今年美股最大金融科技 IPO：陆金所融资逾 20 亿美元

今年美股最大 金融 科技 IPO 陆金所再度更新招股书，展现了更多细节内容，并披露定价区间。

美东时间 10 月 22 日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，陆金所此次 IPO 发行价区间为每股美国存托股票（ADS）11.5-13.5 美元，拟发行 1.75 亿股美国存托股票（ADS）。按发行价区间计算，陆金所控股通过此次 IPO 将筹集资金约为 20.13 亿美元至 23.63 亿美元，与此前市场传闻的 20-30 亿美元规模相当。

陆金所本轮更新招股书距离首次公开仅两周，进展颇为迅速，根据美股流程推算，陆金所很可能先于蚂蚁集团完成上市。

有投行人士指出，今年美国 IPO 市场十分活跃，小鹏 汽车 、贝壳找房、理想汽车、陆金所控股接连赴美上市掀起了中概股新的小高潮，但考虑到近期美国大选、下半年全球疫情反复及美国监管机构对中概股公司加强审查等一系列因素，中国公司还是不能掉以轻心。且由于蚂蚁也在近期提速上市进程，恐引起市场资金的紧张，短期资本市场分流效应也可能对陆金所 IPO 产生一定影响。

" 总体上看，陆金所这次 IPO 发行价格不算高，从长远来看对市场 投资 人来说是件好事——可以用更低的成本买到独角兽股票。" 该人士表示。

根据招股书披露，陆金所融资将主要用于技术研发和基础平台建设、产品开发、技术投资和收购、销售和 营销 活动、国际扩张，以及一般公司用途。

在营收方面，陆金所近几年均业绩亮眼，作为一家已经盈利的金融科技公司，股价支撑更为坚固。

招股说明书显示， 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，陆金所控股分别实现营业收入 278 亿元、405 亿元、478 亿元和 257 亿元。盈利能力均呈上涨趋势，2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，陆金所控股分别实现净利润 60.27 亿元、135.76 亿元、133.17 亿元和 72.72 亿元。净利润率从 2017 年的 21.7% 提高到 2019 年的 27.8%。

值得一提的是，招股书数据显示，陆金所来自平安的收入仅占总收入的 3.4%。分析人士表示市场一直关注平安几家独角兽公司对平安集团的依赖度，陆金所已经形成了自己 " 造血 " 能力。

来源： 经济 观察报 王涵