基金公司称珍爱网项目仍可参与 募资疑为创始人套现离场

8月伊始，关于珍爱网募集资金的消息不断被各大媒体报道。据了解，珍爱网此次募资由深圳民享财富操盘。小编查看深圳民享财富官网显示“国内某婚恋网站投资基金项目”已经成功封闭，想必应该已经完成募资。虽然李松曾在采访中表示并未授权民享财富进行募资，也并不知道有招募书存在，但民享财富工作人员否认并称是直接与珍爱网进行合作，而且该项目仍有参与可能。同时，小编在民享财富官方微信上也多次看到珍爱网相关的信息推送，其中有一条就是5月23日，珍爱网为民享财富举办的相亲沙龙信息。

投资项目书显示募集资金用途为公司拆VIE回国上市

工作人员告诉小编：“该项目募资金额1.22亿，基金期限为2+1+1，虽然项目已于7月关闭，但目前仍有机会参与。”这或许意味着珍爱网此次募资并不顺利。

投资项目书显示的“某爱网”高管团队

民享财富投资项目书显示，该项目为某“国内大型婚恋网站股权投资基金”，被投资公司高管团队包括董事长李松、CEO陈思等，与珍爱网官网显示的“管理团队”信息完全一致。

珍爱网集团2015年股权架构图

小编从另一份2015年珍爱网投资计划书了解到，珍爱网从去年开始就寻求股权架构重组，2015年珍爱网外资持有比例大约65.75%，2015年的融资原因是由于境外SEAVI美元基金投资期限原因已超出第四期基金年限，SEAVI期望寻找合适的美元基金投资人，或者透过境内人民币基金购买SEAVI 及或其他境外股东的股权。去年的融资是否完成，目前尚无法确认。

两份文件对比显示，珍爱网2015年估值16亿元，2016年估值27亿元，在不到一年的时间里，估值增长了68.75%。在市场份额没有快速增长的情况下，珍爱网估值如此快速增长令人难以置信。

如果以民享财富项目书中珍爱网2016年27亿元的估值计算，全部清退外资拆除VIE需要融资约17.75亿元。但全部清退接近三分之二的外资大股东，将无法绕过目前外汇管制政策的相关规定，预计短期内很难通过相应外汇管制审批。

值得注意的是，珍爱网股权架构中，有4.86%属于国内个人股东，此部分持股很可能为公司高管团队所有。

若以27亿元估值计算，回购此部分人民币股权仅需要约1.31亿元，非常接近此次民享财富募资1.22亿元的总金额。这意味着此次募资的目的可能并非用于珍爱网拆分VIE，而是用于公司高管团队个人持股套现，或许珍爱网创始人李松和陈思等高管会在此轮募资之后套现离场。