一个P2P行业高管的自白：P2P已死，有事请烧纸

　　 格隆序： 近日银监会颁布了P2P行业监管新规，市场哗然。基于P2P行业“老鼠过街”的行业形象，市场对此的多数解读，都是“重大利好，坚决拥护”。本文作者是互联网金融行业资深从业者，他从全新的专业角度解读了他对新规的看法，读之，顿觉分外清晰、清醒。隆重推荐于此!

在互联网金融这行，我应该算个老人了。

记得2013年的时候，老和一堆人吃饭聚会。那时候真是屌丝啊，满桌望去，个个都是面黄肌瘦形容萎靡，抽个烟都不敢买20块以上的。然后，2014年来了，突然一下，我去，风口了!记得14年底的时候，再吃饭，还是这桌人，全都变大佬，一算身价，过百亿了，统计了下业务规模，差不多有千亿了。

那时候真是意气风发啊，谈的事儿都是1亿起步，仿佛天空才是我们的尽头。 那时候我隐约觉得有些不对劲，其实没有什么具体原因，只是直觉觉得在中国，屌丝要干金融，绝对不应该有这么容易。想了很久，毅然决然套现退出了。

真没想到，我的直觉这么准。

近日，银监会发了P2P监管的细则，然后新闻上眼见着这些大佬们纷纷表态：重大利好，喜大普奔，坚决拥护，我就知道他们说的不是真心话。打电话过去问，大家基本上都只说了一句话：“这是要人命啊!”

以前大家还开玩笑说银监会是P2P的后妈，从新发布的监管规定看，这哪是后妈啊，这是世仇啊!

这项对P2P的监管规定，对P2P的行业杀伤力实在是太大了，大到让我怀疑一年后，这个行业还会不会存在——这是一个生死劫。

具体说一下新规之后，这个行业会怎么样吧。

　 I、首先，局部会出大问题，会出现壮烈的死亡

死亡的原因，主要源于限额。按照现在P2P监管的规定，通过P2P网络平台进行借贷，个人最多借100万，法人最多借500万。

从控制金融风险的角度看，这个确实没错，但是问题是，存量怎么办?

在过去几年P2P的发展过程中，P2P已经从最初的个人间借贷，演进到企业借贷、保理、房地产抵押、供应链等各个领域，传统信贷的几乎各个细分领域，几乎都有了P2P模式的渗透，这中间大额信贷至少占据了半壁江山。

如果要估个数的话，我个人觉得，P2P行业目前至少沉淀着3000亿-5000亿的大额信贷资产，主要是以企业贷款、房屋抵押贷款、保理等业务为主。新规一出，且不说新增业务，现有存量业务怎么消化，就是个足以死人的问题。

因为信贷是一门有连续性的生意，在这个规定下，必然会产生大规模的抽贷行为，这意味这在未来一年内，P2P行业需要从这些领域中抽回3000亿-5000亿的贷款。在当前这个经济形势下，大企业都受不了抽贷，更别说中小企业了。本来就是家里揭不开锅，银行借不到，才来的P2P，现在好，P2P也借不到了，已经借的，还得抽回去。

可以想象的是，未来一年的这个抽贷过程，一定是惊天地泣鬼神。抽出来了，企业会死;抽不出来的，平台会死。两个将死之人之间的较量是怎么样的?我不敢想象。

　　 II、其次，P2P行业正式变为夕阳产业

监管新规非常明确的把P2P定位成了现有金融体系的补充，其实说补充都是好听的词，就是个扫垃圾的。在监管新规下，为P2P留下的空间寥寥无几，未来P2P可做的业务方向，大致也就剩下了个人小微贷款、二手车贷、消费金融几块，而这几块其实在过去几年的快速扩张中，早已成为了红得不能再红的红海，可能在个别领域还有点发展空间，但大盘子基本就没有了。

这个还不算要命，要命的是有了这个天花板，就没有资本进入了。

前两年巨额资本纷纷进入P2P领域，看中的，倒不是个人小微之类的贫瘠业务，而是大家想着，国家好不容易在金融领域开了个口子，那我就进门先扫垃圾，干好了，国家保不准就能让我干干别的事儿了。这下可好，进了这行，这辈子就只能干扫垃圾这一件事了，没有上升空间，这下子资本谁会再来啊?

没了资本，就没有了发展的基础，更没有扩张的可能，前两年各路精英纷纷杀入P2P，证监会高管下海去P2P，银行高管下海去P2P，这下子全瞎了，以前跑的马，圈的地，全白瞎了。圈下来的，也给人家退回去吧。

　　 III、再就是，P2P有可能重新走权贵化的道路

2000年左右的时候，全国信托大跃进，一下出现了2000多家信托公司，搞出了很多问题，然后监管严管，搞牌照制，到尽头最后剩下69家。而这69家，基本全是有深厚权贵背景的，如今在市场里躺着挣钱。

今天P2P的这个场面，和当年的信托何其相似，虽然监管里没有牌照制，但是按照这个办法走，我个人认为和牌照制差不多，金融局备案、ICP证、银行存管，就这三条，哪条不是需要动用大量的背景，哪条是仅靠市场行为可以搞定的?

所以我估计，按照这个路数，能在12个月里成功闯三关成功的，大致应该是非富即贵了，再加上经营合规，几年下来，一地鸡毛后，这个行业能留下的，估计寥寥不过几十家。而按照我国的惯例，这种需要申请资质的玩意，很有可能搞两年后就暂停申请了，看第三方支付，看信托，看证券咨询，哪个现在不是表面放开，但实际都暂停发放资质了?

所以，未来有可能想申请这个业务资质的，也没机会了，留下的这几十家，成长为新的金融权贵，至于到底谁主沉浮，应该还是屌丝死光光，尘归尘，土归土，还得看政府。

　　 IV、最后，还是向这拨人致个敬吧

我记得30年前，改革开放初期，有一帮人，顶着投机倒把的罪名，偷偷开始办公司，做买卖，30年后，他们中的少数人成为了叱诧商界的风云人物，大多数人默默无闻地终老，还有一部分，至今还身陷囹圄。但无论结局如何，正是这么一群人的努力，才有了真正意义的市场经济，才有了今日之国力强盛。

今天，干P2P的这拨人(剔除那些恶意坑蒙拐骗的老鼠屎)，顶着非法集资的帽子，在做同样的事情。同样，这帮人中的大部分，绝不会因为干了这个事飞黄腾达，甚至有不少结局可能会很悲惨。

但无论结局如何，他们值得让人尊敬。

至少因为他们的努力，我们一直封闭得严严实实的金融市场的市场化，向前推进了那么一点点。