10年老公安干警下海创业1年公司市值300亿元：天星资本新三板的8大看点

有"新三板投资旗舰"之称的天星资本于9月28日在股转系统披露了转让说明书，窝头君总结了八大看点。

　 1、创始人背景

　　“2013年3月及2013年8月刘研、王骏分别进入天星有限担任公司副总经理的职 务;2014年5月，经天星有限股东决定，任命刘研担任董事长、王骏担任董事兼经理的职务。2014年11月天星有限股权结构调整，刘研及王骏二人通过直接入股及间接通过天星控股入股的方式成为公司股东，分别持有公司64%及20%的股份。2015年4月，天星有限进行减资及股权转让，刘研直接持有并与王骏通过间接持有天星控股、天星银河的股权，分别持有天星有限76%及18%的股份。

　 而此刘研背景是：

1979年3月生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学历，清华大学EMBA在读;

2002年6月至2013年3月任职于北京市公安局;

2013年3月至2014年4月任天星有限副总经理。

(公安叔叔不仅保平安，还可以保A股，还可以大战三板，如此发展速度IDG、经纬等简直弱爆了，言归正传，本文不再评论，只列举事实)

二股东王骏背景为：

1977年3月生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学历，2007年7月毕业于对外经济贸易大学;

1999年9月至2004年9月任山东电力集团鲁能软件有限公司项目经理;

2007年7月至2008年5月任北汽福田汽车股份有限公司法务经理;

2008年5月至2009年10月任上海东力投资管理有限公司投资经理;

2009年10月至2012年5月任山西证券股份有限公司项目经理;

2012年5月至2013年8月任龙华启富投资有限责任公司(山西证券直投子公司)投资经理;

2013年8月至2014年4月任天星有限副总经理。

　 2、公司的财务(融资做大资产规模)

公司2年一期的资产情况，公司通过融资资产规模迅速做大。

公司2年一期的经营情况，

　 3、投资公司作为项目方与投资人对赌

　　2015 年 8 月 10 日，公司新增股东以 115 元/股向公司增资 130,494.9965 万元，其中 1,134.7391 万元，本次增资完成后，公司股本变更为 27,334.7391 万股。(投后估值为314亿元)。 下图为增资人具体信息。同时，承诺2015年净利润不低于3亿，2016年不低于30亿元。

　 4、基金规模(注意备用基金!)

　　截至2015年8月31日，公司及下属子公司管理的基金认缴金额、公司与机构合作发布的产品以及公司与机构签订的新三板战略框架协议合作规模合计约 314亿元。其中公司及下属子公司作为管理人管理的基金共计 91 支，认缴金额 1,198,968.72万元，实缴金额205,313.88万元1，其中在管基金中已完成或正在募集的基金 51 支，认缴金额为 315,198.72 万元，实缴金额为 205,313.88 万元;备用基金 40 支，认缴金额为 883,770.00 万元，实缴金额为 0 元。

“备用基金”：因私募投资行业对募资到位时间的要求较高，公司会根据项目投资计划，提前启动投资主体的注册工作，此类基金一般只进行主体注册，但未实际对外募资，也未实际对外投资。

　 5、基金管理费

对于有限合伙企业形式的基金，通常按照基金实际募集金额的 2-4%一次性收取管理费。

6、基金投资情况

　　公司作为基金管理人，在管基金累计投资项目 155 个，投资金额为 178,932.78万元，直接投资项目累计 41 个，投资金额为 50,404.30 万元，共计 196 个，投资金额共计 229,337.08 万元。其中已经在新三板挂牌的企业共计 147 家，未挂牌企业共计 49 家;已经挂牌的 147 家企业中，采取做市转让方式的企业为 87 家，采取协议转让方式的企业为 60 家。截至本说明书签署日，尚未有项目实现退出。

7、投资案例

公司最大投资项目潍坊金正食品股份有限公司，投资金额为6068万元。公司基金于2015年7月投资，增资价格为5.2元/股，而近期该股股价一直在4.5元徘徊。

8、挂牌主体的的资本金变化

　　2014 年 11 月，天星有限(股份公司前身)同意注册资本由 1000 万元增加至 30000 万元，新增部分由股东天星控股增加 15000 万元、股东刘研增加出资 6450 万元、股东王骏增加出资 3750万元、股东王之平增加出资 1500 万元、股东白利国增加出资 500 万元、股东何沛钊增加出资 1500 万元、股东刘放心增加出资 300 万元。

2015 年 3 月，有限公司第二届第四次股东会决议，同意将注册资本由 30000万元减少至 2000 万元。