科技猎财报解读丨搜狐 2017Q2 营收环比增 23% 搜狗计划在美提交 IPO 申请
来源丨盒饭财经（ID：daxiongfan）
财报看点：
1. 2017年Q2总收入4.61亿美元，同比增长10%，环比增长23%；
2. 品牌广告收入为8600万美元，环比增长6%；
3. 在线游戏收入1.22亿美元，同比增长23%，环比增长43%；
4. 搜狗收入为2.11亿美元，同比增长20%，环比增长30%；
5. 搜狗计划在美国提交IPO申请。
其中，品牌广告收入为8600万美元，较上一季度增长6%，搜狐视频本季度加速摊销，预计下季度亏损减少，搜狐视频改变烧钱模式初见成效，2019年盈利的目标有望达成。
搜狗和畅游表现也超出预期。其中，搜狗收入为2.11亿美元，较2016年同期增长20%，较上一季度增长30%；在线游戏收入为1.22亿美元，较2016年同期增长23%，较上一季度增长43%。
“第二季度搜狐实现了高于预期的收入增长，我对此感到欣慰，该成绩的取得主要归功于畅游和搜狗的良好表现。”
搜狐公司董事长兼首席执行官张朝阳表示，“二季度的最大亮点是我们新推出的经典版天龙八部手游，它自五月中上线到二季度末一直是中国最受欢迎的手机游戏之一。搜狗财务表现超出预期，其移动搜索流量保持强劲增长。”
每年都有“搜狗赴美IPO”的传闻，这只靴子在今天终于落地了。搜狐宣布旗下子公司搜狗计划在美国首次公开发行（“IPO”）代表搜狗公司普通股的美国存托股份，并通过密交方式递交招股注册说明书草案给美国证券交易委员会审阅。
目前，美国存托股份的发行数量和总金额尚未确定，本次IPO会在市场条件允许的情况下尽快开展。
二季度财报发布之后，搜狐股价持续上涨。受业绩表现超出预期、搜狗计划在美“秘密”IPO等利好鼓舞，7月31日，搜狐在美国股市开盘大涨，以每股55.03美元价格高开，以56.83美元收盘，收盘时涨幅11.76%，最高涨幅超过15%。
搜狐以独特的方式迎接互联网下半场，在各业务提升的同时，以打通和融合的方式提升搜狐整体优势。正如张朝阳在2016年底的搜狐World大会上讲到的：“中国互联网几乎是由搜狐开始的，在下半场开始的时候，搜狐将重新回到舞台中心，实现我们的理想。”
财报显示，第二季度，搜狐的品牌广告收入为8600万美元，较上一季度增长6%，环比增长主要是由于搜狐媒体平台季节性收入增长。
“品牌广告业务表现差强人意，主要是由于视频广告销售疲软。”张朝阳表示，尽管如此，目前搜狐视频已经把重点转向发行自制内容，并希望以此大幅节约成本，从而改善2018年的盈亏表现。
第二季度，搜狐视频业务方面，自制出品正成为搜狐视频最重要的战略方向，《刺客列传2》、《画心师》、《屏里狐》等多部自制剧播放量不断攀升，并拉动广告、会员和付费平台的增长。
张朝阳在第四届搜狐视频出品人大会上
搜狐视频还将推出此前具有口碑的自制网剧续篇，如《无心法师2》、《亲爱的王子大人》、《贴身校花2》；而《拜见宫主大人》、《继承者计划》、《端脑》等多种题材剧也在酝酿中。此外，搜狐视频还在国产大剧、综艺、美剧等内容领域不断发力，保持多个品类内容持续输出。
“本季度（广告收入）大约是50%。”张朝阳在回答分析师提问时表示，非广告收入已经占到搜狐视频总收入的一半，包括付费会员、直播以及OTT服务三项服务的收入。而广告收入及非广告收入占比在第一季度分别为60%和40%。
这释放出一个信号：搜狐视频营收结构正在进行改变，通过低成本高回报的自制剧，吸引更多付费会员，盈利路径从传统的广告收入向非广告收入倾斜。这一模式有助于减少亏损。
财报显示，第二季度，搜狗收入达到2.11亿美元，较2016年同期增长20%，如果以人民币计算，收入较上年同期增长26%。移动搜索收入对整体搜索收入的贡献，由去年二季度的49%提升至76%。利润方面，按美国通用会计准则，净利润为2350万美元。
值得一提的是，搜狗的搜索流量增速和收入增速已经连续26个季度明显高于竞争对手,这是搜狗差异化竞争力的重要表现，意味着搜狗已经进入了高速增长的快车道。
6月底，搜狗整体搜索流量比一年前增长24%，特别是移动端流量增长50%以上，占比已接近80%，市场份额继续提升。搜狗手机输入法用户规模快速成长，根据艾瑞咨询数据，用户基数较一年前增长70%以上，稳居国内以DAU计的第三大手机应用，市场份额绝对领先。
搜狗CEO王小川
搜狗CEO王小川发出内部信确定了搜狗计划在美国IPO申请的消息。他在内部信中表示：“搜狗手机输入法的语音输入日频次已达2.6亿次，比一年前增长80%以上。翻译方面，5月份搜狗在WMT (Workshop on Machine Translation)国际学术赛事中荣获中译英机器翻译冠军。凭借翻译技术，在英文搜索中我们能够对英文结果网页进行全文的中文翻译，在手机输入法里我们支持用户在聊天场景下语音和文字输入的自动翻译。”
第二季度，搜狗继续推进以人工智能为核心的技术和产品创新，自主研发的问答、语音和翻译等领先技术，被广泛应用于搜索和输入法等产品中。借助问答技术，针对越来越多的问句式查询，搜狗搜索能够返回更加直接和精准的答案，而非罗列网页链接，很好地改善了移动端的搜索体验。
“已经没有人会怀疑搜狗的生存问题了，唯一的悬念是搜狗是否能在搜索领域实现颠覆，是否能在人工智能领域引领重大的创新。”
王小川在内部信中还透露：搜狗未来将继续以语言为核心，在“自然交互＋知识计算”的技术路线图上持续探索，改进人机交互界面，让人表达更容易；研究知识的表达、提取、推理计算技术，研发未来交互问答式的下一代搜索引擎新形态，实现“无处不在的搜索”。
据盒饭财经了解，搜狗与腾讯在产品合作方面也不断取得新的进展，比如，作为国内规模最大的百科产品之一，搜狗百科为微信内搜索提供独家百科内容，搜狗机器问答技术为腾讯智能服务开放平台云小微提供技术支持。
《天龙八部》手游位于畅销榜前列
根据财报显示，第二季度，搜狐在线游戏收入为1.22亿美元，较2016年同期增长23%，较上一季度增长43%。
值得一提的是，搜狐集团子公司畅游总收入为1.5亿美元，根据非美国通用会计准则，归属于畅游公司的净利润为6100万美元，同比增长68%，环比增长72%，达到了公司更新后的指导性预测。
游戏业务表现出色，受益于经典版《天龙八部》手游成功发行。凭借良好的移动社交体验、移动操作玩法，《天龙八部》在5月18日全渠道上线当天，就冲上APP Store排行榜首位，受欢迎程度超出预期。
据了解，第二季度，畅游移动游戏的总计平均月度活跃用户数为740万，同比增长208%，环比增长573%。移动游戏的季度总计活跃付费用户数为250万，同比增长317%，环比增长733%。
对此，畅游CEO陈德文表示：“很高兴看到经典版天龙手游的成功上线为畅游创造了新的收入和利润增长点。在新游戏储备方面，我们以MMORPG、休闲竞技及策略类三类游戏产品为核心，继续坚持精品化游戏战略，通过对游戏的不断打磨，努力打造下一个爆款。”
盒饭财经此前也曾提到过，IP的泛娱乐化早在张朝阳的布局当中，在《天龙八部》手游未正式公布前，张朝阳就曾透露“搜狐视频将会制作《天龙八部》网剧”。
同时，搜狐还储备了《鹿鼎记》、《雪山飞狐》等大量金庸小说IP，以及其他爆款IP的游戏、视频开发权。
通过游戏、娱乐、新闻客户端等领域同时发力，搜狐正形成“大IP模式”，利用矩阵整合优势将各领域打通和融合，进而支撑搜狐在下半场从“点对点”转为“面对面”的打法。
