P2P平台是微金融发展趋势 以O2O模式为主流

目前，以中小企业、小微企业为代表的民营经济已占据国民经济的半壁江山，在当前的经济和金融环境下，融资难、融资贵往往绊住了他们前进的脚步。另一方面，随着经济的发展，中产阶级数量也在不断增加，他们却有着强烈的投资欲望，这些社会资本希望有更多的渠道参与投资，于是微金融逐渐兴起，并随着与互联网P2P的结合，整个行业呈现出了快速发展的势头。

微金融虽然在整个金融体系中的业务体量相对较小，但能够真正解决融资者迫切的资金需求，而且由于具有需求量大、融资便捷、周期短、资金分散、风控相对有保障等潜质，将成为产业蓝海。

微贷起源于深圳 投融资利率体现普惠金融

据深圳市金融联小额贷款股份有限公司董事长李波介绍，2003年，微贷行业起源于深圳，属于纯信用的个人借贷业务，一般借贷规模在单笔50万元以内，通常期限为1年期至3年期，深圳中安信业是国内最早从事微贷的企业。目前，论规模和业务的成熟度、稳健度，平安集团旗下的信安易贷是领头羊。

微金融贷款具有规模较小、时间较短等特点，并且以借款综合月息2.3%(全行业统一)的合理市场利率为游离于商业银行融资和民间高利贷之外的小微企业、创业者和普通中低收入群体提供融资产品和服务，属于真正的普惠金融概念。

十八届三中全会首次提出“发展普惠金融”。这一全新提法意味着，政策上已经支持普惠金融的发展，普惠金融由此成为近两年的金融热词，普惠金融在改善民生，促进共同富裕，构建和谐社会方面正在发挥越来越大的作用。

据主要从事微贷P2P业务的联金所首席执行官叶文先生介绍，经营微贷公司单笔资金业务规模小、前期各项投入大、利润微薄，开业前三年往往会处于运营亏损状态，之后随着客户的沉淀增多，逐渐才能盈利，所以微贷公司在深圳仅有十多家，相对于目前在深圳已批准成立的116家小额贷款公司的数量规模，微贷公司数量占比仅为10%左右。在深圳，引领行业发展的企业主要有信安易贷、亚联财、中兴微贷、金融联贷等。

联金所首席运营官刘哲先生同时也介绍道，微金融贷款也有其他大额贷款金融业务很多不可比拟的优势，那就是资金相对分散，不容易出现大规模坏账风险，投资者的资金安全相对有保障，而且能轻松实现理财年化10%或以上的收益，因此受到了很多投资者的欢迎和青睐。

从联金所的业务数据来看，自其p2p平台上线半年以来，公司已实现注册用户3000多名，成功放款1600多个借款项目，累计8200多万交易额的业绩。据悉，目前正以成倍的速度增长，相信在不久的将来其公司规模和整个微贷行业规模将快步壮大。

P2P 平台是微金融发展趋势 以O2O模式为主流

当下，P2P、P2C等金融模式是微金融的典型方式，并将在很长一段时间成为微金融的发展趋势。

统计数据可以佐证。近年，P2P平台数量持续激增，有机构发布数据显示，2013年P2P行业总交易额达1058亿元，较上年200亿元左右的规模增长了4倍多，其中广东、浙江等经济发达大省的网贷平台数量最多，成交量也最大，而广东又以深圳为最。山东作为民间贷款利率偏高的省份，也催生了数量可观的网贷平台。

2014年初，尽管不少平台出现了问题，陷入倒闭的传闻中，但总体来说，投资者的热情没有受到太大影响。目前全国有2000多家P2P平台中，活跃的P2P超过了350家，并正以日均三家的速度上线新平台。

P2P平台以小微金融为主要业务，产品的收益范围一般在8%～20%，目前国内的P2P网站主要有四种经营模式：第一种为纯电商模式，以拍拍贷为代表，即平台本身不参与交易、不提供担保，只提供借款信息上传和发布的平台，借款利率由交易双方决定。这种模式要求投资人需要具备一定的判断风险的意识和承担风险的能力，投资人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，平台本身不承担任何责任。第二种是债权模式。代表平台为宜信，宜信的主要模式为债权转让交易模式，创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户，唐宁再把获得的债权进行拆分组合，打包成类固定收益的产品，然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户，借款人和出借人之间形成了多对多的形式，对于出借人来说，这样起到了风险分散的作用，但同时对平台流动性管理提出了更高的要求。第三种模式为引入保险公司或担保公司模式，即保险公司或担保公司通过向借款人收取担保费和平台咨询费等方式进行业务运转。第四种为O2O模式，代表平台是陆金所和联金所。这种模式的特点是小额贷款公司+P2P平台+担保公司，国内最早采用这种模式的是陆金所，目前也是业内的老大哥，在陆金所的引领下，国内采用相同模式的一批“所”类P2P平台相继诞生，但其中专注于微金融的只有联金所，这类模式由专业的小额贷款机构线下审核借款人，并由专业的融资担保公司对通过审核的借款人提供担保，通过审核的借款信息发布出去后由会员投资完成，整个交易流程通过第三方支付完成，其实是个线上理财和线下借款的结合。若借款人发生违约，合作的担保机构将先行垫付全部本息，再向借款人追偿。这种本息保证模式比较符合中国人储蓄型理财的特点，也是当前P2P平台的主流模式。

P2P行业虽然发展迅速，但是由于处于发展初期以及监管缺失，行业也出现了诸多乱象。据联金所首席运营官刘哲介绍，概括来讲主要体现在三个方面：1.承诺收益过高，高息高吸，最终导致平台处于贷款利率和投资收益率倒挂状况而出现运营危机。2.发布虚标。即有的P2P企业在自己的平台发布虚假标的，筹到资金后用于自己的平台发展或转作他用，这种做法有非法集资嫌疑，触及监管底线。3.分标拆标，期限错配。分标拆标是指将借款期长的标拆成短期标，借款金额大的标拆成小金额的标，从而造成期限和金额的错配。这种情况下，大标一旦出现资金链断裂风险，投资者将会血本无归。所以投资者还需谨防行业乱象，提高风险判别和防范意识。

融资难是征信惹的祸 专家支招破解发展瓶颈

深圳市金融联小额贷款股份有限公司董事长李波认为风控是金融之本，而征信是风控之本，小微企业融资难、融资不便的一个重要原因是国内征信体系不够完善。小微企业会计信息不规范、不充分，也缺乏信用记录，资金供应方和中介平台很难用常规方法评估其还款能力。另外，征信体系的不完善也让很多在发达市场已有的金融创新和金融技术的应用在国内无法实现，直接给小微企业融资带来诸多不便。可以说，征信是当前微金融行业发展的最大瓶颈，要有效化解行业发展种种难题，则须推进征信系统建设。李波表示，希望有关方面能加强征信法制建设、加大征信宣传力度、创建征信信息共享科学机制、培育和发展小微企业信用评级市场。这些努力将能营造更好的金融环境，助力微金融行业和中国民营经济更快更好发展。