大摩维持阿里巴巴增持评级 目标股价101美元

北京时间11月12日晚间消息，摩根士丹利今日发布投资报告，维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)“增持”评级，同时维持101美元的目标股价不变。

　　 以下为报告内容摘要：

阿里巴巴“双11”促销活动当天GMV达到了143亿美元(人民币912亿元)，较上年同期的人民币570亿元提高60%。该交易额相当于我们预期的阿里巴巴2016财年第三季度整体GMV的9.2%。在这143亿美元的GMV中，移动平台占到了68.7%，高于我们预期(2016财年第三季度)的64.5%。需要指出的是，今年“双11”GMV在上午11点49分就超出去年的全天交易额。

　　B2C GMV增长：阿里巴巴预计，“双11”当前80%多的GMV来自B2C交易，高于去年的该比例。我们预计，2016财年第三季度，B2C交易GMV将占到整体GMV的44%。

广告增长超预期：阿里巴巴11月10日在北京举行了3.5个小时的购物节狂欢晚会，期间体现出了未来品牌广告的潜力。晚会期间，国际和国内知名品牌的广告不断出现。此外，晚会还邀请了多名国内外知名人士。

数字娱乐战略：整台晚会通过湖南卫视、优酷土豆和芒果电视直播。据第三方收视率监测公司酷云数据显示，当天晚会市场占有率高达28%，强势占据全国所有同时段播出节目内容的榜首。

印象深刻的支付功能：“双11”促销正式启动后，第一个小时内的最高每秒处理85900笔业务，为去年38500笔交易的2.23倍。第一个小时，支付宝共完成了1.17亿笔交易，相当于每秒32500笔交易。

蚂蚁花呗：在第一个小时完成的1.17亿笔交易中，蚂蚁花呗占到了约20%，这凸显了中国在线消费者信用的普及。同时，蚂蚁金服在“双11”期间还为商家提供融资产品。

估值：我们继续维持阿里巴巴股票“增持”评级，同时维持101美元的目标股价不变。