欣泰电气IPO造假波及兴业证券：60个投行项目受阻，年度券商分类评级或遭降级

　　受 欣泰电气 IPO造假 影响，6月20日晚间， 兴业证券 正式发布公告表示，其保代项目已确实暂停。

兴业证券6月13日公告称，收到中国证监会调查通知书，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，证监会决定对公司立案调查。公告并未披露立案调查的原因，业内人士称，兴业证券被立案调查或与保荐企业欣泰电气IPO造假案有关，此前兴业证券两名保荐人代表被开出“罚单”。

兴业证券近日表示，作为保荐机构，公司已开展与该项目相关的全面自查工作，并会配合监管部门调查。同时，本着保护投资者利益至上的原则，按照新股发行先行赔付制度的要求，决定设立赔偿基金，依法合规履行投资者赔偿责任。

　　 保代被开罚单

兴业证券于6月12日收到证监会调查通知书(沈稽查调查通字16005号)，因公司涉嫌未履行法定职责，根据有关规定，证监会决定对公司立案调查。兴业证券表示，将全面配合监管部门的调查工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务。目前公司的经营情况正常。

经过10个月的调查，证监会认定欣泰电气IPO申请文件中的应收账款、现金流等相关财务数据存在虚假记载。截至2013年6月30日，欣泰电气虚构收回应收账款1.6亿元，虚增经营活动产生的现金流净额8638万元等。此外欣泰电气2013年年报、2014年半年报和年报中也存在虚假记载。

欣泰电气的保荐机构为兴业证券。为此，深交所于5月18日对兴业证券两名保代开出罚单。深交所认为作为保荐人代表，兴业证券的兰翔和伍文祥未能勤勉尽责，因此给予公开谴责的处分，并将处分计入上市公司诚信档案，向社会公布。

　　 60个投行项目受阻

截至2016年6月20日，兴业证券共参与保荐20个IPO项目。其中，上海网达软件1家过会;其他在排队的19家企业中，北京瑞友科技1家预先披露更新，上海至纯洁净系统科技、森特士兴集团等6家审核状态为已反馈，福建海峡环保集团、厦门金牌橱柜等12家审核状态为已受理。另外，还有35家刚刚辅导备案登记受理。

除了IPO，被无辜牵连的还有兴业证券参与的很多再融资和并购重组项目。据WIND统计，今年以来，兴业证券参与的定增项目有20个，其中青山纸业和国脉科技已获批文等待发行，另有4个项目已通过证监会审核，11个已反馈意见，3个项目已受理。并购重组方面，先后有22家上市公司聘请兴业证券作为独立财务顾问。其中，欣泰电气和栖霞建设等5家公司并购重组事项失败;熊猫金控等7家公司并购重组事项完成;目前，尚有先导智能和达仁资管等10家上市公司的并购重组项目仍在进行中。

就在兴业证券发布公告后，6月14日，接受大半年上市辅导的新三板挂牌公司古城香业在暴跌15.7%后紧急公告股票暂停转让3个月。同一天，停牌逾两个月的三钢闽光亦突然宣布终止重组。原因皆为两家公司保荐机构、独立财务顾问兴业证券被立案调查。6月15日晚间，先导智能对外发布公告称，因保荐机构和独立财务顾问兴业证券被立案调查，为保证重组事项顺利进行，公司拟重新聘请保荐机构及独立财务顾问以继续完成非公开发行股票及重大资产重组事项。

20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待审并购重组，也就是近60个项目受阻，使得兴业证券投行业务大伤元气。资料显示，兴业证券近两年的投行业务对公司贡献度较大。其2015年年报显示，股权融资业务完成主承销5单IPO项目、16单增发项目、1单优先股项目，实际主承销金额224.77亿元。债券融资业务完成主承销17单企业债、31单公司债和3单中小企业私募债项目，实际主承销金额667.45亿元。投行业务手续费净收入约11.3亿元，增幅为104.62%，投行人数为375人。2016年一季度报告也显示，相较其他业务收入，兴业证券投行业务增幅最突出。投资银行业务手续费净收入3.76亿元，同比增长66.15%，占营业收入比重达到21.62%，并且该公司的承销家数和发行规模都进入了行业前十名。

同时，证监会将在每年7月公布年度券商分类评级。如果此次证监会调查属实，并认定为内部控制和风险管理不当，兴业证券就难逃降级命运。

　　 城门失火难免殃及池鱼

此前包括万福生科、新大地、天能科技等多家上市公司IPO造假，相关的券商均遭“连坐”，或被警告罚款或被暂停业务资格。涉及的券商有平安证券、南京证券、安信证券、民生证券、光大证券等。

其中，被处罚最重的为平安证券。2011年上市的万福生科因其IPO造假被证监会处罚，证监会的调查结果显示，万福生科虚增营业收入、营业利润分别高达9.05亿元和2.13亿元，其四年半的财务数据中，利润近9成为造假。作为保荐机构，平安证券因此被暂停IPO资格三个月，没收中介业务费用2555万元，并处罚2倍罚款总计7665万元，设立3亿赔偿基金赔偿投资者损失。除此之外，平安证券还因海联讯IPO造假被处罚。

此外，新大地因欺诈发行于2012年被立案调查，保荐机构南京证券被给予警告处分;公开谴责并6个月内限期整改。

天能科技IPO造假案中，保荐机构民生证券被给予警告，没收民生证券从事该业务的收入100万元，并处以200万元罚款;公开谴责并6个月内限期整改。

此外，因华锐风电业绩造假，保荐机构安信证券保荐资格暂停三个月;天丰节能欺诈上市财务造假被调查，保荐机构光大证券被给予警告，没收业务收入215万元，并处以430万元的罚款。