消费金融后又一金矿，银行、P2P争相涌入

近日，招商银行宣布，将组建仅三年的交易银行升级为“平台银行”，布局供应链 金融 场景化解决方案，并将跨行现金管理业务升级为财资管理。 

近年来，供应链金融逐渐吸引了各路资本竞逐。银行、产业资本视其为“必争之地”，蚂蚁金服、京东金融等 互联网 巨头也将之摆在重要位置，甚至P2P 网贷 也加入这一领域。在产业公司主导的供应链中，有的供应链金融的利润已超过传统主营业务。 

从业务逻辑看，新的供应链金融模式下，银行、供应链参与者通常以资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建服务平台。借助物联网、大数据、区块链、人工智能等技术，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品形态演变为以数据质押为主。 

招商银行总行交易银行部总经理左创宏说，产业互联网的交易呈现生态封闭性、自金融、定制化等特性。招行的“平台银行”以垂直产业链的发展为基础，最大限度地将流量转化为数据信息，构建场景化的金融服务解决方案。 

“金融 科技 从消费互联网到产业互联网的升级，产业端具有金融资源变现的需求。从事供应链金融利润率更高，比如白电领域、B2B电商等。”一位华南银行人士表示。 

供应链金融三大模式解析 

银行主导、电商平台主导和产业公司主导是目前供应链金融的三种主要模式。 

由电商平台主导的供应链金融中，互联网公司依托阿里、京东等电商平台的供应商资源和大数据优势，开展供应链金融业务，根据上下游的交易、物流、现金流等数据作出信用评级，给出融资额度。 

2016年5月，蚂蚁金服与生鲜电商合作，整合农村淘宝、天猫超市等，发布“金融+电商+农业生产”供应链布局。2017年10月，京东金融先后与供应链核心企业、企业征信公司合作，提供基于企业交易大数据分析的供应链金融解决方案。 

产业公司主导的供应链金融中，海尔等大型产业集团通过自身平台，将核心企业信用注入到产业链条，对资金流、信息流、物流进行控制，运用产业数据、金融数据、征信数据建立风控策略，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。 

部分供应链企业的金融利润已经超过原主营业务利润。例如，上市公司怡亚通(7.510, -0.03, -0.40%)2017年初将原有供应链金融业务集群独立为宇商金控，其供应链金融业务的收益已超过怡亚通总利润的50%。怡亚通2017年前三季度利息收入4.14亿元，同比增长59.12%，主要原因在于宇商金控平台于报告期发放贷款较上年同期增长。 

产业公司与银行的合作中，银行多扮演资金方的角色。 

对于其局限，一位银行交易银行部人士表示，以往做供应链金融是按照贸易融资的方式，关注点是企业抵押担保物、风险敞口等。如果企业在银行没有授信，即使供应链已形成完美闭环，也很难获得融资。 

“银行做不了这一块，人员载体投入过大。银行要做的话，风险管理成本过高。”一位华南供应链金融机构高管表示，合作模式上，银行主要通过供应链金融的风险模型授信。 

银行摆脱资金通道角色 

在供应链金融中，银行的模式是围绕核心企业日常交易中的应付账款、应收账款，以及核心企业的上下游参与主体提供解决方案。 

股份行一般将供应链金融放在交易银行部门下。2015年，招行合并现金管理部和贸易金融部，在国内率先成立交易银行部。此后，浦发、中信、民生、平安、广发等股份行也相继跟进。 

随着交易银行业务的崛起，加之银行对公业务“轻型化”转型，银行不再满足仅作为简单的资金方。 

“银行除了资金优势，还可以为供应链提供综合化金融服务。”前述交易银行人士表示，银行在风控上具有优势，但数据积累上需要进行格局突破。 

“此前，产业方更多是把银行作为金主。”该交易银行人士表示，在新环境下，考验银行的数据建模能力和风险模型，以应对“小散碎”为特征的供应链金融企业。 

以招行为例，该行将供应链金融场景化解决方案聚焦在供给端，布局基建、消费、物流、医疗、B2B垂直电商等行业。该行供应链资产高价值核心客户2.5万户，较三年前增长超过30倍；供应链融资余额较三年前增长了4倍，客群结构加速向产业上下游小微企业拓展。 

平安银行(13.820, 0.12, 0.88%)也在大力发展线上供应链金融，策略为通过中小企业逐步渗透至核心企业，再从核心企业为轴向上下游拓展，其主推平台橙e网截至2017年9月末为992个行业电商平台提供服务，较上年末增加176个。 

交易银行寻路金融科技 

国有大行、股份行均开始发力在线供应链金融，但其模式多为将传统交易业务线上化，基于核心企业在线提交或在线确认应付账款电子数据而提供在线融资。但是，供应链金融的模式创新，需要银行与产业链核心公司深度融合。 

左创宏介绍，招行目前从突破“银行账户”属性限制入手，解除了公司客户与银行账户的强耦合关系，利用二维码、移动数字认证(47.380, 0.25, 0.53%)等实现企业网上银行、企业 手机 银行、企业 微信 银行服务，提供移动支付、公司二维码支付、全网关对公代收付等支付结算产品，打通线上下、O2O、即远期、信用购销等应用场景。 

在银行的供应链金融模式中，依据核心企业向产业上下游延伸。一位交易银行人士表示：“交易银行针对B端融资，但小型经销商实际上和C端没区别。若以传统模式来做，成本很高。只能通过金融科技手段，基于贸易链的风控模型来做。” 

例如，有的产业链核心企业希望银行对其门店等下游进行资源支持，但门店缺少融资的资质。解决方案为：核心企业将产供销系统与银行对接，银行对产业链的物流、资金流、信息流进行分析，基于数据开展融资，判断账期，在安全垫之上给予额度。 

对于如何打造平台型交易银行，左创宏认为，需要融合三种能力，既需要对产业有深刻理解，又要对金融业务融会贯通，还必须掌握IT系统架构能力。 

打造平台银行，在交易派生存款以及主结算行客户捆绑上的效果是显著的。招行数据显示，该行交易银行近三年对公结算交易笔数即将超过4亿笔，增长近5倍，带来了对公活期存款年日均增长6000亿元。价值贡献方面，交易银行税收调整后EVA占公司金融全产品线的60%以上。 

【来源： 21世纪 经济 报道  】