股转联动证监会放大招！秋后算账

记者从多家券商获悉，8月17日，全国股转系统向各主办券商下发了“回头看”自查的通知，要求券商在8月底前完成对过往监管措施结果的整改清查。自查内容涵盖范围广、时间跨度长，是自去年新三板监管加强以来的一次风险隐患全面梳理。

该自查通知称，为落实近期中国证监会开展“两个加强、两个遏制”回头看工作，股转公司要求主办券商对2015年以来曾暴露出违法违规、不规范以及风险事件的挂牌企业、券商、会计师事务所等展开自查整改，全面排查风险隐患。

　　 全面自查启动

多位券商新三板业务负责人向本报记者证实了该通知。“此次自查股转是在证监会对整个资本市场和券商机构的监管行动下。”一家上市券商新三板业务负责人对《第一财经日报》记者表示，由于新三板市场体量已经很庞大，仅靠监管者自身难以实现充分监管，还要依靠券商自查来满足市场健康发展的需求。

券商自查的范围可追溯到企业申请挂牌时，包括企业申请材料是否存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等，是否存在财务造假、“带病申报”的问题。券商还需要针对过往多次专项检查的结果采取整改措施并汇报整改效果。去年以来，监管者对新三板市场主体采取了关于资金占用、金融类企业挂牌融资、垫资开户、定期报告等的专项检查。

一位券商投行部人士对记者表示，“从2015年到现在，股转公司下发了太多监管函，这方面要自查，摸清后续风险情况怎么样，到底整改了没有，实际上是对之前券商处理监管事项的验收。”他认为，由于核查范围广，时间跨度长，因此，券商受到较大的压力，特别是曾经出现风险问题的企业、券商和中介结构。

除了监管者的专项检查，股转公司还要求券商针对去年以来挂牌公司暴露出的在股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑等方面存在的违法违规、不规范问题以及风险事件进行自查，上报已采取的整改措施和效果。

由于新三板挂牌企业数量在过去两年里以每两个月1000家的速度爆发式增长，一些企业虽然成为公众公司，但对资本市场还没有立即适应，出现了信息披露违规甚至“跑路”的现象，引起舆论反响。

8月15日，西部证券发布风险提示，称其负责督导的森东电力(833364)董监高失联，生产车间也没有员工在岗，无法获得公司的财务报告和合同台账。8月12日，中银国际证券发布风险提示，称督导对象科阳新材(835098)虚开增值税发票被司法机关追究刑事责任，却隐瞒主办券商没有进行披露。

券商压力陡增

8月31日不仅是本轮自查报告提交的最后期限，也是新三板半年报披露截止日，同时还是月初募集资金管理自查的最后期限。主办券商们必须在剩下的两个星期里完成6000多份半年报的披露，并对8000多家挂牌企业完成自查。

前述券商新三板业务负责人告诉记者，“券商现在都忙疯了，项目也不做了，都在自查。”另一家华东地区上市券商新三板业务负责人告诉记者，“券商8月压力极大，但也只能全力应对，如果有违规肯定会处罚。”

8月8日，股转公司发布了《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》(以下简称“解答”)，对挂牌企业募集资金管理提出了新的监管要求，要求企业对募资资金进行专户管理、详尽信息披露，并不得将资金用来购买理财和投资股票。

为防范挂牌公司关联方占用、挪用募集资金，《解答》要求挂牌公司对募集资金进行专户管理，建立存储、使用、监管和责任追究的内控制度，对于募集资金使用，公司董事会应每半年核查一次，主办券商每年至少核查一次，并在年报中披露。

截至周四，新三板上挂牌企业数量达到8758家，市场预计今年新三板将容纳一万家企业，明年仍然能够保持现有的增长速度。为了有效监管，股转公司以主办券商为抓手，今年4月开始实行主办券商执业质量评价管理办法，今年10月将实行主办券商内核工作指引。