大智慧虚增利润被处60万罚款 投资者索赔规模或超东方电子一案

捣腾了一年多，大智慧的案子终于要结了。上周五晚间，证监会例行发布会上发言人邓舸表示，近日，证监会依法对4宗案件作出行政处罚。

其中，上海大智慧股份有限公司(以下简称大智慧公司)被处以60万元罚款。在随后证监会官网发布的详细信息中，以推出“胡润百富榜”而受到关注的胡润，作为大智慧(601519，SH)公司时任独董，也被证监会处以5万元罚款。

　 大智慧存在多项违法事实

在《决定书》中，证监会称，大智慧公司在2013年~2014年，存在多项违法事实：

1.2013年12月，大智慧公司针对部分软件产品制定了“不满意，可全额退款”的营销政策。在无法预计客户退款可能性的情况下，大智慧公司2013年12月提前确认收入8744.69万元，涉及合同金额为1.38亿元;

2. 2013年12月，多位客户应大智慧公司电话营销人员要约，参与大智慧集中打新股、或购买大智慧公司承诺高收益的理财产品。经查，大智慧公司将上述收款直接以软件产品销售款为名虚增2013年收入287.25万元;

3.大智慧公司利用与一家广告公司签订的并未实际执行的框架协议虚增2013年收入和利润94.34万元;

4.大智慧公司减少2013年应计成本费用，虚增利润2495.43万元;

5.2013年大智慧公司相关项目未履行完成，虚增收入1567.73万元，虚增利润1546.82万元;

6.大智慧信息科技提前确认购买日，虚增2013年合并财务报表利润总额825.01万元，虚增商誉433.13万元。

造这么大一假，联想到马上就要玩完的欣泰，不由得深吸一口气，要知道欣泰其实就是在流水上做了手脚，大智慧直接虚增利润，这不得分分钟跟市场说拜拜?

　　 投资者索赔规模或破5亿

顶格60万元的罚款对上市公司威慑有限，但是值得注意的是，随着证监会作出处罚认定，高额的投资者索赔已经在路上。多位证券诉讼律师认为，由于大智慧股东人数多、股价涨跌落差大，投资者索赔规模或可超过东方电子一案，成为证券市场诉讼案中第一大案。

据悉，大智慧董事长兼总经理张长虹已于23日向董事会提交了辞职报告。据有关律师预计，大智慧投资者的索赔规模，保守估计在5亿以上。“一方面股东人数较多，2015年3月底股东人数在15万户左右，索赔基数较大;另一方面股价跌幅较大，大智慧4月30日涨停价收盘，当晚公告被立案调查，之后股价出现连续两日跌停，投资者损失金额较大。”

除此之外，还有两方面因素可能会导致索赔人数较多。一是近几年市场上成功索赔的案例增多，投资者主动索赔的意向大大提升;二是大智慧案件归属审理法院为上海第一中级人民法院，该法院在处理证券投资者索赔案件时，基本上6个月到1年的时间可以做出判决。

根据司法解释，索赔条件为在2014年2月28日至2015年4月30日期间曾买入大智慧股票，并在2015年5月1日后卖出或继续持有股票的投资者。只要买入均价高于27.58元/股，就可以索赔买入均价与27.58元/股的差额损失等。依据2015年3月至5月大智慧股价走势和成交量，参考此前相关案例索赔规模，在2年的诉讼时效内，预计大智慧索赔人数可能超过五千人，索赔总金额或突破5亿元。

　 大智慧遭飞来横祸

基本上一起起家，大智慧和东财、同花顺一直是竞争对手。可现在再一看，大智慧基本只是人家的二分之一、三分之一了。

挡住大智慧成长的，其实就是这几十万罚款就摆平的事。

2014年8月，大智慧停牌筹划重组;2015年1月，宣布以85亿元收购湘财证券，彼时正值牛市波澜壮阔开启之时，互联网+金融的玩法直接打破想象空间，大智慧也因此上涨近5倍，成为彼时最耀眼的星。

然而，就在重组都已获有条件通过后，大智慧却遭遇飞来横祸，几天之后公司就被立案调查，而这也直接影响到上述重组，公司不得不暂时将其中止。

大智慧在重组过会之后，就被立案调查，原因一直猜疑颇多，作为最早并购券商的“吃螃蟹”者，同行眼热将其举报也并非不可能。要知道，被竞争对手上市前举报，几乎是每个公司都要遇到的问题，一直想要咸鱼翻身的大智慧也许早就被人盯上了?!

此后，几经波折，大智慧终究没能扫除障碍，因此于今年3月9日，决定向证监会申请撤回重大资产重组相关申请文件并终止重大资产重组事项。

没了吹猪的风，也没了互联网+金融的框架，大智慧几乎就躺在地上不动了，眼睁睁看着东财、同花顺渐渐远去。