腾讯入股巴西 Nubank，一场 2B2C 的试炼

近日有 媒体 报道，腾讯将 投资 巴西 金融 科技 公司 Nubank 大约 2 亿美元，并得到约 5% 的股份。路透社称，其中 9000 万美元作为资本投资，另外准备花费 9000 万美元从现股东手中收购部分股份。交易完成后，Nubank 估值将达到 40 亿美元。

这桩交易的主要目的可能不在于筹措资金。Nubank 联合创始人兼 CEO David Velez 接受采访时表示，"Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牵头的一轮融资中筹集了 1.5 亿美元，与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切 …… 以及在支付、消费贷款和机器学习等领域进一步发展。"

Nubank 成长史

Nubank 成立于 2013 年巴西圣保罗，主营业务是虚拟信用卡，产品有 NuConta 、Nubank Mastercard。只要基于 手机 APP，用户便可进行冻结信用卡、限额或增加额度申请等操作，且不收取管理费、工本费。

公开资料显示，Nubank 此前已经获得了 5 轮融资。今年 3 月，Nubank 获得由 DST Gobal 领投的 1.5 亿美元 E 轮融资，估值 20 亿美元，晋级独角兽。这也意味着，新一轮的腾讯投资使其估值在半年内翻了一番。

雷锋网了解到，David Vélez 是一位 36 岁的哥伦比亚人，毕业于斯坦福大学金融学院。在 创业 之前，他就职于红杉，负责红杉在南美洲的投资，后来红杉也成为 Nubank 的 A 轮投资方。据介绍，2013 年正值美国金融科技创业的风口，投资经历也让他萌生了创业的念头。选择巴西是因为，巴西是拉美人口最多的国家，金融服务远不够成熟，利率高昂（据相关报道，当地金融机构信用卡 APR 400%，而 Nubank 年利率为 145%），另外治安很差，银行抢劫时常发生。Nubank 便瞄准了巴西五大银行之外的客群，大约为总人口的 30%。

该公司称，截至 9 月份，他们拥有 500 万虚拟信用卡客户，是巴西第六大信用卡发行商，约有 250 万人拥有数字银行账户。今年 1 月，Nubank 还获得了巴西央行的批准，得以向消费者提供贷款。而下一阶段，Nubank 准备发展借记卡、ATM 取款业务。

值得关注的是，Nubank 的主要目的可能不在于筹措资金。David Velez 接受采访时表示，"Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牵头的一轮融资中筹集了 1.5 亿美元，与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切。"

从 Nubank 的业务布局不难看出，它的目标是打造全面的个人理财平台。而当前巴西金融行业与数年前的中国有很不少共通之处，一方面是金融业固步自封，没有创新的动力，另一方面是消费者体验糟糕，包括前端体验、利率、客户服务等。

而经过数年的发展，中国数字金融的发展取得了瞩目的成就。腾讯依靠 C 端的场景和流量，成为金融科技的引领者之一。用 Velez 的话说，" 希望吸取腾讯在中国教训，将他们应用到巴西市场。中国的科技公司几乎制定了移动金融的发展指南。"

腾讯转舵

近年来，腾讯海外投资动作频频。在金融科技领域，今年 3 月它与 Allianz X 共同投资了德国数字银行 N26 1.6 亿美元；就在前几日，也有消息报道称，腾讯联合私募巨头 KKR 斥资 1.75 亿美元，收购菲律宾电信公司旗下金融科技公司 Voyager Innovations 股权，Voyager 提供的服务包括电子支付、点对点付款、 网贷 以及信用评估。

腾讯在其他领域的投资也在遍地开花，近两年的投资项目有如东南亚电商平台 Lazada，免费音乐流媒体服务 Joox，音乐 社交 软件开发商 Smule，印度尼西亚的摩托车网约车公司 Go-Jek 等。

腾讯投资管理合伙人之一的李朝晖曾如此阐述投资思路，据《 商业 周刊》今年 8 月报道，" 我们只投和腾讯业务相关的，主要是消费 互联网 。" 他否认近期外界对于腾讯投资 " 正在从产品业务导向向投资科技方向转变 " 的指摘，" 腾讯投资对主营业务的贡献是非常直接的，而且投资跟腾讯业务有非常强的协同和相互促进的关系。"

与投资思路成对比的是，随着大环境的变化，包括国内政策对于 游戏 行业的监管， 腾讯释放了从 To C 向 To B 战略转型的明显信号。

据雷锋网了解，9 月 30 日，腾讯的内部架构进行了一次大调整，宣布成立两大新事业群云与智慧产业事业群（CSIG）、平台与内容事业群（PCG），并将原有的移动互联网事业群、互动娱乐事业群和网络媒体事业群撤销，整合成平台与内容事业群（PCG）。原六大事业群变为七大事业群。

" 随着互联网进入下半场，各行各业迎来更大规模的产业升级。在接下来的 10 年，整个社会将从消费互联网迈向产业互联网。所以，腾讯的使命也随之发生变化，从作好连接转到成为各行各业最贴身的数字化助手。" 腾讯总裁刘炽平表示。

金融行业也不例外， 互联网金融 / 金融科技公司都在竞相发力 B 端。按照一些行业人士的说法，我们正处在互联网金融向金融科技转变的节点，科技与金融业务的融合越加深度。一位 Fintech 投资人对雷锋网表示，其实金融科技一直都是 2B 的科技，连接虚拟场景，再连接 C 端需求，"2B 最终 2C，线上线下的 B 与 C 都在融合。"

腾讯金融业务的发展历程也是如此。最开始它以 " 微信 红包 " 带动 C 端，从而撬起 B 端，沉淀数据和用户；然后利用支付连接更多金融场景，个人金融理财平台逐渐称规模；现阶段，随着行业趋势变化和监管要求，腾讯也在推进与金融机构的合作，输出科技能力。

值得注意的是，业界关于腾讯的航向转变的论调好像并没有那么积极。有人认为，其欠缺金融基因，B 端能力也不尽如人意，阿里及蚂蚁金服更占据先机。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，总体来看，腾讯金融科技的科技能力在金融领域的应用，仍属于应用层面，侧重于科技能力的场景连接和变现，有可能取得与游戏、广告等业务同等的战略地位，但不可能挑战社交平台至于腾讯的战略重要性。

不过，大家都认可 B 端是一个广阔的、无法一家独大的市场。未来的发展还犹未可知。腾讯这次投资 Nubank，除了全球战略布局的需要、财务回报等因素外，如前文所提，为其提供 " 支付、消费贷款和机器学习等领域的发展支持 "，这意味着，Nubank 将成为腾讯金融科技业务、技术能力的一次试炼。未来会怎样，值得期待。

来源：雷锋网