一半海水一半火焰的P2P网贷：盈利之难难于上青天

近日，翼龙贷3.7亿夺取了央视“标王”，成为业内关注的热点。而在巨额的广告费和营销费下，翼龙贷的相关负责人却告诉我们，翼龙贷平台至今未盈利。

那么为什么网贷平台想要盈利那么难呢?为什么翼龙贷甚至很多其他平台至今无法盈利呢?

面对这块“闭着眼睛都能赚钱的肥肉”，缘何好好生存这么难?一半是海水，一半是火焰。P2P行业从业者普遍对此深有体会，“市场空间很大，不断吸引后来者加入;同时竞争又非常激烈，成本投入很大，根本不赚钱。”

一、 运营平台需要消耗的费用太大

运营一个平台，需要花费的金额是巨大的，我们先来看看运营一个平台到底哪些地方要花钱。

1、征信费用。即使仔细研究债权列表，P2P平台出借人也不了解借款人。想知道一个生人的还款能力、还款意愿，谈何容易。征信是大问题，目前的主流方法是“大数据”——这条路，成本十分高。

2、贷款佣金。寻找借款人，成本不低。线上要花钱买流量，线下要花钱雇信贷员。网贷平台之间还有“飞单”，下家需要向上家付中介费。

3、理财佣金。说服人买理财，平台需要做大量的“增信”工作，让理财客户相信，平台是靠谱的，买理财很安全。在法律上，平台没有义务也不能承诺保本保息，但是事实上又需要暗示用户，销售员不容易，佣金自然也高。

4、催收费用。无论是信用贷款还是抵押贷款，都有可能出现逾期、坏账，催收也不轻松，也不见得有效。借款人欠的是生人的钱，压力不大，手机一关，就消失在茫茫人海。

5、坏账拨备。很多平台会拨备向借款人收取名目各异的“保证金”，一旦有人逾期、坏账，“风险保证金”账户垫付。如果坏账失控，“保证金”费率会上升，“风险保证金”账户可能赔光。

　　6、运营成本。这个大家都应该了解，其中还包括很多项目，每一项都是砸钱砸出来的。 所以别看网贷利差很大(高的甚至有20%-30%左右)，去掉上面这些费用，P2P平台利润并不丰厚，甚至大部分在亏损。

二、与小贷公司合作被吃利益

目前市场上不少P2P公司的业务来源是与小贷公司合作，将小贷公司的标拿到线上，毕竟与成熟的小贷公司合作，在自己公司风控能力尚未成熟的时候，可以把握风控，又可迅速做大业务规模。

但是这种模式的缺点也显而易见：利益分成时，小贷公司会分掉很大一部分。另外，如果合作的小贷公司风控能力有问题，那么一单失误就可以拖垮P2P公司。如果是自有业务来源，目前市面上10%~14%的收益率，对P2P公司来说利润已经非常可观了。如果是小贷公司渠道，P2P公司的利润就大打折扣了。

三、行业竞争激烈

现在的P2P行业，已经不是当年的P2P行业了，现在这是一个火爆的行业，无数人都想挤破头进入这个行业，竞争自然也就跟着大了起来。估计未来两年内大部分平台都还是要投入，大家都在扩张，竞争导致的成本消耗比较大。

竞争越大，意味着平台为了宣传所有砸下的钱就更多了，而且因行业竞争，激烈后续需要不断投入，所以很难说真正实现盈利。有些公司为了做规模，甚至自己做假标，自己吃掉，制造繁荣的假象。这种急功近利的做法，所制造出的虚假的繁荣，也为这个行业埋下了不少隐患。

四、大鱼吃小鱼时代

　　竞争激烈、投入大的P2P行业，整体性盈利还颇为遥远， P2P行业要实现盈利，还要走更远的路。而且未来几年，P2P行业将会大浪淘沙，只有优势平台才能胜出。

预计到2016年左右，可能出现大平台吞并小平台，一些没有价值的平台就被淘汰了，或许连被吞并的那一天都等不到。

不过，目前P2P平台的股东和高管们似乎并不着急赚钱，毕竟互联网金融也算互联网行业，可以先圈用户，再谈利润。

可是这有前提：用户有足够黏性;利差不变，交易费用降低。这两点都非常可疑：P2P平台的用户对收益率极敏感，对平台忠诚度并不高;只要出现新模式，挤压利差，即使平台非常努力，成功降低交易费用，整个系统也会崩溃。这种新模式即将破土而出，P2P如何善终是个难题。

所以个人认为，未来的P2P平台可能不会仅靠金融本身挣钱。

五、毕竟做互联网金融，更重要的还是资产开发的能力。

因为在商业模式上面，其实金融本身不一定是一个那么大的市场，没有大家想象的那么大。未来真正能做成大平台的机构数量不会很多，但是会有很多的机构会有很好的生存空间。需要很多的内容机构去做资产开发的工作。当资产开发做的足够好的时候，不管跟金融机构，还是跟未来形成的所谓的大平台，都会有非常好的合作空间。

线上理财部分的价值其实是相对有限的。当这个行业的监管完全落地之后，那些掌握流量的机构，比如说阿里的招财宝，当他们做这个事情的时候，你就会发现你之前的一些所谓建立的这些理财的流量，其实是微不足道的。因为你的资金的获取成本和流量的获取费用，都决定你不太有竞争力去提供更低的价格。

通过自己开发资产与掌握巨大流量的平台合作，这在未来的可能性还是比较大的。

无论如何，我们作为行业的参与者，无论是从业者还是投资者，都希望这个行业越走越好，能够给我们带来更加稳定的投资氛围。