姚尚坤：关注新兴科技领域 做保持稳健的投资者

国雄资本有限公司董事长姚尚坤

深圳新闻网2024年4月24日讯 （记者 徐哲康）广东省多地发布一季度 经济 数据，喜人“开门红”展现南粤发展势头，一季度对全年经济走向具有风向标意义，广东正因地制宜、错位发力竞逐新质生产力。

累计出手 投资 25次，有近三分之一已通过上市、股权转让等方式进行退出，这是国雄资本5年投资的成绩沉淀，在投资圈不算亮眼，但足够稳健。

2019年国雄资本成立，团队拥有产业和投资背景。创始人姚尚坤在创投行业有超过十年经验。合作伙伴包括上市公司、国家级母基金、大型国企、大学教育基金会和政府引导基金。截至目前管理规模逾28.7亿元，专注于AI、 区块链 、医疗与健康服务产业的风险投资，成功投资25家潜力企业，其中2家科创板上市，1家成为国家级专精特新“小巨人”企业，3家企业实现并购方式退出。

国雄资本自2020年国家双碳目标提出后，即设立泛绿色 科技 投资目标，秉持“科技让环境更美好”理念，投资环境友好型科技企业，助力国家碳中和目标。国雄资本坚持产业研究与投资策略相结合，每支基金均有产业基石投资人，实现行业深度投资和饱和投资。公司形成独特的投资逻辑，深入剖析团队、行业、业务，强调行业发展非先行者独占优势。姚尚坤指出，新材料、新能源领域国内市场需求增长迅速，国产替代和原创机会难得，该类公司投资周期长、品类多、产业链长、门槛高，但成功投资后发展稳健，行业变革缓慢。

目前，投资机构倾向于早期、小型和科技领域的投资，对硬科技和科学家的投资概率增加。尽管早期投资有风险，但机构通过构建投资组合来降低风险。在外部局势不稳定、内部经济承压的情况下，国雄资本通过提高投资、募资和投后服务的专业性和深入性，加强与产业投资人的合作。未来，国雄资本将重点关注新材料、新能源、先进制造与智能装备、数字化与碳中和前沿技术等产业科技领域。

据悉，国雄资本专注于新材料、新能源、智能装备等产业科技领域的投资。自2019年成立之初，国雄资本便以高科技和新消费为投资方向。2020年，随国家双碳目标的提出，国雄资本调整策略，聚焦泛绿色科技领域，包括新材料、新能源、智能设备和数字化等。同时，国际竞争加剧推动国产替代和自主可控的重要性，硬科技投资成为核心。国雄资本的特色在于与产业伙伴的紧密合作，旨在同时为LP创造财务回报和提供战略服务。公司持续优化项目判断、服务和退出能力，并与产业龙头和市场化基金合作，构建融合市场化产业投资和 创业 投资的独特模式。

国雄资本以新材料、新能源、智能装备、数字化技术等产业科技领域为投资重点，目前管理规模28亿，核心团队经验丰富，拥有清华、北大等前沿科技战略资源，并与多家上市公司建立合作网络。其投资优势在于产业资源、背景方面的独特优势以及十年高科技投资经验的投资团队。投资逻辑包括团队评估、行业研究、公司业务尽调等，强调创始团队的专业能力、品德、专注度以及业务的详细尽调和全方位评估。

2023年国雄投资4个科创项目，观察到创投新趋势：企业端科学界和科技背景创业增多，创始人学历高、经历丰富。国雄资本加强与产业龙头合作，向准产业投资机构发展，投资方向垂直细分，重度饱和。去年6月成立经济增长研究中心，为基石LP提供战略指导和参考，深化合作。

新能源新材料行业近几年变化显著，趋势明显。新材料行业长期发展，投资周期长，品类繁多，市场空间相对较小，产业链长，投资门槛高但稳健。国雄资本已多次投资新材料领域。细分机会存在于多个赛道，看好具有技术优势和创新能力的公司。具备核心竞争力、市场潜力大的公司更有可能脱颖而出。

AIGC与大模型应用火热，国雄资本如何布局？姚尚坤认为，AI发展超预期，投资机构面临挑战。大模型创业机会少，大厂主导，初创企业机会有限。AIGC行业，大公司更具影响力，但天才科学家与优秀管理者仍有机会。AIGC、大模型应用带动能源需求赛道，如节能、低功耗、散热等产业链投资机会，不仅限于大模型公司，还包括算力产业链相关方面。

机构投资介入早或成未来风险投资趋势，投早投小如何最大化收益？坚持投早投小投科技方向。早期与IPO后期投资风险相当，需从基金层面整体把控风险，通过高中低风险项目匹配对冲。早期项目风险不一定大，技术、客户风险释放后，公司发展风险降低。相反，成熟期项目可能面临新技术颠覆行业的高风险。

国雄资本团队在投资pre-IPO火热时，曾面临快速赚钱与长期价值的抉择，最终选择拒绝诱惑。如今，因当年投资决策的合理性，退出效果良好，掌握更多主动权。姚尚坤说。

创业者与机构募资困难，经济压力增大，国雄资本如何应对并寻找新机遇？姚尚坤说，投后管理方面，国雄资本注重人才与资源的整合，强化项目管理和赋能。投资端则深入细分市场，进行深度投资。募资端则与基石投资人和产业龙头紧密合作，共同发展。

展望未来，国雄资本将继续投资于新材料、新能源、高端装备和智能制造等领域。

来源：深圳新闻网