怪兽充电：逆境扩张凸显韧性，长期成长路径清晰

近日怪兽充电宣布公司的股权回购计划将延长12个月。相关公告显示,怪兽充电方面已经批准将股权回购计划的实施期限延长至2023年9月27日。此前,公司于2021年9月28日启动了为期12个月的股权回购计划,根据计划,怪兽充电可用自有资金回购总价值不超过5000万美元的美国存托股(ADS)。

除了资本市场上积极作为以外,回看怪兽充电的基本面,公司亦处在成长与价值共振的阶段,长期吸引力正在加速释放。

顺境加速,或许需要的是运气和勇气;逆势上扬,则最是考验一个公司的“内功”。

今年上半年,在疫情的持续冲击下,共享充电宝行业受到较大影响,行业头部企业的日均流水较去年同期均有不同程度的下降。

尽管外部环境充满挑战,但怪兽充电仍然在不断“修炼内功”。数据显示,截至2022年6月末,怪兽充电的POI(点位)达到89.5万个,较今年3月末上升3.4万个。

值得一提的是,怪兽充电代理点位占比亦在持续增加。截至6月末,怪兽充电的代理点位占比提升至43.2%,较3月末足足提升了4.3个百分点。

对于共享充电宝行业而言,直营与代理模式天然存在互补性。

直营模式下抢占头部点位更具优势,代理模式的优势则在于其具备更强的灵活性以及成本控制能力,也因此代理模式下企业有望加速下沉。

根据QuestMobile数据,2020年10月下沉市场共享充电宝的活跃用户规模高达6.69亿,占比为58%,并且下沉人群相较于一二线城市消费群体而言更倾向于使用短视频、 游戏 等高耗电应用。

另据艾瑞咨询数据,2017-2020年共享充电宝在一二线城市的渗透率提升 15.3个百分点至19.1%,而在三四线及以下城市的渗透率仅提升3.3个百分点至3.7%。

可预见的是,下沉市场的潜力将不断释放。

以长期主义视角来看,现阶段共享充电宝行业还远未触碰到成长的“天花板”。

就需求来看,艾瑞咨询数据显示,2017-2020年每移动设备月平均使用时长由101小时增至168小时,对应CAGR(复合年均增长率)为18.3%,预计未来将以8.4%的CAGR增至2024年的231小时;分应用来看,2020年短视频/ 手机 游戏月平均使用时长分别为33/12小时,2017-2020年CAGR分别为76.5%/10.1%,预计2020-2024年CAGR分别为18.6%/20.5%。

从行业发展趋势来看,鉴于当前共享充电宝行业的竞争格局已经趋于稳定,企业通过恶性价格战来拓展市场份额的成效及意愿都在快速收敛,因此未来共享充电宝行业或转向运营能力之争,马太效应将愈发凸显。

根据沙利文联合头豹研究院发布的《2022年中国共享充电宝行业市场研究报告》,今年上半年共享充电宝行业主要企业设备量、GMV和交易订单量的集中度均进一步提升,CR4分别达90.9%、93.6%和92.7%。

有了规模效应之后,行业龙头企业将更聚焦于提高运营效率及设备效能,从而进一步增强其用户粘性。