大学生征信数据缺失 分期平台或可完善征信系统

“现在很多人都说我们是小京东，是给大学生们开的购物商城。”肖文杰笑着说，其实并不是这样的，大家看到的只是产品表象。

肖文杰的身份是分期乐的CEO，在一年前大学生分期市场战火四起的时候，「趣分期」和「分期乐」这两家公司，被视为互联网创业新秀。被称为小京东的原因之一还在于，分期乐所有的3C产品都从京东拿货，并在今年3月拿到了京东领投的1亿美金B轮融资。

而屡屡被同时提起的趣分期，在今年8月完成了蚂蚁金服投资的E轮融资，产品战线也从校园分期市场拓展到了白领分期市场，并推出了“来分期”和垂直租房分期产品“趣租”。相比之下，分期乐的脚步似乎有些“迟缓”，除了针对大学生的分期产品和理财产品外，别无其他。

肖文杰对钛媒体表示，分期乐目前仍然专注于校园市场，是希望可以在校园中建立起来一定的壁垒，并且和线下进行协同。“今年是我们成立的第二年，其实已经有两批学生毕业了。”肖文杰说，分期乐的想法是长于校园，但不止于校园。

　　 专注校园市场，想要搭建“金融+电商”的消费场景

分期乐成立于2013年11月，起初，分期乐和其他大学生分期产品并无太大的差别，采用的运作流程也大致相同：先从P2P公司借钱，再从品牌供应商或线上零售商处拿货，以分期付款、加上利息的方式销售给学生。

2014年7月，为了控制资金成本和业务安全，分期乐推出了自己旗下的金融产品「桔子理财」，独家代理了分期乐的所有债，使分期利率下降，并试图打造从流量获取到商品运营、从风控体系到理财资金端出口的完整闭环。

“深受全国大学生喜爱的分期购物商城”，尽管肖文杰否认了别人对于分期乐是“小京东”的说法，但是其官网上的slogan仍是这句话。肖文杰表示，分期乐想做的其实是互联网金融的消费场景，目前除了电商之外，分期乐还支持充话费分期、请吃饭取现等场景。

“尽管我们目前专注于校园市场，但是并不意味着我们只做这一块。”肖文杰对开始时钛媒体提出的疑问做了解释。在他看来，30岁之前的人正处于上升期，整体的消费需求非常的大，而大学生是目前消费金融市场最好的切入点。

根据此前艾瑞咨询公布的数据显示，2013年中国互联网消费及金融市场交易规模达到60亿元，预计2014年中国互联网消费金融交易规模将突破160亿元，增速超过170%。而到了2017年，整体市场规模将突破千亿，未来三年复合增长率达到94%。

肖文杰显然非常看好市场前景，他表示，未来的定位一定会做延伸，30岁之前的这群人才是真正的重点用户群。

“明年我们肯定会做突破。”分期乐COO乐露萍说道。她给出判断的原因是，2016年第三届分期乐的用户面临着毕业，在形成规模化之后，可能就百万级、几十万级别的校园用户从校园走出，为了服务用户，自然要做业务的延伸。

学淘宝“造节”，也曾面临资金链断掉的压力

九月开学季，是每一个校园市场创业公司赚钱的“好时候”，分期乐也不例外。

同双十一从光棍节变成了淘宝的购物节一样，分期乐将开学季变成了“大学生分期购物节”，全场免息、京东正品、优惠券等，铺天盖地的分期乐广告充斥着校园。乐露萍玩笑般的说道，“有同学说，我已经逃不出分期乐营销的魔掌了。”

全场免息却尚未盈利，让人不禁对分期类的创业公司的资金状况产生了怀疑。此外，除了和竞争对手烧钱抢占市场之外，淘宝花呗、京东白条这些大电商平台的入局也对创业公司直接或间接的造成了影响。

肖文杰对钛媒体表示，尽管目前分期乐并没有特别明确的盈利的时间节点，但是其盈利模式一直非常清晰。“购物节”是主动亏损换取规模的做法，当规模化以后，采购、议价能力自然也会上来，目前商品的毛利已经起来了。

据了解，分期乐目前的收入主要来源于两个方面：一是电商渠道部分的价格差价;二是对于学生所收的分期服务费，通过卖给理财人来赚取的利息差价。此外，分期乐拥有桔子理财的代理权，还可以通过出售债权来回笼资本。

然而回望去年，分期乐也曾因为扩张而导致订单量的快速增长从而资金供应链断裂，20多天发不出货。

肖文杰回想到，在去年市场竞争最激烈的时候，分期乐人员也快速扩张，从五个城市变为全国，日订单突然从几千万增长到几千万量级，交易量上来了，资金链却断掉了。

由于大学生分期平台的特殊性，所有的资金需要先平台垫付、买货卖出，其间资金周转需要较长的时间且资金需求量非常大。当时的分期乐还采用的是第三方P2P渠道合作的方式，由于对合作渠道过于乐观，所以才导致了资金周转不灵，无法按时出货。

“传统金融机构资金供给量非常大，而且非常有潜力，从长远来看，像做资产类的公司，资金渠道还是可以的，但互联网供应不稳定，而且比较贵。”肖文杰解释道，也正是如此，桔子理财才被建立。他认为，只有把资金成本降到10%以下，才可以真正的谈消费金融，才可以和银行竞争的时候才不落下风。

　　 大学生信用数据缺失，分期平台或可以完善征信系统

刘华年是分期乐的CRO(首席风控官)，负责分期乐与桔子理财的风险管理业务。对于大学生分期平台来说，除了资金充足之外，最重要的一点可能还在于：如何建立风控系统。

有人曾质疑，大学生群体没有征信数据，只能笼统地给予相对统一的额度;没有办法监测大学生在不同分期平台上的过度消费;并且在逾期的情况下，不能用征信系统的污点给借款人施加压力;这种种都对给大学生做分期的平台造成了一定的影响。

刘华年也对此表示赞同。美国的底层数据铺得很扎实的，他们有专门的平台、有渠道专门来获取。但是在中国人口基数大且各自为营，信用卡用户覆盖30%，贷款更加少。银行数据，央行整合掉了，其他65%客户的金融数据，并没有进行完善，因此如今的个人征信才能够备受关注。

“最好的管理风险是什么?”刘华年反问道，“最好的风险并不是把坏账控制到最低，最低就是零，就不要开门做业务。”严格把控风险和公司增长的平衡是刘华年的经验之谈，而颇让他满意的是，分期乐的坏账率整体小于1%。

刘华年告诉钛媒体，分期乐目前采取的是交互式的风控体系，即从线上和线下同时进行覆盖。除了同征信机构合作，依靠互联网大数据来做风控的底层数据之外，还加上了线下的场景风控，即“面签”，同用户面对面的进行交流和了解。

“线下的时候，会遇到一些可能是传统的效率性、传统的一些的人为判断的因素。这两个相结合，我们把我们认为的一些风险点能够尽量降到最低。”刘华年说道。

因信用良好而产生的激励机制是分期乐留住用户的方式之一。刘华年表示，信用是成长过程中非常重要的一个方面，如果用户信用表现良好的话，可分期的额度也会变得越来越高，用户黏性也会越来越不断增长。

其COO乐露萍举例，用户在平台上的信用是难以迁移的，当他用了两年以后，可以在分期乐拥有一万额度，而迁移到其他新平台去则可能最多只有五百的额度。“这是非常有代价的成长，因此我们有40%重复购买率。”

那么大学生征信数据的建立是否可以通过这些分期平台来进行完成呢?刘华年对此观点表示认同。他对钛媒体表示，目前这部分数据非常缺失所以一定程度上也是分期平台的机会，而未来也并不排除申请征信牌照的机会。