上市险企2019年净利大增，四大互联网保险公司仍亏损丨亿欧观点

编辑丨梁杰民

截至2020年5月10日，包括中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、中国太平、新华保险及众安在线在内的七家上市 保险公司2019年报 已悉数亮相。

据亿欧金融梳理，除 互联网保险 公司众安在线2019年归母净利润亏损，中国太平归母净利润为82.3亿元，其余五家上市险企归母净利润均在百亿元及以上。从数据来看， 上市险企净利润已呈现出明显的分化局面 ，中国平安在2019年实现归母净利润1494亿元，同比增长39%。

整体来看，上市险企均交出了不错的成绩单。七家险企归母净利润增速均保持在两位数及以上， 中国人寿领跑净利润增速 ，众安在线虽仍旧亏损，但较2018年亏损17.44亿元，2019年亏损已收窄七成以上。

保费增速持续向正， 健康险 引擎作用初显

据了解， 2019年上市险企净利润大幅增长，主要由于2019年减税新政带来的一次性收益以及投资收益的同比增长。 数据显示，2019年中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保以及新华保险五家上市险企净投资收益为4377.6亿元，同比增长10.8%；总投资收益达5128.3亿元，同比大增65.8%。

从保费收入数据来看，七家上市险企保费收入增速也均呈正数，中国平安、中国人保、中国太平、新华保险、众安在线保费收入增速保持在两位数，其中 互联网保险企业众安在线保费收入增速最快，同比增长30%。

七家上市险企年报的净利润增速及保费增速都说明，2019年保险行业发展势头良好。银保监会公布的保险行业数据也证明了这一点：2019年保险业原保险保费收入达42645亿元，较2018年的38017亿元增长12.17%。

此外，从中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、中国太平五家上市险企的保费收入结构来看，除中国人保这一财险市场老大以外，其余四家险企保费收入结构中均是 寿险 占大头， 五家险企的寿险保费收入均有不同程度的涨幅 。

值得注意的是， 中国人寿及中国人保的健康险保费收入增速十分亮眼，已成为两家公司保费收入增长的重要引擎 。 其中中国人寿健康险保费收入同比增长26%，中国人保健康险保费收入同比增长52%。健康险保费收入大增主要由于两家公司加大健康险业务发展，中国人寿围绕“专业、高效、精干、扁平”深化改革，着力打造“健康保险+健康管理+信息科技”的商业模式。

随着国民健康意识的觉醒，各大寿险公司已经把健康险当作了“掘金”的主战场，就连财险公司也不甘示弱。 中国银保监会副主席黄洪在2020年新年伊始提出，“力争到2025年，健康险市场规模超过2万亿元。”

四家互联网保险公司仍赔本赚吆喝

除上市险企外，手握互联网保险牌照的四大互联网保险公司2019年年报也披露完毕。

整体来看，2019年四家互联网保险公司全数亏损。 从亏损额度来看，四家互联网保险公司中 泰康在线亏损额度最大 ，2019年全年亏损4.84亿元，其次为众安在线，2019年全年亏损4.54亿元。从净利润变化情况来看，除泰康在线外， 众安在线、安心保险以及易安保险亏损均大幅收窄 ，众安在线和安心保险亏损同比减少在70%以上。

从四家互联网保险公司的保费收入来看，众安在线继续位居保费规模收入第一。 2019年，众安在线实现保费收入146.4亿元，同比增长30%；泰康在线2019年保费收入51.3亿元，同比增长73.7%；安心保险2019年保费收入27.2亿元，同比增长77.7%；易安保险2019年保费收入约10.5亿元，同比减少18.2%。

相对于传统保险，互联网保险公司无法设立线下机构，且没有传统保险长期经营积累的品牌声誉，因此 需要巨大的线上渠道成本来吸引流量 。且互联网保险公司成立时间普遍较短，保费规模相对较低，不足以摊薄成本。众安在线保费收入居四大互联网保险公司的第一，但仍不足新华保险的九分之一，而新华保险已是传统上市险企中保费收入规模最小的保险公司。

有业内人士指出，尽管互联网保险公司的发展面临诸多挑战，但与之相伴的同样也有巨大的机遇。未来，伴随着互联网保险公司持续加大科技投入，保险公司不再仅仅停留在线上化销售与服务，而是利用新兴技术促进保险产品的个性化与多元化发展，最终可能打造出与传统保险业完全不同的新式保险生态圈。

科技或成险企发展推手

亿欧金融注意到，无论是传统上市险企，还是互联网保险公司，2019年都更加重视科技投入。

中国平安年报显示，2019年，中国平安深入推进“金融+科技”“金融+生态”战略转型。得益于向高价值保障型业务转型，并运用科技升级代理人队伍等，寿险及健康险业务新业务价值率同比上升3.6个百分点至47.3%；2019年，智慧客服全年服务5000万次，其中线上业务占比99%，办理时效最快1分钟。平安产险运用AI图片定损技术和精准客户画像技术，为近90%的出险客户提供端到端在线陪伴的办理赔、查理赔服务，其中近25%的案件可通过智能定损完成；针对安全驾驶行为良好的车主推出“信任赔”服务，开创性实现后台零人工作业模式，全年案均赔付完成时间仅3分钟。

2019年，中国人寿已全面启动“科技国寿”建设三年行动，重赋能重创新，加快推进数字化转型。

众安在线在2019年年报中提及，受益于坚持有质量地增长以及科技驱动的降本增效，众安在线2019年综合成本率从2018年的120.9%改善至当期113.3%，同比减少7.6个百分点。

2019年，泰康在线在科技方面的投入同比增长了51%，在年度固定费用中占首位。

当前，保险行业存在产品及服务同质化、难以结合具体场景以及风险管控等诸多痛点，而科技赋能将成为保险业安全、高效运行的突破点，保险公司可以利用大数据、云计算、 人工智能 等科技手段精准定位客户需求，提升服务效率和用户体验，同时防范管控风险。

科技，将成为保险企业发展的又一推手。而科技红利，先行者得。

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