孙宏斌出手!137.9亿收购联想控股子公司融科智地

投资潮 • 8年前扫码分享

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9月18日,融创中国和联想控股联合发布公告称,双方订立了两份框架协议。根据协议,融创拟以137.8843亿元买下联想控股附属公司融科智地41个公司的相关股权及债权,共涉及42个物业项目的权益。

上述42个物业分别位于北京、天津、重庆、杭州等16个城市,总占地面积约693.7万平方米,总建筑面积约1802.2万平方米,未售面积约730.0万平方米。

交易完成后,融创中国将持有上述41家目标公司的权益。北京融瞰、北京瞰融、融科新地标及第一太平融科将不再为联想控股的联营公司,而各其他目标公司将不再为联想控股的附属公司;北京融瞰、北京瞰融、融科新地标及第一太平融科将为融创中国的联营公司,而各其他目标公司将成为融创中国的附属公司。

「融创137.9亿元收购融科智地」

9月18日晚间,融创中国和联想控股发布联合公告宣布,于9月16日,融创中国的附属公司融创房地产与联想控股附属公司融科智地签订两份框架协议。

根据协议,融创拟收购联想控股41间目标公司的相关股权及债权,该等目标公司主要拥有42个物业项目的权益,总代价约为13,788,430,000元。

观点地产新媒体查阅公告显示,框架协议一显示,融创房地产收购联想控股及/或融科智地包括:

(i)40家目标公司的目标股权代价约人民币3,477,440,000元。

(ii)境内目标债权代价约人民币7,616,990,000元及应计未付利息约人民币1,280,070,000元(连同截止实际付款日期目标公司及其附属公司其他新增的欠付卖方的未偿还股东借款(如有)及应计未付利息)。

(iii)境外目标债权代价220,000,000港元和160,000,000美元,及应计未付利息约2,850,000港元和约2,070,000美元(连同截止实际付款日期的其他应计未付利息),惟可根据框架协议一的条款及条件作出调整。总代价为13,650,820,000元。

框架协议二显示,联想控股作为卖方向融创房地产出售(i)安信颐和的全部股权,代价为人民币87,000,000元;及(ii)安信颐和欠付卖方的未偿还股东借款人民币50,000,000元,及应计但未付利息人民币617,300元。因此,框架协议二项下拟进行的交易事项二代价总额将为人民币137,617,300元。

据悉,于交易完成后,北京融瞰、北京瞰融、融科新地标及第一太平融科将不再为联想控股的联营公司,而各其他目标公司将不再为联想控股的附属公司;北京融瞰、北京瞰融、融科新地标及第一太平融科将为融创中国的联营公司,而各其他目标公司将成为融创中国的附属公司。

联想控股认为,出售事项可以一次性整体变现联想控股投放在房地产开发业务的资产,加强联想控股集团的整体流动资金及财务状况,让联想控股更聚焦在国内和国外金融服务、医疗服务、农业与食品与创新消费等领域的投资发展,提升联想控股的整体回报及为联想控股股东创造更大价值的良机。

融创中国一直坚持区域聚焦发展战略,已经布局中国主要核心一二线城市。此次交易的主要物业项目均位于融创集团聚焦发展的一二线核心城市,通过此次交易将进一步巩固融创集团的区域布局,扩大融创集团在一二线核心城市的土地储备和市场份额。

据了解,融创中国成立于2003年,公司成立之初,以天津为基地开始操作高端物业项目,如融创奥城、融创海逸长洲及融创上谷商业中心。经过十余年的战略部署,融创中国已成功布局了北京、天津、重庆、上海、苏州、武汉等20个城市。2004年,融创凭借融创奥林匹克花园项目布局重庆,从2004年进入重庆到现在,融创已打造了融创白象街、融创欧麓花园城、融创玖玺国际等11个项目。

「钟情收购越挫越勇」

早在今年初,融创中国控股有限公司集团董事会主席孙宏斌表示,融创中国今年战略的三个关键词是“判断、继续布局、控制风险”,2016年销售目标是800亿元,2017年的目标是超过1000亿元。

近两年来,融创在中国房地产圈儿十分高调,尤其是2015年以来,融创收购动作频繁,进行了针对绿城、佳兆业、中渝置地、天朗、雨润等企业的收购。当然,在这些频繁的收购、合作中有成功的,也有失败的。

所以,孙宏斌也被业内称为“白武士”,曾经屡次受伤。在今年年初,孙宏斌表示,“近两年一直在原地踏步,是因为都在帮助别的开发商干活。”据了解,其所说的就是对绿城和佳兆业的收购导致了管理资源或资金的占用。

据悉,田强在绿城做了8个月总经理,融创高管在佳兆业做了半年多总经理;另一方面,融创的钱也都傍其他开发商了,如2014年5月帮绿城一次性付清50多个亿,2015年1月把佳兆业的6亿美元付清。

虽然融创收购屡有失败,但是孙宏斌仍然对收购情有独钟。

「联想控股决心甩掉房地产」

与融创的“有钱”相比,融科的资金却稍显拮据。据联想控股2016年中期业绩报告显示,融科智地1—6月共收入人民币44.87亿元,并于2016年5月31日成功发行人民币公募债25亿元。

根据联想控股最新发布的半年报指出,中国新的增长引擎在逐步转向消费和服务业,在中国经济结构转变过程中,联想控股将聚焦消费和服务的新经济业态。

而在今年3月,联想控股董事长柳传志表示,2016年年及更长远的未来,联想控股的战略投资业务将继续关注消费与服务相关的投资主题,更加聚焦在金融服务,医疗服务,农业与食品,互联网与创新消费等领域。

不过,要聚焦消费和服务,房地产业务就成了联想控股的最大掣肘。今年上半年,联想控股旗下业务营收1349.9亿元,其中联想集团营收1252.2亿元,占比高达92.8%。由于目前联想控股与联想集团系独立运作,仅存在股权关系,若排除联想集团不考虑,联想控股旗下企业总营收为97.7亿元,而这其中,房地产业务营收独占44.9亿元,占比高达46%。

虽然房地产业务的营收从去年上半年的43.4亿元增至今年上半年的44.9亿元,但联想控股认为这已经不代表未来。