收入净利润同比下降，消费金融公司2018年发生了什么？

亿欧网 • 5年前扫码分享

我是创始人李岩：很抱歉！给自己产品做个广告，点击进来看看。

近期，持牌消费金融公司陆续公布2018年业绩情况，虽然头部消费金融公司营业收入依然保持较高增长，但是已披露业绩的10家消费金融公司实现净利润仅为44.35亿，反而下降1%。

麻袋研究院认为，持牌消费金融公司尽管拥有金融牌照，背靠银行、上市公司等大树，且不断增资扩股，但盈利增速依然乏力，主要是行业整体竞争加剧，合规成本及运营成本大幅上升导致。

一、持牌消金公司如何展业？

2018年，各消费金融公司在不断优化线上移动端、线下网点扩张事业版图的同时，还积极与第三方流量平台合作获客，或者通过助贷、联合放贷开展消费金融业务。

（1）导流平台合作

消费金融公司展业时，首先想到的是与通过微信、QQ、今日头条、支付宝等流量平台合作，获取借款客户。该模式下，用户既可能在相关平台完成借款申请，如微信，也可能是互联网流量平台将用户推荐到消费金融公司APP端借款。

与线下拥有众多门店的机构合作也是一种重要的获客方式，特别是捷信。

值得一提的是，从股东处获得借款客户也是部分消费金融公司的重要客户来源，比如招商银行给招联消费金融推荐借款客户。

导流模式下，消费金融公司一般是按照CPA或者CPS方式付费给合作伙伴，合作方一般没有风险控制能力，不承担借款逾期责任。

（2）助贷机构合作

据麻袋研究院了解，目前众多消费金融公司都在与助贷机构合作，从事消费金融业务，信用卡余额代偿就是典型的产品，如中银、河北中原、陕西长银、包银、杭银消费金融公司等都与维信卡卡贷合作，兴业消费金融与还呗合作。

与助贷机构的合作，消费金融公司较看重助贷平台的股东背景、风控实力、流量资源和技术实力，尤其是头部消费金融公司还很重视合作方的声誉。

值得注意的是，在网贷备案尚未完成的情况下，部分头部消金公司对与有P2P网贷背景的助贷平台合作比较排斥。

此外，持牌消费金融公司一般要求助贷机构进行逾期资产回购，或者提供风险缓释金，有时，还要求有担保资质的第三方机构增信，特别是保险公司担保。

在收费方面，助贷机构按推荐客户数量收取一定比例的佣金，该比例从1%-3%不等，具体取决于业务种类。由于持牌消费金融公司本质上是做资金批发业务，成本较银行、信托相对较高，助贷机构获利空间相对有限。

（3）联合放贷

据持牌消费金融公司内部人士介绍，目前想从事联合放贷的消费金融公司很多，但真正在做的并不多。

一是自有资金充足的消费金融公司，一般不愿意做联合放贷，除非有改善收入结构的需求。

二是要看与银行的谈判结果，包括出资、分润及风险承担的比例等。

三是联合放贷模式下，一般与商业银行合作，其中消费金融公司做风控，银行提供资金，获取固定收益。但对一些规模较小、成立时间较短的消费金融公司来说，在大数据风控方面尚缺乏经验和数据积累，较难获得银行信任。

二、金融科技赋能消费金融，实现降本增效

借助于大数据风控、人脸识别、智能机器人、光学字符识别技术等前沿科技手段，消费金融从营销获客、风险定价到贷后管理的各个阶段，都不同程度地实现了效率提升和成本优化。

具体来讲，招联自主搭建的“天网”风控系统，使用人脸识别、机器学习、大数据等人工智能领域先进技术，以消费金融场景为依托，构建了覆盖贷前、贷中、贷后各环节的风险管控能力，系统自动化审批率达99%以上。在极大地提升审批效率、改善用户体验的同时，也降低了人工审批的成本。

捷信消费金融2018年开始采用ALDI模式来降低运营成本，提高运营效率。在ALDI模式下，捷信直接培训商户店员或店长，让商户直接为客户办理产品分期，不再经过捷信销售人员。

消费金融公司向客户经理或中介机构提供移动审批系统或APP，指导用户在线申请消费借款，实现线下无纸化签约。有效解决了线下面签时，资料填写繁琐审核慢、门面租金高、人员管理难等痛点。

三、业绩分析：分化严重、增速放缓成为关键词

2018年，消费金融公司的资金来源主要有：股东资金、同业拆借、银团贷款、发行金融债及ABS。其中，融资成本从低到高为：股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团贷款。

部分成立时间较早的头部消费金融公司通过股东资金、发行ABS等方式以较低成本募资，获得较高利润，加剧了消费金融公司的业绩分化。

但是，从目前已经公布业绩的10家机构看，2018年净利润同比下降1%，消费金融公司的整体净利润增速必然大幅度下滑。麻袋研究院认为主要有以下原因：

1. 部分消费金融公司业绩大幅下滑，拖累整体；

据麻袋研究院统计，与2017年相比，捷信、马上、海尔、中邮、海尔等消费金融公司保持高速增长，但是捷信仅增长5%，中银、苏宁、华融等消费金融公司更是下降（同比）59.3%、79%、88%，严重拖累整体业绩。