上百家现金贷涌入印度掘金，这里是圣地，还是沼泽？

印度这个人口总数超过 13 亿、只比中国少 4000 万的国家，才刚进入人口红利期。

目前，中国人口的平均年龄是 37 岁，印度则是 27 岁。

在印尼和越南监管层层收紧、菲律宾严打博彩业的背景下，精明的现金贷从业者们，开始将目光投向位于南亚的印度。

最近两月，已有近 10 拨考察团远赴印度。一家系统风控商透露，有上百家平台准备 " 排队 " 进入印度。

印度是现金贷的最后圣土吗？这个被诺贝尔文学奖得主奈保尔称为 " 幽暗国度 " 的地方，充满了神秘，也充满了未知的挑战 ……

01 走，去印度

曾被誉为 " 中国现金贷出海第一站 " 的东南亚市场，正在收紧。

2019 年 2 月，在一起出租车司机自杀事件后，印尼 金融 服务管理局收紧了监管。

一大批在当地的中国现金贷从业者，纷纷打道回府。

在菲律宾和越南，情况也不容乐观。

菲律宾的赌博和现金贷团队都挤在一个区域，最近，菲律宾正在大力打击当地赌博。

" 目前并未针对中国现金贷，但从业者也人心惶惶。" 在东南亚和印度都有业务的现金贷从业者江汉明表示。

在越南，不久之前，暴力催收引发了两起恶性事件，相关视频在越南本地电视台被频繁播放，越南公安出手，" 抓了两拨中国的现金贷公司 "。

国内局势收紧，东南亚利好出尽，精明的现金贷团队都在纷纷寻找下一个出口。他们瞄准的，是印度。

印度被看好的理由有很多。

首先，毫无疑问是人口。

截至 2018 年，印度已经有 13.53 亿人口。相比之下，印尼是 2.68 亿，越南是 9000 多万，菲律宾是 1.07 亿。

人口基数大，就意味着市场大。

波士顿咨询预测，到 2023 年，印度线上借贷规模将为 3500 亿美元，是 2018 年的近 5 倍。

其次，印度的征信体系尚不健全，但有其独特优势。

世界银行报告显示，2018 年，印度的征信记录易获取度，居于全球第 29 位。

印度政府的生物身份识别系统会采集居民的虹膜，并绑定其 手机 号、银行账号。借贷时，可以调用这些数据。

人口基数大，基础设施和金融设施相对完备，和东南亚不同，印度，不是未经开垦的蛮荒之地。

在这样的情况之下，很多中国信贷从业者开始跃跃欲试。

2019 年 2 月，一则消息传出：昆仑万维在清仓趣店后，准备 投资 有 " 印度版分期乐 " 之称的印度现金贷公司 Krazybee。

在此之前，乐信和小米，均已投资 Krazybee。

目前，落地印度的中国信贷从业者，主要集中在古尔冈（新德里的卫星城）、班加罗尔和孟买。

" 今年 6 月之后，印度更火了。最近两月，起码有 10 批考察团来印度。" 印度当地的系统风控商罗和平称。

目前，市面上一个六天五晚的印度考察团，价格为 2 万余元。

" 有的公司落地得很急，负责人参加考察团到印度，走的时候已经在注册，甚至在招人了。" 罗和平发现，这比东南亚市场还要狂热。

业内人士估计，目前，已经有一二十家中国现金贷公司在印度落地，还有百余家正在准备落地。

到明年，这个数字，可能增加到 200 家。

印度，会成为中国现金贷最后的圣土吗？

02 市场特征

罗和平已经在印度市场做了一年业务，他对这个市场的判断是：" 可以做起来，但明显没有国内现金贷那么暴利。"

这个市场和东南亚市场有很大的区别： 监管已经划好了跑道，大家别想一上来就把市场做烂。

目前， 大家最关心的，首先就是利率 。

" 印度的年化利率红线和中国一样，是 36%。" 考察了十几家印度现金贷之后，现金贷从业者李寒得出了这个结论。

尽管印度政府对此没有明文规定，但这是当地信贷业默认的红线。

" 但在 36% 之外，印度还允许人工审核、人脸识别等手续费的存在。目前，政府并没有规定一个上限。" 李寒表示。

也就说，可以在 36% 的基础上，再加一些风控的费用——而这，就有了可操作的空间。

目前，中国现金贷玩家在印度放贷的年化利率，在 24% 到 300% 不等，以 200% 到 300% 这个区间居多。

大家都不太敢把利率定得太高，一是怕监管盯上，二是怕用户不去借，数据不好。

目前，整个行业相对比较克制。

其次，大家关心的，是放款额度。

2018 年，印度人均可支配收入约为 1.26 万元人民币。同年，中国人均可支配收入为 2.8 万元。

也就是说，印度的人均可支配收入，为中国的四成五。

因此，印度现金贷的额度要比中国低，一般只有中国的三分之一，换算成人民币，长期产品能上万，短期产品则在 300 元～500 元。

至于还款周期，长期产品一般是一年，短期产品在半个月到一个月之间。

最后一点，印度用户的逾期率不算高，且尚未出现恶意骗贷的团伙。

据多位从业者描述，目前印度借贷用户的主要特征是：二三十岁，未婚，有正式工作，月收入约两三千元，借钱是为临时周转应急。

多位从业者透露，现在这个市场的首逾率在 30%～40% 之间。

" 我们团队接过一万多个案子，到现在，还没有一个印度用户直接表示‘我就是不还钱！’ " 张宏称，印度还未出现恶意骗贷。

但相对来说，印度的催回率比中国要低。

张宏观察单月数据发现，印度电话的接通率能达到 40% 左右。而在中国，第一天的接通率仅为 18%～23%，最高也很难超过 25%。

接通率高，为何催回率低？

在中国，第一天的回款率最高，然后越往后越低。

但在印度，回款高峰，会出现在逾期的第 3、4 天到第 10 天。

" 很多印度人不还钱，是因为真的穷，有心无力，只能等到发工资再还。" 张宏称，印度市场有 " 发薪日贷款 " 的典型特征。

" 此外，印度人时间观念淡薄，很多人不了解逾期后果，以及自己将要面对的催收动作。" 他表示。

在这样的市场行情下，印度现金贷的真实盈利情况如何？

一家头部现金贷平台在印度经营了一年，他们透露的核心数据是：月利润 8%。也就是说，年利润接近 100%。

" 总体来说，印度市场可以赚钱，但是不会像中国市场那样嗜血和暴利。" 李寒称。

在中国现金贷最疯狂的时候，年初投入 1 千万，年末甚至可以收回 1 个亿。

" 因为印度的落地成本很高，年化收益有 50%～100% 就非常不错了；做得不好，可能只有 20%～30%，甚至亏损。" 李寒说。

他表示，目前盈利的，多是放款规模超过 1 亿美元的大公司，" 大部分中国公司还未赚钱 "。

03 挑战

印度市场确实有机会，但是，这里的钱也不好赚。

印度在背包客中间赫赫有名，评价两极化：要么是天堂，要么是地狱。

印度加尔各答街头

刚到印度时，江汉明也一度怀疑人生。

他去拜访一家印度信贷机构，饥肠辘辘之际，被请吃 " 最好的外卖 "。上来的，是一个饼，配 6 盘咖喱，全素。

" 他妈的，这地方是人待的吗？" 他边吃边诅咒。

还有一位现金贷从业者到印度，连拉 7 天肚子。" 命比钱重要。" 他立马回国。

除了需要适应当地的艰苦环境，严格的监管，也是一大考验。

" 在印度，犯错需要付出很高的成本，很难野蛮生长。如果说印度 经济 落后中国 10-20 年，印度互金落后中国 5 年，印度的监管，就领先中国 5 年。" 他们表示。

比如说，印度政府规定，非银行金融机构展业，必须持牌。

" 一般来说，申请印度非银行金融公司（NBFC）牌照，需要 8 个月以上的时间。" 出海法律资深顾问王捷表示。

目前，很多中国公司会挂靠当地持牌企业，" 给牌照方千分之三到五的费用 "，有从业者透露。

" 但这样做，法律风险较大，特别是当资金流水大到一定程度时。" 王捷称。

当地数据显示，截至 2019 年 9 月，还没有一家中国公司通过走申请的途径，获得印度 NBFC 牌照。

当然，还有一些中国公司收购，或者正在筹备收购牌照。

" 买牌照加中介费，我用了 20 万美金。现在价格略有下降，100 万人民币可以搞定。" 江汉明表示。

除了牌照门槛，还有巨大的资金门槛。

印度监管要求，需要在银行存入一定的保证金，才能开展借贷业务。

" 我们就存了 2000 万卢比。" 江汉明说。

在实际展业时，国情复杂多样的印度，也为中国团队埋下了很多坑。

" 我们都和印度员工直接说英语。光是语言，就能干掉 40%～50% 的中国土老板。" 江汉明说。

此外，印度的政治、宗教、文化状况异常复杂：

作为 " 宗教博物馆 "，这里有印度教、伊斯兰教、基督教、锡克教、佛教、耆那教等宗教；

这里有 1652 种语言和方言，宪法规定的官方语言有 18 种，主流语言有五六十种；

这里有二十多个邦，每个邦都有民选政府，相对独立 ……

为此，一些公司招了少量的小语种催收员。" 作为催收员，会的语言越多越好，我们有一个语言天才，能说 12 种印度语言。其他催收员搞不定的，都交给他。" 江汉明说。

在印度展业时，种姓制度，也是不得不考虑的因素。

印度的种姓制度，把人分为婆罗门、刹帝利、吠舍、首陀罗。在种姓制度之外，还有贱民。

" 印度贫富悬殊很大，阶级流动性极低。所以当信贷做到一定规模后，你就会发现，市场很难爆发。" 江汉明说。

" 中国社会相对平等，需要考虑的，主要是用户的收入。但在印度，我们估计，有 2 亿人是完全没有收入的。因为还款能力太差，低种姓的人不能做，婆罗门和刹帝利又往往不差钱，所以我们的客户，往往是首陀罗以上、刹帝利以下的人群。" 江汉明表示，这就筛掉了 40%～50% 的印度人。

但总体来说，大部分人依旧看好印度市场。

许多从业者都认为，印度的信贷市场已经过了萌芽期，开始进入健壮期；而印度政府对此的态度是，只要合规，都会鼓励。

" 政府态度相对宽容，但这并不意味着没有底线。他们也逐渐发现，有中国公司在进入印度。"

因为逻辑能力极为突出，印度和中国的风控、数据、推理人才，在国际上都享有盛誉。

" 印度人非常聪明。" 罗和平称，在一个聪明且具有活力的国家掘金，需要步步谨慎。

稍微越界，就可能会被驱赶；甚至扩张太快，都会被反噬。

" 在印度，不适合捞快钱。" 一位现金贷从业者表示，这绝不是一个可以随意收割的国度。

来源：一本财经