从移动营销到社交电商，来听听新三板最强进化故事

    曾经创立Y Combinator和Paypal的超级天使投资人Paul Graham告诉那些想要改变世界的创业者们，创业中最重要的事，是在一个特定领域挖一个极深极深的井，让那些巨头由于这个方向过于细分而忽略，或者创业者已经建立超级壁垒从而无利可图，最终放弃。

作为新三板投资者，看到这句话是不是异常亲切?那些业绩表现和成长性出众的新三板公司，都通过这种策略保持了自己光速进化的状态：首先，在细分领域的竞争优势可以保证公司进化生存的自我造血现金流能力;然后，凭借产品、技术、商业模式的快速迭代以及三板市场的融资便利，寻求快速成长，建立统治细分领域的能力。

新三板移动互联网第一股点点客，正是其中的典型。从短信彩信增值服务进化到移动营销软件服务商，在营收大幅增长的同时，公司未雨绸缪，积极谋划从移动营销软件服务商向移动电商平台转型，试图切入万亿蓝海市场，点点客已然成为新三板上进化能力最强的公司之一，公司也因此得到包括红土创投在内的机构投资人的重金下注。

点点客的进化能力来自何处?下一步移动电商的转型又将驶向何方?

1 从短信彩信到移动营销： 点点客的第一次进化

研究点点客的年报数据可以发现，点点客在2013年前专注于手机短信彩信增值服务，在2014年后这一业务逐渐淡出，但业绩反而逆势高速增长。

(数据来源：点点客年报，读懂新三板研究中心)

从2010年到2013年，点点客凭借手机短信彩信营销收入实现三倍增长，从2600万增长到接近6800万。但随着智能手机和微信微博等社交平台的崛起，短信彩信市场开始缩水，点点客创始人提前意识到这一风险，于是，从2014年开始，转向了移动营销软件服务，瞄准的是当时风头无两的社交电商市场。

提到社交电商，相信大家都很熟悉。依托微信和微博等社交平台的快速成长，社交电商解决了淘宝等平台型电商营销费用居高不下的难题。根据艾瑞咨询数据，淘宝网每100元的流水中，有33元都变成了首页导流和搜索引擎优化的营销投入;因为缺乏财力，90%传统商家难以获得导流机会，变成一座座僵尸空店。

而点点客恰好切入了这90%的传统企业在社交电商平台上的市场需求。

传统商家在新媒体的营销模式，从淘宝搜索引擎优化和首页推荐营销模式，逐渐转型成为了微博的分享和微信的朋友圈推荐，极大降低了营销成本，也就演化出了众多基于社交平台的移动社交电商网络，在诸多移动社交电商商户的天量交易额中，点点客的移动电商服务模式也应运而生。

点点客基于社交电商的需求，建立了一个分佣和流量引导的营销体系，开发了基于公众号的营销返佣系统。点点客的百万推客在他们的微博平台晒自己的移动电商好货或者在微信朋友圈中分享爆款商品，引导你关注商家的公众号和服务号，同时拿到返佣;而点点客的工具则帮助千万小客户获取自己的推客，从而带来精准的生意流量，推动进一步的转化。

根据我们的调研，点点客目前已经有超过2000家经销商，在点点客移动营销软件帮助下，终端用户在点点客平台上一年产生15亿流水，而且这个数字还在快速增长。

在调研中我们吃惊的发现，根据艾瑞咨询的数据，社交电商从业者已经接近1000万，而预估的月交易额也接近80亿，未来这一市场还会继续扩大。针对这样一个海量的流量，规模巨大的市场，点点客针对性的解决了这微信微博商户的营销信息传播的痛点。瞄准这样的市场进行移动社交营销软件服务，点点客确实眼光独特。

点点客也因此实现了公司发展历程的第一次进化。从2011年3300万收入到2015年收入1.8亿，增长6倍。

　　

(数据来源：点点客年报，读懂新三板研究中心)

2 抓住移动营销大风口，持续投入确保未来成长

收入快速增长背后，主要原因是点点客公司创始团队看到了社交电商的巨大发展空间，并在第一时间果断进入市场，市场的扩容带来了水涨船高的增长，而提前布局移动营销的人员储备和经销商开发，则保证了2014年、2015年业绩的爆炸式增长。

业绩增长的原因之一是营销网络的快速发展，点点客从一开始就专注开发了众多经销服务商，根据我们的调研，点点客2014年经销商数量1200家，而在2015年则增长至2000家，目前在全国范围内除西藏地区之外，密集分销的经销商网络已经覆盖了全国1-4线全部城市。

不仅仅是经销商数量的增长，经销商质量的增长也提升了业绩增长空间。点点客的经销商中目前年流水超过800万的A级经销商已经达到200家，这些经销商已签订了排他协议。根据我们的调研，百度公司前三大经销商之一湖北百捷现也已经加入了点点客的行列;此外，在海外市场，经销商网络也在拓展中。而根据公告，北京和广州的两家知名经销商也签署了业绩承诺协议，并且未来将会在业绩达成情况下完全并购进入点点客。从结果上看，经销商网络的快速扩张，正是支撑点点客业绩在2年内爆发式增长的渠道推力。

(数据来源：点点客年报，读懂新三板研究中心)

在营收增长的情况下，点点客在研发和销售网络方面投入的资本也在逐渐增加。研发团队和销售人员在2014-2016年间整体发生了飞跃的增长。投资于大数据和技术开发团队从87人增长至454人，销售人员从45人增长至249人。

点点客大数据技术开发团队主要是打造了对接商家和消费者的交易平台，通过平台的大数据分析，帮助商家优化交易效率。大数据平台未来将能够保证商家更精准的做出投资决策。

根据我们的调研，点点客从微软，谷歌，阿里巴巴挖来了“点点客三剑客”----人人电商CTO聂发如，人人电商架构师吕科，点点客大数据掌门人李新;他们都有着令人惊艳的履历;而大数据专业人才的加入，本身也是点点客在移动电商和大数据业务提前布局对人才的吸引的体现。在他们的带领下，点点客大数据团队正在构建深挖流量资产，打造以消费者为核心的移动社交电商平台企业生态体系。

直营销售人员的增加则用于在几个一线城市开始推动直营网络的投资。直营网络直接去中介化，能够提升营收渠道;点点客投资接近200人直营销售网络，直接提升了公司营收。根据调研，针对直营网络的投资还在继续大幅增加，这一销售网络的增长在今年上半年主要布局客户资源丰富的一线城市，用于海量商家的签约，相信在中报中就能看到这一投资带来的业绩增长。

短期内，这些投入意味着高额成本;但中长期看，这些投入将保证公司未来营收继续保持爆发式增长。

　　

(数据来源：点点客年报，读懂新三板研究中心)

除了内生增长，外延成长也至关重要，这点主要和公司充分利用新三板市场进行相关资本运作有关。作为新三板移动互联网第一股，点点客并购了行业第三名微巴信息，成为了名副其实的移动营销之王。

从调研情况看，点点客是一家非常善于捕捉机会的公司，一方面公司抓住了社交电商的大风口，另一方面抓住了新三板的大风口，从而成为名副其实的新三板移动互联网第一股。

3移动电商下一步，进军万亿蓝海市场

但点点客的野心不止于此，千万级别的移动电商商户在完成了流量吸引之后，产生更大的海量需求;正如广告大师约翰沃纳梅克所说：“我知道我有一半广告费浪费了，我只是不知道是哪一半。”

点点客的精准营销带来了更宽广的电商交易市场和附加服务。在原有的移动营销软件服务基础之上，点点客又推出了移动电商服务“人人电商”，提供对于客户的大数据分析支持，存货分析和用户画像支持。

在对点点客调研的过程中，点点客管理层也明确表示，未来点点客会由移动营销软件服务商逐渐向移动电商软件服务商转型，未来还会基于大数据拓展互联网金融服务，为海量小企业获客锁定提供更强的财力支持。

从移动营销软件服务，到百万商家的电商服务平台，再到最终的互联网金融服务提供商，市场前景也已从百亿级别跨越到万亿级别，这样的发展路径看上去似乎有点眼熟不是吗?市值千亿的阿里巴巴也是从一个中国黄页服务商，从信息切入交易，从交易切入金融和物流，最终构成了电商领域中的航空母舰和生态闭环。

而提供移动电商软件服务的点点客，一方面切入了海量用户的蓝海市场，凭借软件服务获取了激增的自由现金流和利润的快速增长;另一方面则利用三板强大的融资能力和移动互联网的技术进步，点点客在最短的时间内积累了极强的技术和资本，在行业内完成了多轮增发和行业横向并购。

只有这样的双轮驱动的最强进化公司，才能在三板上完成初创企业的逆袭。点点客在短短三年内，从短信增值服务商进化成到移动营销服务商，从移动社交营销服务商，又进化成移动社交电商服务商，借了三板的东风，用最短的时间挖好了这极深极深的甜水井。

那么，这家公司值得投资吗?