持牌消费金融公司业绩后劲不足 ,“盲目”发展后遗症与合规压力存隐忧

随着A股上市公司2018年年报披露工作的全部结束，共有20家持牌系 消费金融 公司公布了2018年业绩报告。

从目前公布业绩的公司来看，作为消费金融领域的正规军，大部分持牌系消费金融公司实现了盈利，其中仅捷信消费金融和招联消费金融2家净利润破10亿元，净利润不到1亿元的有10家，业绩分化明显。

“行业格局分化，头部公司业务表现稳定，增速有放缓迹象；一些入场较晚的公司，业绩呈现出加速增长的特征。”零壹财经研究总监王晶对芬客君表示。

“简单粗暴的跑马圈地时代已经一去不复返。未来对消费金融公司来说，躺赢的日子已经不再存在，整体市场将缩减20%，消费金融业也将进入比拼核心竞争力时代。”马上消费金融创始人兼CEO赵国庆对芬客君坦言。

消金公司业绩分化明显，旅游巨头系成长速度加快

随着监管的日趋严格，持牌消费金融公司业绩高歌猛进的时代不再，从今年已经披露的20家消金公司业绩中可以窥探一二。

目前20家持牌系消费金融公司公布了2018年全年业绩数据，仅河北幸福消费金融亏损，除中原消费金融未公布相关净利润数据外，其余18家消金公司在2018年均实现了盈利，其中净利润超过10亿元的仅2家，而净利润在5亿元以下的公司占大多数有13家。

其中捷信消费金融和招联消费金融净利润均超过10亿元，分别是13.96亿元、12.53亿元；马上消费金融紧随其后，净利润为8.01亿元。

芬客君注意到，头部消费金融公司净利润增速有放缓趋势。

具体来看，招联消费金融净利润12.53亿元同比增长5%；该公司2017年净利润为11.89亿元，同比增长高达266.97%。马上消费金融2018年净利润为8.01亿元，同比增长38.6%；其2017年净利润为5.78亿元，但由于2016年盈利额较低，2017年同比增长88倍。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，“增速的普遍放缓，主要是基数方面的原因，2016年消费金融刚刚起步，消费金融公司普遍基数较小，衬托出了2017年夸张的增速。”

同时，业绩下滑明显的也不在少数。

据统计，作为四大行唯一一家消金公司、上海第一家消费金融公司，且是最早试点的消费金融牌照之一的中银消费金融净利润为5.59亿元，同比下降59%；华融消费金融的净利润为0.12亿元，同比下降88%；苏宁消费金融净利润0.45亿元，同比下滑79%。

苏宁消费金融公司相关负责人对芬客君表示。“受资本规模、行业市场风险等因素影响，很多公司也主动调整、放缓了发展节奏，不断夯实风险、科技、运营等各项基础工作。”

同时，芬客君注意到，具有旅游巨头背景的两家持牌消金公司业绩表现亮眼。

资料显示，尚诚消费金融由上海银行、携程集团等共同建立，根据财报显示，尚诚消金2017年净利润亏损0.13亿元，2018年底实现了扭亏净利润为0.2亿元；哈银消费金融则是由哈尔滨银行作为主要发起人，联合同程软件等共同建立。财报显示，2018年哈银消费金融净利润为0.5亿元，也实现了较大增幅。

“事实上，随着消费贷被要求以场景为依托以来，未来旅游市场的竞争也越来越激烈。”网贷天眼研究院院长李鹏飞认为。

赵国庆讲道，“下半年从消费金融领域的竞争性角度来说，会更加趋于有秩序，今年下半年行业会发生很大变化。”

“盲目发展”后遗症与合规压力隐忧

如今，如何有效防范风险，积极拥抱监管成为很多消金公司需要考虑的重要问题。

去年初以来，为追求规模的不断扩张，多家消费金融公司违规开展业务，行业收到的监管罚单递增，处罚金额动辄在百万元以上。如今，如何实现业务的稳健合规增长为消金公司需要考虑的重要问题。

李鹏飞指出，“很多消金公司的代理模式在内控方面可能会存在一些死角，比如代理商实际操作中可能会存在乱收费的问题，从而造成持牌机构吃罚单。”他强调，“例如催收过程，目前在三方投诉网站上，很多消费金融公司都榜上有名。再者，资金用途的审核，因为监管要求必须采取有效方式跟踪检查贷款使用情况，而无场景业务较难跟踪资金去向，从而也更容易导致持牌消金公司被处罚。去年，有些消金公司就因为审查不到位、贷款被挪用而被监管罚款。”

薛洪言强调，“此前在资本要求、风口思维等各种因素的裹挟下，不少消费金融机构更多地追求规模增长和赚快钱，导致 现金贷 等暴利性产品扎堆。规模增长、利润回升的背后，基础并不牢固，且抗风险能力差，经营状况呈现出较大的波动性。”他强调，在征信建设、信息保护等领域，行业需求仍存在较大缺口。”他认为，“在2020年之前，行业重心都将围绕防风险和夯基础展开，之后，有望迎来新的高速增长阶段。”

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