QTrade资金机器人问世，固收市场离智能化时代还有多远？

近日， QTrade重磅产品“质押式回购资 金融 出机器人”（以下简称资金机器人）上线，借助AI领域NLP语义识别技术，利用数字员工协助人工询价，在大幅提升询价议价效率，降低沟通、对手搜寻成本与合规风险的同时，帮助拓宽对手库，提升交易规模与流动性。

至此，QTrrade正式完成“智能固收机器人”体系搭建的第一步。

人工智能Vs固收业务智能化

随着中国最重要的金融市场分支之一，固收市场的蓬勃发展，近几年，人们已经开始将聚焦点从“如何发展”转移到“如何高质量发展”。如何站在已被开拓的山顶，眺望远方“新”风景，不难回答，技术进步与应用将成为实现智能增长的第一驱动力。

固收 科技 伴随着信息科技的发展，已从声讯化时代、计算机电子化时代、进入了 互联网 时代。而随着大数据、云计算、人工智能等相关技术的发展，更为解决固收市场痛点、推动固收科技智能化奠定基础。

在市场“一对一询价”的交易模式下，长期存在低效沟通、工作流割裂等痛点。人工智能技术作为能有效实现“工作流效率提升”的底层能力，成为应用范围最广、业务渗透率最高的技术之一。

作为固收科技平台与固收市场的服务者与参与者之一，QTrade持续专注于固收领域的AI技术研究，致力于以科技赋能业务流、交易流。截至目前，QTrade旗下人工智能实验室“QBrian”已提交30多项固收相关算法专利，多篇研究成果被收录于全球人工智能顶会ACL，并在国际大赛上斩获多项荣誉。

2021年，固收市场一体化工作台QTrade ONE问世，将人工智能核心技术融入产品设计，将语义解析、机器学习、智能画像三大AI体系带入固收领域，提供一系列交易辅助服务，包括一级债券销售、现券/资金询价议价聊天的解析识别、结构化及形成标准化订单等。目前该服务已稳定运行一年，为从业者有效连接市场参与方、提升工作效率提供保障。

随着科研水平与人工智能技术的进一步升级，QTrade AI创新应用图谱在2022年持续扩大，在业内备受关注产品体系——固收业务机器人领域率先发力，推出“资金机器人”产品，迈出“固收机器人”体系搭建、全面助力固收市场智能化升级的重要一步。

智能固收的前哨兵：QTrade资金机器人

作为固收市场中的重要业务之一，金融机构间质押式回购（资金融出）占据极大交易体量。在传统业务模式下，沟通成本高成为制约业务流效率与交易规模最重要的因素：在以平头寸为第一业务目标的前提下，从业者通常使用“引入大量交易对手”的交易策略，对于沟通的频次与实效性要求极高，加剧交易成本；而在上述情况下，为了保证平头寸，通常也难以实现交易对手和策略的差异化，并不利于维护客户关系。

QTrade资金机器人将针对以上问题，提供对应解决方案。

首先 ，从形式上，利用数字员工“机器人”，可同时自动应答来自多个资金融入方的询价，辅助人工作业， 代替 “一对一”交互模式中的低效沟通，有效降低交易成本 。而鉴于资金交易的体量与询价要素复杂程度，QTrade人工智能团队赋予资金机器人以下能力：

1.  意图精准判断 。基于大量的语料积累与模型训练，在交易初，机器人精准解析本方的询价策略与具体条件，可同时识别多种交易（出资）策略；而在交易中，能迅速理解对手方闲聊、议价、改单等多种意图，为后续会话提供支持。

2.  多轮连续对话。 结合机构内、用户行为与机器人三个数据库，机器人可精确理解上下文逻辑，与对手进行多轮对话。值得一提的是，它能模仿主人的语言习惯，还原式模拟真实交易对话，让交易更有“温度”。

3.  询价结果订单化。 当询价需求与本方策略吻合时，可通过语义解析能力，形成自动订单，并实时反馈至本方及对方交易员，让交易节奏更顺畅、紧凑，实现交易规模的最大化。

其次，在监管趋严的大背景下，机构对于交易流程中的风险控制重要性日益显著。在资金交易中，利用机器人应答询价，并通过控制台自动汇总头寸数据，可 有效降低人工操作出现的操作风险与统计失误 。同时，借助QTrade API接口能力，交易数据可直达机构内部，方便进行交易对手与交易数据管理，时刻保障交易合规性。

最后， 如何更好利用机器人所积累的大量对手方及询议价数据，成为实现智能化交易的关键。未来，机构可进行数据的转化利用，针对市场行情进行分析，通过判断市场情况，制定不同交易策略；同时实现对手方画像标签的生成，为本方机构做智能推荐。

共建丰富的固收智能业务生态

固收市场各个细分领域基于不同业务场景、用户需求，对金融科技的依赖程度不同，确立的目标各有侧重。如何通过各类机构的共同努力，建立信息透明、运作高效的市场管理机制，从而提升市场承载能力与运转效率，是发展中需要解决的关键问题。

而QTrade作为市场参与方之一，借助固收市场一体化平台QTrade ONE，赋能各业务线的智能化进程，已在一级债券销售/投标、二级现券/资金等场景，取得初步成果。“资金机器人”作为其中最为重要的尝试之一，成为QTrade与同业共建“智能固收”未来的开端。

QBrain实验室负责人邹鸿岳谈到：“未来，QTrade还将引入‘现券询价机器人’、‘债券服务机器人’，提供‘交易对手推荐’、 ‘行情判断’、 ‘智能分仓’、 ‘绩效归因’等深度服务，用技术的力量，赋能固收市场的智能化进程。”