中美互联网金融何以冰火两重天

　　 摘要： 提到 互联网金融 行业，在中国和在美国却是完全两番不同的景象，这一点从上市的两家互联网金融平台就可窥见一斑。

5月12日，宜人贷发布了其截至2016年3月31日的第一季度未经审计的财务业绩。财报显示，公司该季度促成借款金额达到5.35亿美元，较去年同期增长110%;确认净收入8,507万美元，较去年同期增长187%;实现净利润2,013万美元，较去年同期增长355%，随后宜人贷市值也随之大涨。

　　然而近日美国最大的P2P平台却被曝出涉嫌违规贷款和内幕交易，股价受此影响大幅下跌，市值严重缩水。事实上在 美国市场 ，P2P行业早就已经释放出了寒冬的信号，排名领先的平台在第一季度的销售数据并不乐观，股价应声下跌;5月初，更是有知名互联网金融平台宣布进行大裁员。受制于整个美国投资人市场对于P2P都不是特别看好，美国的P2P行业都遇到了行业发展问题。

　　 美国与中国的Fintech市场，一个正在遭遇冰山，一个却是热火朝天

从宜人贷的最新财报中可以看出，宜人贷的交易规模在稳定增长，与此同时收入和利润也获得了较大的增长。那么，宜人贷为何能够在较短的时间内获得如此快速的成长?

其一，这得益于宜信10年和宜人贷4年所积累的用户口碑。随着整个国内市场的互联网金融监管的加速，以及去年爆发问题的平台影响，理财用户开始向那些安全系数高、信誉度高的平台集中。而宜人贷通过多年的近10年的风控技术和金融经验的积累，已经形成了一套自有的安全可靠风控体系，良好的口碑也就带动了用户的快速增长。

其二，宜人贷作为第一家在美国上市的中国互联网金融平台，品牌知名度迅速提升。与此同时，上市之后，宜人贷遵循严格的信息披露制度，也可以让信息更加透明，也让宜人贷依托于上市公司的信誉背书，赢取更多用户的信任。

其三，宜人贷推出了中国首个在线消费金融ABS产品，通过资产证券化的形式，宜人贷完成了从个人投资者到机构投资者的扩展，实现了理财端多元化的战略布局。这些都从侧面反映出了国内专业公开市场对于宜人贷商业模式、企业信用、资产管理服务能力和资产质量等多方面的认可。

其四，2016年第一季度，宜人贷为50542名借款人解决了融资需求，其中55%的借款用户来自于线上渠道，32.8%来自移动端，相比去年第四季度而言线上借款获客比重在不断加强。而从去年第四季度开始，宜人贷的出借人已经全部通过线上获取。随着用户对于网络借贷的了解不断增多，未来线上还将会为宜人贷带来更多的客户。此外，宜人贷通过借助大数据应用，也让平台的获客变得更加精准。

其五，从行业的角度来看，宜人贷公布数据之后其股市大涨，这说明其数据的真实性和严谨性得到了国际资本市场的认可。最为重要的是，宜人贷此前一直都在推动行业自律，为整个行业树立了信息透明、合法合规的标杆，这也让他们赢得了市场的认可。

为何中美互金会出现如此大的反差?

　　很多人也许都会感到奇怪，P2P在美国市场兴起，却在 中国市场 火热起来。其实，这跟中美两国的金融环境等因素有着莫大的关联。

　　 一、中美传统金融体系的不同

在中国市场，个人和小微企业信贷一直都没有发展起来，尤其是在广大的农村地区，很多小微企业和低收入个人，想要从银行中贷到一定的资金，困难程度相当高，以至于很多小微企业和个人只能借助于民间借贷等非正规渠道。互联网金融的出现，给无数的中小企业和个人带来了希望，尤其是在国家推动普惠金融的大方针下，互联网金融被认为是落实普惠金融的最有效渠道。所以，在整个中国市场，互联网金融就受到了大量中小企业和个人的青睐。

但是在美国市场就不一样，他们拥有完善的金融体系，互联网金融在美国市场也并不被认为是金融创新，他们只是将其定位为类金融。与此同时，在美国，小微企业以及个人贷款已经做得比较好了，他们的征信体系也相对更为完善，只要不是小微企业和个人拥有较大的诚信问题，他们从银行进行融资并不难。所以，互联网金融平台对于美国人而言，更多的是一种金融业态的补充。

　 二、中美互联网金融监管体制的不同

在国内，由于互联网金融监管体制的不完善，过去几年时间中，互联网金融也呈现了野蛮生长的现象。一时间，数千家P2P网贷平台涌现了出来，这也无形之中推动了整个国内互联网金融的蓬勃发展。当然，它也暴露了很多问题，随着互联网金融监管的不断完善，那些风控水平较差、实力较弱的平台将会逐渐被淘汰出局。

与中国不同，美国却拥有非常完善的金融监管体制。在互联网金融刚刚兴起之后，美国就开始建立了对互联网金融的政策监管，随后很多初创P2P平台也就无法获得平台初期的野蛮式增长的机会，很多P2P初创平台也就被挡在了政策监管这道门外。

作者：刘旷，微信公众号：liukuang110