157亿市值的A股公司，豪掷57亿收购它

天融信是一家专注于信息安全领域的公司，新三板上货真价实的白富美。

曾经，天融信打算出国留洋。早在天融信成立前后，也就是2003年年底，就已经开始搭建红筹架构准备在海外上市，经过八九年的时间，公司未成功在境外上市，于是2012年年底的时候又拆VIE，回到中国大陆。

后来，天融信选择了新三板，在2015年11月正式挂牌。读懂君特别提一下，白富美天融信的魅力特别大，她的主办券商以4000万购买了她1%的股份，给了天融信40亿的估值。

有钱的天融信挂牌后并未做过融资。公司采用协议转让，在二级市场上也没有任何成交。

读懂君看了天融信的财务情况，人家确实有钱。2015年公司的营业收入8.55亿元，同比增长16%;净利润为2.30亿元，同比增长24.81%;同时账上还有7.03个亿的现金。

这样一个白富美，吸引到A股的土豪简直是分分钟的事儿。

看上天融信的土豪南洋股份，是一家生产和销售电线电缆的公司，2015年公司营收22.81亿元，但扣非后净利润只有2847万元。更让读懂君感到震惊的是，因收购天融信而停牌前，南洋股份的市值也只有57亿。

57亿市值的南洋股份，豪掷57亿迎娶白富美天融信，也是下了血本。

南洋股份的交易报告书显示，南洋股份拟以通过发行股份及支付现金的方式购买明泰资本等6家机构及章征宇等21位自然人合法持有的天融信股份合计100%股权。本次交易总价为57亿人民币，其中以现金支付 207937.99 万元，以发行股份方式支付362062.01万元，发行股份价格为8.66元/股，共计发行418085467股。

2015年年末，南洋股份账上只有3.6亿元，显然不够支付此次的并购现金部分。所以公司同时进行了配套融资，拟以9.70元每股的价格向鸿晟汇等9家机构配套融资不超过21.2亿元。

当然这么高的估值也不是白给的。天融信全体股东作出业绩承诺，2016年度扣非净利润不低于28,800万元，2016年度和2017年度扣非净利润累积不低于67,500万元，2016年度、2017年度和2018年度扣非净利润累积不低于117，900万元。若未达到业绩承诺，需要进行现金补偿。

好资产自然有溢价。天融信去年7月份挂牌前最后一轮融资估值是40亿人民币，按照此次收购的价格57亿计算，短短一年的时间，便溢价了17亿人民币。

是白富美自风流，天融信这样的资产，她值57亿啊!

　　 一年半，大股东赚了11亿

这样一笔巨额收购，白富美火了，白富美的所有股东赚了。

此次受益最大的股东是明泰资本，明泰资本很有眼光，她很早就看上了白富美天融信。

2015年1月，明泰资本斥资14.41亿元收购天融信26位股东44.74%的股份，给了天融信32亿的估值。

天融信此次被收购，明泰资本不仅可以获得11.36亿的现金，还会持有上市公司南洋股份13.98%的股份，成为其第二大股东。

读懂君算了一下，明泰资本在一年半的时间里，生生赚了11亿，这笔买卖简直不要太划算。

值得一提的是，明泰资本成立于2014年1月，2015年1月就看上了天融信。而明泰资本的实际控制人蒋凤娟，也是天融信的实际控制人。

此次天融信卖了57亿，60岁的蒋凤娟将拿到17.85亿。

天融信的故事告诉我们，新三板不缺好资产。这个故事还告诉我们，通过挂牌新三板，公开亮相资本市场，你就有机会卖个好价钱。

资本市场规则之下，有眼光的人才能发家致富滚雪球。