面板产业整合加速，助力TCL科技等厂商步入稳定盈利新常态

LGD广州工厂买家身份逐渐明晰、夏普堺市工厂关停进入倒计时之际，群创也加入了“卖厂”的行列——最新消息显示，这家中国台湾面板厂商将自己的南科工厂厂房及附属设施以38亿元的价格对外打包出售，LCD行业的又一起“大宗交易”尘埃落定。

相比前两项渲染已久的行业事件，群创此番卖厂多少有点“突然袭击”的感觉，不免让人觉得今年三季度已然成为面板行业的“多事之秋”，行业加速整合的浪潮正滚滚向前。

最近几年来，面对来自中国大陆面板厂商的持续的竞争压力，三星、LGD、夏普等面板厂商先后缩减或清退LCD业务：三星于2022年出售其位于中国苏州的LCD工厂后，彻底退出LCD领域的竞争；LGD广州项目出售的消息在传闻两年后，于今年8月初得到官方确认，预计将出售给大陆面板厂商TCL华星；日商夏普则宣布旗下生产大尺寸LCD TV面板的堺工厂预估本月下旬提前停产。

随着韩日厂商的逐步退出，LCD的产业集中度持续向中国大陆头部面板厂商倾斜，集邦咨询预计，京东方、TCL 科技 等中资面板厂商在过去几年的产业融合过后，预计将于2024年掌握68%的LCD产能，到明年这一比例更是将提升至71%，这意味着中国大陆头部面板厂商们不久的将来会在LCD领域占据决定性的影响力。

分析人士认为，面板行业集中度的提升有助于减小行业竞争烈度，让行业再度陷入无序恶性竞争的可能性大幅降低，有望推动面板产业进入良性、可持续发展的新轨道。“过去一年的时间里，面板行业整体走向复苏，这一轮复苏背后，很重要的一个原因在于，厂商以“按需生产、追求盈利”为第一优先级，而非“满产满销、追求市占”。而随着面板行业整合的持续加深和产业集中度的持续提升，京东方、TCL科技等头部面板厂商的行业话语权将更加突出，这将非常有利于夯实行业长期健康发展的基础。”

事实上，从近期市场消息面来看，上述“产业整合红利”确实正在加深。6月底以来，随着大尺寸面板价格开始承压，坊间就传出头部面板厂将实施稼动率下修的消息。8月9日，行业 媒体 WitDisplay发布消息称，超视界广州10.5代线稼动率将调降5%左右，群创总经理杨柱祥也表示，第三季将微幅调降产能稼动率5%，维持获利稳定；8月14日，一财消息爆料，传闻国内三大面板厂将在今年国庆停产两周。总的来说，Q3行业稼动率有望整体下修，这也反映出行业按需生产、追求盈利的意识在巩固强化。

值得一提的是，从集邦、群智等机构发布的价格信息来看，8月份大尺寸面板价格虽较6-7月高点有所下跌，但跌幅温和，价格水平整体上仍处于相对高位。有市场观点认为，在行业按需生产策略之下，预计此次面板价格的回落也有望迅速企稳，未来较长时间里，面板价格都有望呈现微幅波动、总体较为稳定的状态；展望2024下半年，面板厂商们也有望同上半年一样，维持不错的利润水平。