余额宝不时跌破3% P2P交易量却破万亿了？

宝宝产品的拥趸者们已经烦心了一段时间了。因为余额宝的收益率最近一直在屡创新低，不时跌破3%，有时甚至会低于活期的利率。

不过，似乎这才是货基的正常表现。不过形成对比的是，P2P似乎最近势头不错。

根据网贷之家的数据，全国P2P网贷累计总成交量突破万亿，时间点比此前预期的年末提前了近三个月。国内P2P行业也因此进入了万亿规模的时代。

P2P成香饽饽

作为一个一直没炒股的人，考拉君最近也心比较塞，因为好多固定收益产品收益率都不太理想。

货币基金持续走低，以前收益率较高的万能险等产品都下架了。因为最近监管层要求险企整改，自检还没结束。

银行理财的收益率也不理想。准确的说，在央行最近降息降准的节奏下，整体的市场利率都处于下行趋势。如果你也是一个不爱研究股票懒人，或者所谓的风险厌恶者的话，目前市场上收益率还算可以、并且容易买到的产品，恐怕只剩P2P了。

当然，考拉君所说的收益率还可以，指的是多数平台的10-15%，可不是那些高息平台。甚至某些国资系平台、或者一些过桥类产品，收益率都在10%以下。

毕竟投资P2P这件事，平台靠谱是第一位的。而现在的平台数量之多，也确实让投资者在甄别上颇为苦恼。去年底的P2P总量是1575家，今年9月就变成了2417家，这还是已经减去了问题平台的结果。

现在的问题就是，投资者本来想安稳赚点钱，但如果碰到跑路、提现困难的平台，心情无异于吞了颗臭鸡蛋。

如何不吃到臭鸡蛋

所以，如何尽量远离臭鸡蛋?关于选平台这件事，简单提几个小建议。

第一，远离收益率超高的平台。这个逻辑比较简单，超高收益意味着超高融资成本，也就意味着超高的坏账比例。北京大学商学院还曾有份报告写到这个问题，称在行业综合收益率为19.67%的时候，有70多家问题平台的收益则在40%以上。

第二，千万别迷信创始人光环，除非这光环是他的专业背景。四川有个叫铂利亚的平台，老板跑路了。但在跑路之前，老板滕海川的招牌是，一个年仅22岁、在央视谈话栏目上讲述自己16岁辍学、如今变身霸道总裁的90后成功企业家。

第三，什么秒标啊、天标啊，没事少参加，这样的平台也尽量别投资。金融这么一件需要严肃对待的事情，需要的是平台好好选标、认真搞风控，而不是热衷搞噱头。

第四，背靠大树的平台可靠度相对更高。倒不是背靠大树好乘凉，而是一方面大树能提供养分，另一方面大树也算是个后盾。比如做了多年信贷咨询服务的宜信，其主打线上的品牌宜人贷，近些年就做的很不错，也是第一个做了银行资金托管的。

场景化个人信贷可以考虑

不少盆友在选择产品时，会有一种潜意识，“我要投一个短期产品，最好在一个月之内”。惭愧说，考拉君刚接触P2P时，也曾有过这种想法，仿佛短期产品风险就小些。

但现在俺想明白了，其实这就是个伪逻辑啊。事实上是，期限再短也不能阻止平台跑路，或者借款人还不上钱。说白了，这些都和产品的期限长短没太大关系。而平台们之所以偏爱短期产品，是因为这样可以提升资金使用效率，反映在数据上就是业务存量和收入增加，吸引投资人，但是流动性太过频繁，平台风险其实是增加的。

考拉君觉得吧，你与其总是盯那些短期产品，不如关注下个人信用借款项目，尤其是细分场景下的借款，比如装修、买家电、买车、培训、旅游等等。因为这些借款是一笔笔对应的，你可以明确自己的出借资金流向，以及对方的经济状况。

考拉君去宜人贷官网捋了捋，发现其短期项目比例比较少，很多项目是1-3年的，但售罄得很快。

一是相对大额项目的债权，个人信用借款的违约风险反而更小。这个时候要考虑的不是规模问题，而是违约成本。简单说，如果你同时有5万和5000万两笔借款，但一定要跳票一单，你选哪个更划算?我想很少有人会为了几万块钱赔上多年的人脉和声誉吧。

二是在个人小额借款的模式下，由于项目分散，单笔违约影响也更小。还以上面的例子来说，A平台都是单笔5万的项目，B平台都是单笔5000万的项目，每个平台各有一个项目违约，哪个影响更大?

另外，相对企业大型借款项目，这种场景化的个人借款还有个好处是，和经济周期相关性不大。和钢铁、能源、房地产等周期性行业的大起大落相比，经济周期波动对个人信用借款的影响相对要少一些。世界这么大，什么时候都是要喝酒吃饭、出去看看的嘛。