美图公司上半年营收近10亿，B端SaaS业务收入步入增长快车道

近期,美图公司正式披露2022年中期业绩报告。报告期内,公司实现总收入人民币9.712亿元,同比增长20.5%。经调整归属于母公司拥有人的净利润人民币3600万元,同比增长7.9%,实现连续5次财报经调整利润净额盈利。2022年6月,美图公司月活跃用户数达2.409亿,环比2021年12月增长4.5%。

期内,美图公司VIP订阅业务增长势头强劲,实现收入人民币3.392亿元,同比增长61.4%,超越在线广告业务成为公司最大的收入来源,彰显新 商业 模式已实现规模化并取得成功。此外,SaaS及相关业务收入同比增长1542.3%达人民币2.266亿元,呈现快速且稳定的增长态势。

依托领先的影像能力,美图公司不断拓宽产品落地场景,通过SaaS及相关业务,助力实体 经济 数字化转型。

自2022年1月起,美得得业绩并入美图公司财务报表。美图公司通过美得得提供化妆品ERP及供应链管理SaaS解决方案。截至2022年上半年,美得得已为中国250多个城市超万家化妆品门店提供服务,供应链业务收入迅猛。

美图公司通过美图宜肤向全球护肤品牌、医美机构及美容院业务,提供AI测肤及相关SaaS解决方案。目前美图宜肤落地全球2826家线下门店,并与迪奥、资生堂、樊文花等多家知名品牌达成战略合作。新推出的美图宜肤V,将为用户提供更优质的测肤服务和体验。

美图公司通过美图云修面向专业摄影工作室,基于AI技术的影像编辑服务,为用户提供一站式智能修图解决方案,极大提升图像制作的质量与效率。

B端和产业 互联网 的市场,是当代互联网公司追求转型的应许之地。SaaS是一条高度关注精准能力圈的“深长型”赛道。美图的SaaS及相关业务由几个面向不同客户群体的部分组成。

收购而来的国内美妆零售领域ERP SaaS龙头美得得,目前在供应链管理SaaS的增速更快,收入规模远超ERP SaaS。为护肤品牌、医美机构提供AI测试和分析的美图宜肤,受益于美业市场的快速增长,已在全球超过2826家门店中使用。面向专业摄影工作室推出的美图云修AI修图服务,解决了他们在人力资源不足的痛点,节省了大量时间和操作成本。

和其他SaaS赛道常见的大额亏损换市场不同,美图的成本状况显然控制得更好。在拓展新客户的背景下,美图上半年毛利依然稳健。这就是从C端经验向B端延伸的优势之处,既有品牌形象打底,又更懂垂直行业的需求。

另外,由于几项SaaS服务的客户群有大中小之分,其中一部分群体,例如美图云修,往往和美图秀秀APP的设计功能一样,是单纯因为功能的实用被吸引而来,不需要过多的 营销 。而针对美妆零售的美得得,可以参考微盟等SaaS公司的大客化理念,争取收入最大化。未来美图毛利率还有多少拉升空间,首先就看能否在供应链这一部分做出高利润空间的产品。

那么,对 投资 者来说,既然美图已经认识到了能力的边界,估值是否随之建立新边界呢?