融资70亿估值205亿 乐视体育果真如此有料？

　　从去年开始，就感受到了体育领域的的疯狂。互联网+推行以后，这个市场更是前所未有的火。 乐视体育 这家奇葩的公司，自2014年3月独立以来保持高速发展的同时，也受到资本市场疯狂般追逐。

　　最近乐视体育融资70亿 估值 到205亿，媒体看到这个数字彻底吃惊了，引发了业内对于其估值是否存在虚高的争议。那么乐视体育的估值究竟是否存在虚高，让我们来一探究竟。

　　 乐视搭建内容平台

2014年是乐视体育独立的第一年，把争夺体育版权视为优先级发展目标，聚合国内全网最多、最全、最好的赛事版权资源。2014年2月，乐视体育与NBA签约;7月，乐视体育携手F1;8月，乐视体育签下2014-15赛季英超版权......乐视体育几乎囊括CBA、欧冠篮球、亚冠、中超、WTA与ATP巡回赛、中网、高尔夫美国大师赛等全球顶级赛事资源。

懒熊体育曾梳理过，从2014年3月到2015年3月，也就是乐视体育独立第2年，共举办27场发布会，平均每两周一场发布会，乐视董事长贾跃亭自嘲地表示，“别跟乐视比发布会”。

如果说2014年乐视体育小试牛刀，继续干购买体育版权的老本行;那2015年则是乐视体育的爆发之年，除了继续完善内容平台的搭建，乐视体育在赛事运营+智能化+增值服务上也有所斩获，比如与黑龙江体育局在冰雪运动赛事筹办展开合作、推出超级自行车和乐视体育F1VR、重点赛事付费收看等，甚至成立乐体创投，用于孵化文体产业。

下面内容来自来乐视体育的融资文件资料，资料显示，“乐视体育于 2015 年 4 月完成 A 轮融资，目前乐视持股 50%，管理团队持股21%，投资方持股 29%。投资 方包括万达集团、云锋基金、东方汇富、普思资本等知名机构。公司计划本轮融资 30 亿人民币，融资后估值 135亿元。主要用于购买版权、内容制作、收购相关资产及团队建设。”下面是计划的资金投入。

　　 从其他项目看乐视体育应该值多少

　　在乐视体育A轮融资8亿之后B轮融资70亿之前，全球融资金额最大的项目是DraftKings和FanDuel，两大Fantasy
Sports(范特西游戏)公司分别融得4.26亿和3.63亿美金。而B轮融资5000万美金的Stance，是一个专注于“个性”球袜的供应商，下赛季会和NBA合作，为球员推出时尚球袜。

国内的体育文化娱乐项目的融资方面，除了乐视体育的A轮8亿元融资之外，要数C轮融资上亿元的章鱼TV，这一个是体育节目直播中主播和网友弹幕互动的产品，类似体育界的YY。再就是动吧体育获得3000万元A轮融资，以青少年足球培训为切入点，线上约足球教练，线下培训，创始人之一是黄健翔。而最能体现体育领域价值的是昆仑决，这是一个中国搏击赛事，A+轮融资就超过千万美元，且后面又得到了几百万美元的战略性投资。

一个做游戏的公司就能融资4亿美元以上，一个做定制球袜的公司能融资5000万美金，一个做直播互动的产品也能融资1亿元以上。那么，一个能做视频直播、赛事运营、拥有280多项10000多场赛事版权、同时还能做智能硬件的全产业链体育生态企业，值多少钱可想而知。何况，乐视体育也正在布局VR生态，游戏以及沉浸式体验都是其正在做的，这就为乐视体育的估值增加了更多筹码。

　　 乐视生态初显效应

伴随着乐视开放闭环生态系统的逐步成功，乐视体育极有可能成为一家伟大的公司。实际上，乐视体育并不是一个从0到1的公司，作为乐视集团生态当中的一个重要组成部分，乐视体育背后有几个与其业务能够形成生态化反和高度协同的乐视子公司。

事实上，乐视体育在获得高估值的同时，其实乐视在最近两年也是狂飙猛进当中，从最初的不被看好到逐渐被认同，乐视的开放闭环的生态系统已经开始慢慢发挥作用。比如乐视在终端方面，乐视超级电视已经累计销售500万台，而乐视超级手机在2015年也销售了400万台。而乐视在终端方面的突破，同样有助于乐视体育获取用户，从而进一步将赛事IP的商业价值进行变现。

与其他的体育项目相比，乐视体育并不是一个单纯的项目，用乐视的话来说，这是一个综合的生态体系。生态主要表现为跨界与融合，乐视体育所跨越的是赛事内容、硬件端以及文化等多个领域，通过生态链将原本的各产业链上的环节打散重组，演变成一个新的生态体系。从而，将更多的行业与企业带进来，实现多产业多行业的跨界与融合。所有的项目一但跨界，就能形成更多的商业模式，更多的变现机会。

值得注意的是，由于从业人数不足，专业人才更加稀少，体育产业市场化之路并不平坦。目前体育产业不缺钱不缺项目，人才成为制约产业发展的最大因素，乐视体育在人才引进和员工激励上已走在行业前列。去年11月，贾跃亭在内部邮件中透露，将把非上市板块拿出一半的股权分给全体员工，包括乐视体育。

综上所述，无论乐视体育是否值205亿，自它从乐视网中独立出来，并经过一系列的人才引进、赛事版权购买、资本运营和产品打造之后，乐视体育显然已经脱胎换骨。乐视体育以后要做的还有很多，这些足以看出乐视体育的价值。