时代正邦姜伟斌：迎接互联网的巨浪，坚守中小金融机构的礁石

他是张一鸣、王兴的龙岩同乡，他是互联网创业圈霸气的“福建帮”，他是长江商学院金融MBA，他被誉为“新三板双雄”之一；同时，在冒险之余，他是马拉松长跑的深度爱好者，有着十年磨一剑的坚韧与执着；2016年3月，金融软件领域奋战十年的时代正邦终获挂牌新三板，而2017年伊始，对姜伟斌来说，新的征程才刚刚开始。

近日，金融风险合规系统开发商时代正邦正式在 新三板 公开发行股票10.04万股，募集资金约361.44万元，募集资金主要是由董事会和老股东增资，用于补充公司的流动资金和偿还银行借款。

在与时代正邦董事长姜伟斌的专访中，姜伟斌总结了十年来的发展经历，2017年的时代正邦正处于新一轮转型升级和快速爆发时期。与金融的高风险不同，时代正邦一直是IT金融软件领域的“稳健派”，但新三板资本市场之后，随着市场的风云际会，时代正邦的“风险策略”正在发生变化，以专注的精神探索更广阔的领域。

金融 软件服务 领域的“久其第二”

姜伟斌回顾，时代正邦最早始于2005年，当时刚刚在北京交通大学毕业不久的他误打误撞进入金融领域，第一次创业项目是无线WAP（Wireless Application Protocol一个开放式标准协议，利用它把网络上的信息传送到移动电话或其他无线通讯终端），但由于市场环境和团队等因素，只开展了一年时间便以失败告终。

2006年，姜伟斌迅速转型成为服务银行等金融机构的IT软件供应商，并于2012年互联网浪潮之下将业务进行了互联网化，加入更多互联网基因。时至今日，时代正邦已经拥有监管报送平台及监管数据集市解决方案、软件运营服务平台、基于云平台的金融数据服务三大业务线，业务范围涉及合规软件、移动信贷营销平台、征信软件、征信SaaS云平台4大领域，累计客户数量突破2000家。

亿欧：互联网IT软件服务市场细分领域玩家概况

姜伟斌表示：“ 时代正邦十年的发展史正是中国金融改革与金融市场化进程的一个缩影。 ”从最初的银行机构，至今，时代正邦的客户群体已经覆盖股份制银行、城商行、外资银行，以及财务公司、村镇银行、融资租赁公司等中小金融机构。其中，城商行、外商行占比50%，村镇银行和集团财务公司占比30%，融资租赁公司占比15%。 规模化和市场占有率是软件服务业的生命线，对于目前尚未涉及的保险公司和券商未来也会考虑布局 。

金融软件和网络服务行业的“ 寡头垄断 ”特征显著，恒生电子、信雅达、神州数码、中软等营业收入数亿元的行业巨头占据绝对市场份额。相关数据显示，恒生电子2012年在基金、证券、保险、信托资管领域核心市场占有率分别达到93%、80%、90%、75%，在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、期货核心系统的市场占有率分别达到57%、43%、85%、41%、42%。此外，其他竞对还有神州数码、银丰、中软融鑫、金电、平安征信、前海征信，以及互联网领域的蚂蚁金服、量化派等。

但姜伟斌指出， 时代正邦的差异化在于，目标用户定位于三四线城市的中小金融机构 。我国金融市场的中小金融机构数量约为4-5万家，时代正邦2000家客户的市场占有率不足5%，未来3年有望达到30%。

姜伟斌解释道：“时代正邦之所以定位于中小金融机构金融服务平台，其原因和优势在于，①这一行业壁垒较高，而时代正邦拥有国内唯一征信全链条产品线及超过2000家金融客户资源；② 大数据 平台化商业模式，沉淀大量精准数据，为提供消费信贷等精准营销服务保持公司核心竞争力。

从传统软件进入联合运营的“云”时代

姜伟斌回顾说，时代正邦的上一次爆发期是在2012年，实现在金融软件项目领域的“量变到质变”。2015年开始，随着行业风向以及自身经验的积累，时代正邦进行战略调整，由传统软件和项目模式向联合经营的服务模式转变。

除了“专注”，或许“求变”已经成为姜伟斌创立的时代正邦的最大特色，他正在稳健的风格之中寻求更多“冒险”。姜伟斌说：“金融业的核心在于寻找风险与收益相匹配的结合点，时代正邦希望深度参与金融机构的多个环节。”

2016年，时代正邦主推的是移动信贷营销平台和征信SaaS云平台2个系列产品。针对这一转变的原因，姜伟斌指出：①用户市场趋于饱和；②随着金融市场化改革的不断深入，小型金融机构很难覆盖运营成本，因此更加倾向于选择第三方互联网服务机构参与合作运营。

据了解，目前，时代正邦各个业务盈利占比中，监管报送平台及监管数据集市解决方案占60%、软件运营服务平台占15%、软件服务费占10%，而基于云平台的金融运营服务目前尚无盈利产生。

而姜伟斌信心满满：“时代正邦SaaS运营服务的收入占比将会持续增加，未来3年有望达到70%以上。”这将带来整个盈利模式的变化，传统项目模式的收入与成本呈正比增长，而基于云和SaaS平台运营的收入模式需要前期投入大量成本，但后期利润会呈指数级增长。姜伟斌预计，3年后时代正邦能够达到成本忽略不计，毛利润有望达到九成。

针对2016年上半年亏损506万元，姜伟斌说：“①周期性波动导致收款主要在下半年实现，银行对金融 IT 应用系统的采购一般遵守较为严格的预算管理制度，通常在每年上半年制定投资计划，三、四季度和年末形成支付的高峰期。②时代正邦属于知识密集型企业，产品和技术的更新换代、产品结构调整都需要以公司的核心技术人员为主导，因此人力成本系时代正邦的主要经营成本。 截至2016年6月时代正邦拥有 27 项计算机软件著作权 ，随着人才成本的逐年增加，能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟成为保持行业市场地位和持续发展能力的关键。③此外，最为关键的是，2016 年上半年，时代正邦加大力度投入研发平台化产品，重点推广征信系列产品线，并果断的放弃一些非核心的产品业务，使得公司 力量更加聚焦 。”

此外，姜伟斌重点强调：“时代正邦3大板块业务的布局和更新的特点是，①随着客户群体不断下沉，产品更加聚焦和细分，呈现自然的纵向延伸；②所有的连接都是基于数据进行的连接，运用 金融科技 实现自然过渡。具体来讲，软件销售和运营服务的最大区别在于，由中台向前台的位移。”如下图所示：

“海浪”与“礁石”：互联网新金融的趋势已定，但不会冒然入局

然而，由于时代正邦的软件产品和服务绝大部分销售给国内的银行类金融机构，因此必然需要面对的一个现状是——主营业务的增长对银行机构的依赖程度较高。

加之，金融是强监管行业，未来国家宏观政策发生变化和银行管理体制变革，导致银行业不景气或信息化建设速度放缓，很可能影响到该行业对本公司产品的需求，存在着主营业务依赖银行业的风险。

虽然，目前的时代正邦已经做了一些多元化布局，但姜伟斌指出：“目前时代正邦的精力有限， 团队、产品、研发、营销各个部门都需要与公司的整体发展节奏相匹配 。现阶段，时代正邦的主要火力仍然集中于中小金融机构的服务，之前未得到足够重视的市场营销也成为2017年的重点布局之一。”

针对当前炙手可热的互联网新金融等新型民间机构，是否会纳入时代正邦的客户范围，姜伟斌斩钉截铁地说：“互联网金融作为新型机构大局已定，但时代正邦暂无考虑开拓这些客户，也不会冒然进入，等到在三四线城市的中小金融机构市场占有率达到30%以后会考虑。”

这一战略布局依据具体体现在：2015年，央行征信中心发布《关于调整企业征信系统机构接入流程有关事项的通知》，其中资产管理公司、小额贷款公司、担保公司、保险公司、证券公司、融资租赁公司、商业保理公司可接入央行征信系统，此举引发全国征信市场15亿元的直接需求，并将带动更大需求的衍生业务。

此外，相关数据显示，2015年我国个人征信行业实际市场规模为151亿元，并且未来随着金融科技以及个人征信应用的快速发展，个人征信行业将迎来爆发式增长，预计到2018年将达到300亿元。

姜伟斌如是分析：“互联网新金融，尤其是 消费金融 的浪潮已经席卷而来，京东、阿里等互联网巨头竞相布局农村金融也正在基于‘农村市场或将成为下一个蓝海’的判断。与此同时应该看到的是， 三四线城市中本土的中小金融机构也是消费金融的一支强大力量，甚至更有优势 。”

一个形象的比喻是：互联网企业“下乡”给农村市场带来一股强劲的互联网“海浪”，而立足本土的中小金融机构更像是“礁石”；海浪来袭气势凶猛，但礁石稳如磐石、泰然处之。姜伟斌这样描述道。

消费金融 ABS 风向已定，Fintech解决信息不对称的时代尚未结束

另一个值得一提的是，姜伟斌进一步强调：伴随消费信贷走红，随之而来的ABS（ 资产证券化 ）将有巨大发展空间。

ABS在我国的发展略显曲折，在央行和银监会主导下2005年开始试点，基本确立了以信贷资产为融资基础、由信托公司组建信托型SPV、在银行间债券市场发行资产支持证券并进行流通的证券化框架。2015年，我国各类资产证券化业务规模超过5000亿元，是过去9年的总和。

然而，如果与我国93万亿元的信贷资产规模、44.8万亿元的债券市场规模及美国等发达经济体的证券化市场规模相比，我国ABS市场仍有巨大的发展潜力和成长空间。我国资产证券化的基础资产以企业端债权为主，个人消费信贷占比不到10%；而欧洲和美国市场则以个人消费类贷款为主，占比分别为69%和90%。

因此，随着我国消费信贷行业的大规模增长，将会带动征信行业的快速发展。消费信贷主要包括 风险控制、量化运营、用户分析和大数据征信 等模型体系。时代正邦从2016年开始布局，目前已经进入快速扩张阶段；其中，移动信贷平台的合作方包括：央行、第三方互联网数据、腾讯、国政通、银联智惠等。

最后，针对当前热门的Fintech概念，姜伟斌指出，时代正邦未来两年的战略已经明确——主打云平台： 征信云、移动信贷（消费金融）云、供应链金融云 。未来，将会深度参与中小金融机构的产品设计、应用场景的选择、线下风控的审核等环节。

而且，姜伟斌指出，从整个行业的趋势来看，金融科技公司的3个方向已经确定： 云平台、大数据、 人工智能 ，所对应的是新平台、新业务、新技术。

与此同时，姜伟斌表示，当前金融科技的确存在泡沫，但泡沫的存在同时意味着机会的存在。金融行业依靠信息不对称的时代还没有结束，因此，运用科技手段解决金融行业信息不对称的盈利模式也还远远没有结束。未来，金融行业的走向将会是如何运用金融科技更好的提升服务效率和风险能力，比如，时代正邦已经成立基于信用信息共享的 区块链 课题组，但区块链在金融行业的运用还是处于试点阶段。