红杉资本王岑：家居“小时代”来临

2018年5月18日，由亿欧主办的以“趁势·上岸”为主题的GIIS2018家居家装 产业创新 发展大会在北京千禧大酒店隆重开幕，本次峰会主要围绕新技术革命、供应链创新、全屋定制、智能家居、 新零售 、赋能商业新时代等核心主题展开深入讨论，大自然家居副总裁兼大自然家装总裁杨伟明、维意定制副总裁林文彬、金螳螂·家董事长杨鹏、橙家CEO王睿、酷家乐CEO陈航、三维家CEO 蔡志森、打扮家总裁崔健、全屋优品创始人周志胜、好材好住集团总裁 丛明、一千零一艺（ART1001）创始人兼董事长汪邦顶、涂鸦智能创始人兼总裁陈燎罕、欧瑞博CEO 王雄辉、红杉资本中国基金合伙人王岑、联创永宣管理合伙人高洪庆、分享投资联合创始人兼大居住基金主管合伙人崔欣欣、沸点资本创始合伙人姚亚平以及智立方董事长杨石头等近20位行业一线嘉宾及投资人联袂出席。

红杉资本中国基金合伙人王岑在本次大会上分享了投资视角下2018年 家居行业 的新消费、新零售与新逻辑，以下是演讲核心要点：

1、家居“小时代”来临，无论是你的卧室、厨房还是客厅，小东西会越来越多，这符合家居的消费升级，就是从低频耐用转向中高频快销，这个趋势正在初步形成。

2、家居企业应该迎新做好“心零售”，“心零售”的核心就是消费者直接沟通，只有掌握了消费者的需求，你才可以柔性供应链。

3、创新应该跟着消费者走，在横向的竞争中超越同行之时即象征着抵达终点，但应对顾客不断需求却永无止境。

以下为亿欧现场整理的红杉资本中国基金合伙人王岑的演讲速记：

大家好，家居这个行业太大了，分的很细，上市公司上更多是家居类或者建材类。我今天的题目为什么叫小时代呢？跟大家解释下一下，过去一年随着 消费升级 ，我发现我身边，包括我自己的体验，家里多了很多小东西，以前都是大件儿多。

实际上大件的更换频率少了，它是耐用品，一般的更换周期五到七年。最好的产品应该是更换比较快的，所以我们可以看到，传统的快销品还有O2O领域的应用场景是非常快的，使用频率很高的，比如出行、餐饮行业都出了巨头。

小时代的意思是说，未来一两年家里出现的小东西、SKU非常多的东西逐渐出现了不错的品牌企业。 这个产业在日本已经很成熟了，中国现在的话我觉得是“百花齐放”的状态。中国的魅力在于它几股力量一起促使发展的，它不会完全按照日本的路线发展，理论上应该是大家居应该现品牌化，品牌化之后才会出现家居类的小东西等很多长尾品牌，但我认为在中国它会同时出现，而且移动互联网的传播速度加快，对于创始人，对一些新的创始者提出了更高的要求。

刚才亿欧谈到了几家A股的上市公司，实际上在A股非常活跃，虽然2018年上市的步伐放慢了，但我统计过，2017年1到9月的A股上市公司消费类是31家，就是吃喝玩乐，当然文娱占了一部分，除文娱之外的企业家居类上的最多，比如尚品宅配、欧派这些，欧派市值应该是600亿，突破了500亿。

我记得七八年前炒股的时候偶尔还买股票，现在不买了。我当初打开A股的炒股软件，家居板块就三四家企业，严重不平衡，中国这么大一个国家，地产发展一波接一波的，还有城镇化建设。城镇化就是村里搬到镇里，县里搬到市里，那肯定得买房子，买房子肯定得装修、买家具，理论上家居公司应该五百家才符合我们的国情。

那么理论没有变成现实的原因是什么呢？我觉得是因为他们等不了大量的资本，这还是一个判断的问题。在金融行业有些企业三年赚五倍，五年赚二十倍，现在大家追求的更多是五年赚五十倍，主流媒体写来写去都是投资企业赚了一百倍、一千倍，所以大家都在追求那种特别高回报的、高风险的投资。

小时代的意思就是很多大件已经初步形成，投资的机会逐渐变少，你也可以投，但是这种成长型的企业越来越少。 所以消费升级，无论是你的卧室、厨房还是客厅，你会发现小东西会越来越多，所以我认为小时代来临了。这符合家居的消费升级，就是从低频耐用转向中高频快销，这个趋势正在初步形成。

品牌根据不同人群快速区隔，你是什么样的基因，你就做什么样的定位。基因什么意思呢？我这里指的是创始人，你的教育背景，你前十五年供应链熟悉的生产厂家或者ODN厂商，你自己的美学基础决定了你选什么样的人帮你干活，总的来说，做高端家具这些小东西的人，的确需要非常高的美学基础和对高端人群消费习惯的熟悉度，这个听起来很简单，但做了投资十多年，我认为这个是根本，我在这方面交了太多学费。

最后一句个人的体会，我觉得，一个企业要想赢的话，家居企业最终还是要赢在品位上，如果品位不提高的话只是在卖货。 你的品味可以卖给同类型的人，但是现在由于移动互联网的信息快速发展，大家品味提高得越来越快。品味是可以提高出来的，是可以用钱砸出来的，可以培养出来。

当然有些人天生有这个基因，也有大部分人可以拿钱培育出来。你每天收到很多的微信，你的朋友在欧洲，在美国买家居产品，你的品味也跟着就提高了。你一看就觉得这哥们开的店太火了，这就让创始人有更多的机会出来创业。有些人还在做品牌，我碰到一些大的企业，在重大的产品方案包括一些设计的创意方面，最后还是老板说了算，非常有意思。请了很多创业公司，花了很多钱，也请了设计师，但最后拍板还是老板说了算。

第二个题目就是“心零售”，我定义的心零售，是内心的心，我发现不同的行业需要完全不同的人，做零售的人跟做产品品牌的人，做高端市场的人是不一样的，完全不一样。

“心零售”的概念为什么会出来呢？我个人理解前十年中国本土的产品品牌，大部分还是靠传统批发经销的模式，一年两次并购会，它更多的是服务经销商，有没有跟C端和顾客端直接交流？没有。包括zara，中国区的老总都说他们感觉到很大的危险，我说为什么？因为他们在中国八个品牌居然没有会员管理系统，我说你们为什么没有？我感觉他们内心还是过于骄傲了，他说我们欧洲没有，俄罗斯也没有，为什么中国要有中国当然要有了，因为中国的移动互联网的应用世界是第一的，现在是领先的。所以跟消费者直接沟通，这在我们前十年的传统行业里面是一直缺乏的。

“心零售”的核心就是消费者直接沟通 ，无论是名创优品还是海澜之家，解决的都是加盟方平衡快速扩张和库存的问题，只有掌握了消费者的需求，你才可以柔性供应链。你现在柔起来，因为你掌握了需求的变化，而不是提前一年、八个月就开始备货了。消费者需要什么不需要什么，只要跟经销商开个会就可以了。经销商也在老化，60、70后的经销商我也见了很多了，挣了钱了没有什么狼性了，反而是85后的经销商非常愿意去做这件事，我相信这也是台下很多传统大佬你们面临的经销商的问题。

创新到底跟谁走，刚才大家说到风口，我认为创新应该跟着消费者走。 因为风口有时候是一些天使投资人起的风，他们真的了解消费者吗？不一定。他们很多是从国外搬模型过来，不用管他们，尤其做实业的。投资人不可能有你懂，在行业的最深处不可能有你懂，但他的知识可能更全面一些。

很多企业家他自己也不是很懂，因为什么？因为他没有跟市场深度交流过，他的整个商业体系，整个的公司体系就是批发、经销、广告，第一就是品牌零售化，你卖品牌的，卖橱柜卖其他什么的，你的终端店虽然是以加盟为主，但是应该严格把控，最后靠它作为你的最前沿的触角跟消费者沟通，这样AI才能起作用。

大家说了很多数据，第一步就没做到数据收集，收集做到了吗？如果没做到，还谈什么分析和预测。

第二点，全球供应链是你的，全球人才也是你的，这一点我觉得大家应该大胆地走出去，你会发现国外的人才性价比极高，而且还不会跟你要股权。所以大量的市场应该走出去，人才也要走出去再拿回来。

我相信本土的投资人也会越来越懂你，因为我们也在成长，也在学习，经过了十多年，中国的投资行业年纪也就是二十几年，才二十几岁，里面有些偏见或者对价值的把握不够准确，我觉得大家都在学习，互相理解。但是的确需要一些大的想法，需要全球对产业史的了解，希望我们的零售人，有心做家居的人，有心做金融的人，一起为消费者服务。

引用日本一位零售专家的话，在横向的竞争中超越同行之时即象征着抵达终点，但应对顾客不断需求却永无止境。谢谢大家，谢谢！