015年实现的净利润为4602.67万元，2016年上半年实现净利润3535.6万元，累计实现8138.27万元净利润全数计入2016年的业绩承诺。

对于两年净利润兑现一期业绩承诺的方式，财务专业人士吴昕对中国证券报记者表示：“上市公司与并购标的公司的对赌约定，通常是净利润是哪一年就算哪一年。不过，在交易双方协商一致的情况下，也可以将前一年的净利润计入当期业绩承诺。”

在华谊兄弟明星IP资本化的进程中，其 投资 的另一家明星公司东阳浩瀚在业绩承诺期首年也采用了这种方式。

根据协议，东阳浩瀚明星股东的业绩承诺期限为5年，承诺期为2015年至2019年。2015年度承诺完成经审计的税后净利润不低于9000万元；自2016年度起，在上一个年度的基础上增长15%。

东阳浩瀚2015年实现净利润5111.82万元。华谊兄弟在2015年年报称，董事会认定东阳浩瀚2015年度完成了净利润承诺。包括该公司在成立期间已经完成的净利润4115.57万元（该部分净利润依据会计准则计入资本公积），以及公司成立之后完成的净利润5111.82万元，合计9227.39万元。

基本没有费用支出

值得注意的是，华谊兄弟2015年年报显示，东阳美拉2015年实现营收6337.74万元，营业利润6136.9万元；东阳浩瀚2015年实现营收6938.58万元，营业利润6815.76万元。东阳美拉、东阳浩瀚营收和净利润之间的差距分别只有200.84万元、122.82万元。

对于营业收入和营业利润差距较小的问题，高辉表示：“这家公司本身就是家轻资产公司，基本上利润来源都来自于冯小刚本人，基本上没有费用（支出），导演费、代言费都没有成本。”

冯小刚承诺的东阳美拉2016年净利润为不低于1亿元，自2017年度起至2020年12月31日，每年在上一年度承诺的净利润目标基础上增长15%。按照净利润15%的增速计算，东阳美拉2017年需完成1.15亿元净利润。高辉表示：“因为去年不是一个完整的会计年度，所以（今年）才会出现打通来做的情况，明年肯定能完成（业绩承诺）。”

公开资料显示，在华谊兄弟控股之前，东阳美拉的股权结构为：冯小刚持有99%的股权，陆国强持有1%的股权。

【来源：中国证券报       作者：蒋洁琼】