云南信托放款突破1000万笔，信托消费金融迎来春天？

2018年11月23日，云南信托消费金融业务的放款突破1000万笔，放款金额逾385亿元，累计服务客户数达530万。这一耀眼成绩的展现，再一次引起了公众对信托消费金融的关注。

今年以来，促进消费金融发展的政策利好信号不断释放，消费金融行业创新型风险不断降低，消费金融迎来新一轮业务增长。据艾瑞咨询预测，消费市场如保持10%的复合增长率，在2020年规模可达到72万亿，同时消费金融市场规模预计可超过12万亿元，这一切都在吸引着不同的巨头加速入场，意图分得一杯羹。

万亿蓝海，玩家几何

 目前为止，在这场万亿的消金蓝海争夺战中，共有五大类平台参与，银行、持牌消费金融公司、信托公司、互联网消费金融平台（包括综合电商、分期电商、网络小贷、信用卡代偿机构等）和租赁公司，其中银行、信托公司具有其他平台无法比拟的牌照优势及雄厚的资金优势。

   作为老牌金融机构，银行是最早涉入消费金融业务的竞争者。他们主要通过信用卡分期、小额消费贷、现金贷等方式积极参与到消费金融市场竞争，在信用卡消费贷上更是具有丰富经验。凭借成熟的风控体系及雄厚财力，银行是目前市场份额最大的消费金融产品提供者，并且随着大数据、云计算、 人工智能 等新兴 金融科技 的加持，银行俨然可以成为消金市场的强有力的竞争者。

   持牌消费金融公司是消金市场的另一正规部队，具有牌照优势，但却缺乏相应的资金优势。目前共有25家持牌消费金融公司，银行系消费金融公司占比约四分之三。这类消费金融公司依托银行背景，在银行间市场发行消费金融资产支持证券，保证持续稳定的资金端供给，如果能持续保持业务精进能力，也将成为消金市场不可忽视的中坚力量。

   信托公司则主要通过消费金融信托产品，以“合作贷款”、“流贷”模式、ABS等模式和其他机构在业务层面展开消费金融业务合作。此次的云南信托重点是在普惠金融、科技金融领域发力，对内持续提升主动管理能力，其他方面，包括供应链金融、农药、医药、财富管理、家族信托等领域也在持续突破。

由信托公司控股设立消费金融公司，加强机构层面的合作，也成为信托公司向消费金融领域渗透的重要举措，比如中信消费金融公司，是首家由信托公司主导获批的消费金融公司。

挑战仍存，道阻且长

受严监管、去杠杆等因素的影响，信托公司传统业务空间萎缩，消费金融市场可期，但信托公司开展消费金融信托业务仍然面临一些挑战，道阻且长。

消费金融业务具有小而分散、高频次、客户群体异常复杂的特点，使其很大程度上依赖金融科技的力量。信托业内人士称，金融业尤其是银行业正在大力发展科技金融，信托公司虽然管理的资产规模已经非常庞大，但是科技能力的提升还显得异常缓慢，自主技术的实现能力和技术人员的数量都相对单薄。目前，68家信托公司中，仅有云南信托、平安信托、外贸信托、渤海信托、中航信托的技术人才队伍相对较大。因此，信托公司在大力发展消费金融业务的时候需要着重于金融科技人才队伍建设和消费金融技术准备。

其次，风控能力是信托消费金融发展的核心竞争力，只有不断快速迭代风控模型，形成强大的反欺诈能力，优化先进的决策引擎，不断提升对客户精准画像的能力，才能更好守住系统风险，进而为信托消费金融业务守住风险，为业务的快速发展保驾护航。

再者消费金融面对的是社会各阶层的金融产品和服务需求，消费金融业务需要大量人力、物力。为此，信托公司需要配备专门的消费金融业务系统，在前期信用审核阶段，与征信公司对接，并通过积累信用数据逐步建立自身的自动化风控模型；在放款阶段，与第三方支付公司对接，实现指令发送和自动化放款；资金清收阶段，实现回款的自动化清算和划扣。消费金融系统可自主研发，但相对投入较大，据悉云南信托自主研发的消费金融系统前期投入超过数千万元，此时联合第三方金融科技公司共同开发消费金融系统也是个不错的选择。蓬勃发展的市场需求让大量金融科技公司也陆续进入这一场景，期待分一份蛋糕，比如专攻这一领域的恒生系公司云融金科。

最后，消费金融行业市场环境复杂，资产端市场日趋成熟，消费金融产品同质化严重，竞争加剧，这也要求信托公司在展业的过程中应谨慎选择业务合作对象，坚决规避合规风险。