揭秘9种现金贷转型路径：99%都是坑

√ 金融创新，其实就是不断挑战监管的底线。 现金贷 被扼杀，还有无数的变种现金贷崛起。

√ 如今的主流现金贷转型方向包括：大额分期、线上分期商城、线下场景消费金融、贷款导流、出海东南亚以及区块链。

√ 习惯了躺着就能赚大钱的人，再去做脏活累活赚微薄的利润是一件很难的事，如今的现金贷就是这样。

√ 在监管眼皮子底下的大平台最难熬，只能硬着头皮向 合规 转型，而一些无人知晓的小平台则更加肆无忌惮地捞钱。但前者在走的才是一条可持续的道路，监管的套利空间已经越来越小。

√ 36%的利率上限下，风控真的重要了起来。

在《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》下发之后，现金贷平台显然也走到了一个十字路口。

是继续钻空子挣钱还是选择正确而困难的道路，是横贯在所有现金贷平台面前的一个问题。

对于习惯了躺着赚钱的现金贷来说，无论选择哪一条转型道路，都要经历一段阵痛。如今距离整改已经过去半年，我们可以再来看看这些公司到底是如何转型的。

主流现金贷平台转型方向

短期小额变长期大额：风控是关键

现金贷躺着赚钱的关键就在于其超高的收益，如果年化利率控制在36%以下，毫无疑问，这个业务就完全不赚钱的。

对每笔借款来说，公司的审核、支付等硬性成本几乎是恒定的。

试想如果500元钱借十天按照年化36%来测算收益只有5元钱，连数据查询的成本都难以覆盖。

所以现金贷产品在合规的压力之下，只能选择把额度提升，周期拉长。但是长期、大额的现金贷产品对风控的要求非常高。

如果说2017年现金贷的爆发是劣币驱逐良币，那么现在良币的时机可能到了。认认真真做风控不再是一个伪命题，而是每家公司立命的根本了。

另一方面，某种意义上客群质量几乎决定了坏账水平。所以给之前资质极差的现金贷客户放大额现金贷无疑是一种自杀行为。

转型的现金贷公司积累的用户除了极少部分的优质客户外，基本就作废了。只能寻求新的获客渠道。

现金卡向优质客户提供大额分期产品

据了解，现金贷龙头掌众金服就不仅开始向优质老客户转向长期大额产品，而且同时引入了第三方白名单做大额分期营销。

而原先的Payday产品闪电借款新增客户量已经非常少了。

”在利率调整后，由于短贷基本无法赚钱，短贷新增用户基本上是有信用卡用户，并且有多个授信项才能获得额度。” 一位掌众金服的员工透露。

不仅风控难做，长期大额现金贷收益也比Payday Loan要差得多，甚至摸索期风控做不好极有可能是赔钱的。

以拍拍贷为例，在整改政策下发之后，其2017年第四季度的财报立刻反弹。第四季度拍拍贷的成交量、借款人数量都出现了环比下滑，净亏损达到了5个亿的人民币。

曾经吃进去的钱都要慢慢地吐出来，这其中的痛苦不言而喻。但如果能控制好风险，大额分期产品其实是个非常不错的业务。

线上分期商城：套现入口

监管要求做消费金融要有场景，最简单的方式——搭建一个线上消费场景。

这也是众多现金贷平台转型选择的道路。魔法现金上线了“魔buy”商城，掌众金服也上线了“掌buy商城”。

但是这个模式并不是那么好做，之所以大量消费金融服务商都选择从线下场景获取客户，就是因为线上消费场景几乎被淘宝、京东等几个大厂垄断。

而这些分期公司的线上商城，也就是多了一个分期的功能。以魔buy商城为例，商品需要每天六点去抢，光是配货都要一两天。

在电商如此发达的今天，体验还如此之差，上面的商品到底有多少是真实的消费呢？

魔buy商城所有商品都只在上午6点少量发售

事实上，进入“掌buy商城”贴吧，就可以大量收魔buy额度的中介，中介已经形成了额度回收、套现、商品处理的一条龙服务。

贴吧里回收商城额度的广告

中介给出的回收价格

这个线上商城显然更像一个套现入口。

我们还发现，魔法现金和掌众金服的线上商城都是和京东合作，自己只是搭建了一个平台，而商品发货、仓储、物流等等都由京东完成。

也就是说，这更类似一个京东的流量入口，而不是一个自己的线上商城，几乎没有什么壁垒。

这种模式的利润也并不高，基本只能赚取商品的差价，而大量虚假消费交易背后到底坏账多少我们也不得而知。

更有甚者，行业里不少小平台连真实的商品都没有，搭建一个影子商城，变相地开展现金贷业务。

线下场景：扎堆汽车金融

如果说线上分期商城是个伪命题，线下流量相对分散的消费场景显然更适合做消费金融。

我们在之前的文章中提到过，万亿级的消费市场中，汽车可能是下一个风口。赛道款，单均高，汽车金融也成为现金贷转型的一个好方向。

最为知名的当然是趣店的大白汽车分期，前段时间传出消息二三四五也要转战车贷，今年要投放30个亿做汽车金融。

但是汽车金融更不是个容易活，市场已经泛红，现有玩家都杀得你死我活。

汽车金融参与方

特别是新车市场，银行和汽车金融公司基本吃掉了大部分的用户，而极少的资质较差的用户也有大量的传统融资租赁公司和类似弹个车这样的互联网系公司去抢。

现在新平台杀进去做汽车融资租赁，如果没有强大的渠道优势或是资金优势，很难存活下来。

汽车的特性让其交易只能在线下完成，在渠道方面一直是轻资产模式的现金贷平台基本没有任何优势，现有现金贷用户的转化也十分有限。

我们会在之后的文章中更加详细地论述汽车融资租赁市场。

出海东南亚

在去年国内现金贷被堵死之后，行业里就掀起了一阵出海东南亚的热潮。庞大的人口基数和旺盛的金融需求，在创业者眼中东南亚就像5年前的中国。

以掌众金服为例，在印尼的现金贷产品已经完全实现了盈利并建设了当地的市场团队、催收团队，还上线了印尼的线上商城。

在越南，也已经完全跑通了类似闪电借款的模式，并取得了当地的牌照，预期逐步提高放量用户。而菲律宾，则刚刚起步。

但东南亚的坑也不少，就拿上线了不少现金贷平台的印尼来举例，这个拥有2.6亿人口的国家，却只有2千万的城市人口拥有身份证明文件。其基础征信非常差，如何做风控显然是一个大问题。

此外，还要面临第三方支付不发达、当地监管政策风险、宗教风险等等，后期的催收更是一个大问题。

国内现金贷扎堆赶往印尼等地，如果还是像之前那样粗放地放贷，市场也迟早会被玩坏。

变身流量方

监管下发之后，大量没有牌照的现金贷公司失去了放贷资质，只得转型做一个流量方，为其他贷款产品引流。

现金速递中的贷款超市

但卖流量这件事要考虑批核率。现金贷的客群质量较低，引流到大额分期及信用卡也要面临通过率低的状况。

目前业内多是用CPS的方式进行结算，收益可能并不可观。

区块链

做现金贷的大批人本身就是追逐风口的投机者，立马奔向下一个大风口“区块链”也不足为奇。

速度最快的二三四五已经发布了《2345区块链方案白皮书1.0》，发起“2345星球联盟计划”，并将发行“积分星”。

2345章鱼星球需要花费1299元购买

而这个星球联盟计划和之前网易、阿里试水的区块链项目相似，更像是一个积分系统。关键是用户还要先花大价钱买一个“章鱼星球”，所谓是能赚钱的“云盘”。

除了这种变相“发币”的项目外，区块链几乎还没有真正让人眼前一亮的落地项目。而这批追赶风口的人，大概率也只是想换个地方再捞一笔罢了。

变种现金贷

对已经习惯了躺着挣大钱的现金贷来说，再用正常的商业模式去赚钱太难也太累。

所以比起转型，更多的现金贷平台选择了换种模式继续做“现金贷”，永远不要低估中国人的想象力。

对于在监管眼皮子底下的头部平台来说，只能选择合规。而大量小平台则继续疯狂捞钱，有的穿上下面的马甲，有的直接裸奔……

变相砍头息：会员卡

这个套路几乎市面上的主流现金贷平台都在玩，监管政策下发后，现金贷平台几乎都不再放款，撸口子老哥们纷纷高呼“凉了凉了”。

直到会员卡横空出世，只要你花钱买了平台的会员卡，就能保证下款。

闪银、信而富、2345贷款王等平台都推出了这种服务，价格从几十元到几百元不等。说白了，就是换种方法收砍头息。

借条

现金贷被取缔了，这批人的借款需求已经被激活了，怎么办？传统的借条再次兴起，这种模式比现金贷还要黑得多。

虽然大家可能会选择在借贷宝等借条平台上进行交易，但是私下会先扣除高昂的砍头息。借3000到手就只有2500，而一周之后就要还3100。

甚至有的现金贷平台转型去做借条平台了，但平台方只能抽取一定的手续费，收益比自己放贷要差得远。

回租模式

如果说上述两种模式还属于常规操作的话，回租模式就很有创意了。

回租是承租人将其所拥有的物品出售给出租人，再从出租人手里将该物品重新租回。

那现金贷是怎么玩的呢？

用户将手机出售给平台，平台给手机估价后再将手机出租给用户，用户给平台支付租金。其实从头到尾手机都只是个幌子，贷款才是双方的真实目的。

这种模式完美地绕过了监管的利率限制和砍头息限制，可以通过向用户收取高昂评估费用、租金的方式达到变相现金贷的目的。

近期这种模式被曝光后在行业里掀起了轩然大波，离监管的斩刀也不远了。

披上马甲继续捞钱自然能快活一段时间，但监管的反应速度已经越来越快，套利空间越来越少。

从长远来看，合规是才是一家公司的长久生存之计。

这条路很苦，但是可以一直走下去。

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